Come una balena Solend con un prestito di $ 108 milioni ha quasi mandato in crash la rete Solana

Solenda, a decentrata protocollo di prestito sul solario rete, ha evitato per un soffio di far liquidare il 95% dei depositi SOL nel suo pool di prestiti.

Al centro della controversia c'è un grosso titolare di conto, noto come una balena, con una presenza smisurata nel protocollo di prestito e responsabile della stragrande maggioranza delle monete SOL al suo interno. L'account aveva un prestito eccezionale di $ 108 milioni di dollari USA (USDC) e Tether (USDT), collateralizzato in SOL, la criptovaluta nativa del network Solana. Il prestito ha rischiato di essere liquidato poiché il prezzo di SOL è sceso fino a $ 27 mercoledì e sabato la scorsa settimana.

Se il prezzo di SOL avesse continuato a scendere e i 21 milioni di dollari in SOL a garanzia del prestito fossero andati in liquidazione, Solend sarebbe rimasto quasi senza SOL. Il co-fondatore del progetto ha suggerito che la fretta di acquistare così tanto SOL a buon mercato avrebbe potuto mandare in crash la rete Solana da 2.6 miliardi di dollari.

All'inizio di martedì, il protocollo ha annunciato che il mutuatario balena aveva spostato $ 25 milioni di debito USDC a Mango Markets, un altro protocollo di prestito basato su Solana, alleviando così Solend da parte dell'onere e riducendo il rischio del protocollo. 

Il valore totale bloccato nel protocollo Solend ha raggiunto i 1.4 miliardi di dollari all'inizio di aprile, è stato dimezzato, a 725 milioni di dollari, durante il crollo di Terra a maggio ed è stato in rapido declino nell'ultima settimana. 

A partire da martedì pomeriggio, c'erano $ 247 milioni di attività bloccate nel protocollo e altri $ 171 milioni in prestiti in sospeso.

Quella liquidazione sarebbe stata disastrosa per Solend perché, con i prezzi in ritardo, il mercato avrebbe faticato ad assorbire i 21 milioni di dollari di SOL (o il 20% della garanzia) che sarebbero stati liquidati automaticamente. Il protocollo di prestito avrebbe rischiato di perdere quasi l'intero pool di prestiti SOL a tassi molto bassi.

E la corsa dei liquidatori per acquistare SOL per un valore di 21 milioni di dollari a prezzi di svendita avrebbe messo alla prova la rete Solana, ha scritto il co-fondatore pseudonimo di Solend Rooter.

"Ciò potrebbe causare il caos, mettendo a dura prova la rete Solana", hanno scritto nel post sul blog. "I liquidatori sarebbero particolarmente attivi e spammerebbero la funzione di liquidazione, che è noto per essere un fattore che ha causato il calo di Solana in passato". 

Avendo convinto il mutuatario a trasferire parte del proprio debito a un altro protocollo, Solend è riuscito a ridurre parte della sua esposizione, ma non l'ha rimossa del tutto. Il mutuatario deve ancora 84 milioni di dollari al protocollo. 

La comunità ha intrapreso azioni per mitigare tale rischio, o almeno impedire che si ripeta. 

All'inizio di oggi, la comunità Solend votato a stragrande maggioranza approvare una proposta che imporrebbe un limite di prestito di $ 50 milioni per conto e adeguerebbe lo smart contract (il codice informatico che regola il protocollo di prestito) in modo che liquiderà temporaneamente l'1%, non il 20%, dei depositi sui prestiti sottogaranzia.

I DeFi il protocollo di prestito, il cui nome è una combinazione delle parole "Solana" e "prestare", ha iniziato a provare a contattare il mutuatario la scorsa settimana quando sembrava il deposito di 5.7 milioni di SOL a garanzia di un Prestito stablecoin di 108 milioni di dollari (US Dollar Coin e Tether), potrebbe essere liquidato se il prezzo di SOL scendesse a $ 22.30.

Rooter, il co-fondatore, ha persino presentato una proposta, denominata "SLND1", per assumere il controllo del conto in modo che la garanzia potesse essere liquidata in modo organizzato che non intasasse (e potenzialmente in crash) la rete Solana. Ma dopo votando a sostegno di tale piano, la comunità l'ha ribaltato.

"Abbiamo ascoltato le tue critiche su SLND1 e il modo in cui è stato condotto", ha scritto il team di Solend sulla proposta di invalidare il voto dopo aver ricevuto un feedback sul fatto che 24 ore non erano state sufficienti perché i membri potessero esprimere il loro voto.

A quel tempo, i mercati erano scossi dalla notizia che il prestatore di criptovalute Celsius aveva congelato i prelievi per evitare una corsa agli sportelli e l'hedge fund da 3 miliardi di dollari Three Arrows Capital stava negoziando con i creditori per mantenersi solvibile. 

Solend funziona come molti altri istituti di credito DeFi, che è un termine utilizzato per le app non detentive che consentono agli utenti di scambiare, prendere in prestito e prestare criptovalute senza intermediari di terze parti, come le banche. Su Solend, gli utenti depositano garanzie (attualmente 47 diverse monete e token in 18 pool di liquidità) e prendono in prestito risorse crittografiche per un valore fino al 75% della loro garanzia. 

L'utilizzo di criptovalute per garantire prestiti su qualsiasi blockchain è stato particolarmente rischioso nel mercato turbolento. A maggio, Lido è andato su Twitter per avvertire i mutuatari che il Ethereum che avevano depositato per prendere in prestito Lido Staked Ethereum (stETH) potrebbe essere liquidato. 

Un problema simile è emerso la scorsa settimana quando un grande mutuatario, all'epoca si credeva fosse Three Arrows Capital, ha cercato di evitare la liquidazione di prestiti per un valore di 300 milioni di dollari dai prestatori DeFi Aave e Compound.

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