Come i marchi Animoca hanno costruito una fortuna NFT di $ 5 miliardi

Yat Siu è amministratore delegato e presidente esecutivo di Animoca Brands, una società quotata in borsa con sede in Australia che è diventata forse l'investitore più prolifico nel settore dei token non fungibili (NFT) e del metaverso al mondo. La società ha investito all'inizio in aziende blue chip come Sky Mavis, OpenSea, Decentraland e Sandbox, ognuna delle quali ha registrato una crescita drammatica nel corso del 2021 quando il settore è salito alla ribalta. In quanto tale, la società ha appena completato un round di finanziamento di oltre 350 milioni di dollari con una valutazione di 5 miliardi di dollari.

In questa conversazione, Siu discute di come Animoca stia portando avanti l'industria NFT e cosa aspettarsi nei prossimi anni.

Forbes: Mi racconti la storia di Animoca?

Sì: Abbiamo iniziato davvero come un'azienda di giochi per dispositivi mobili ed eravamo una delle più grandi società di giochi per dispositivi mobili in Asia prima che Apple ci de-piattaforma ingloriosamente nel 2012 dopo che non ci piaceva il modo in cui promuovevamo le app dell'azienda. A quel punto, avevamo oltre 40 milioni di installazioni e 20 milioni di dollari di entrate annuali. 

Forbes: cosa ti ha portato a concentrarti sulle criptovalute?

Sì: Siamo entrati in blockchain e NFT alla fine del 2017 attraverso CryptoKitties (un gioco in cui raccogli, allevi e vendi gatti virtuali). Stavamo per concludere l'acquisizione di uno studio in Canada chiamato Fuel Powered che condivideva un ufficio con un'altra società chiamata Axiom Zen. Stavano sviluppando insieme questa piccola cosa chiamata CryptoKitties. È stato lanciato a novembre 2017 e non ci si aspettava che cambiasse il gioco come è finito per essere, ma in quel momento è semplicemente decollato. Al cofondatore di Fuel Powered è stato chiesto di unirsi a Dapper Labs come cofondatore. E in quel costrutto, siamo diventati azionisti di Dapper Labs ed editori di CryptoKitties nel gennaio 2018. Quando abbiamo visto il potenziale di ciò che potrebbero essere gli NFT, che per noi rappresentavano i diritti di proprietà digitale, abbiamo praticamente deciso e non abbiamo mai guardato indietro. Ecco perché abbiamo finito per investire così tanto in tutte queste aziende Web3. 

Forbes: Come hai costruito il tuo primo portfolio?

Sì: Abbiamo investito in Sky Mavis, lo sviluppatore di Axie Infinity, OpenSea (il più grande mercato NFT del mondo), Wax e Decentraland. Abbiamo anche acquisito il Sandbox. Tutto questo è avvenuto nel periodo 2018-2019. Erano i primi tempi, ed eravamo in qualche modo dei ranger solitari sul campo. Se vi ricordate, nel 2018, soprattutto alla fine del 2018, tutti stavano fuggendo dalla scena dei token fungibili e qui stiamo parlando di un token non fungibile. Puoi immaginare quanto sia stato difficile per noi (o per chiunque altro) nella scena. Eravamo uno degli unici in quel momento a perseguirlo davvero. Penso che un fattore importante per noi sia che siamo arrivati ​​un po' in ritardo rispetto al tradizionale gioco di criptovalute. Sapevamo di Bitcoin e sapevamo della decentralizzazione come tecnologia. Ma ciò che ha davvero catturato la nostra immaginazione non sono stati i gettoni fungibili perché erano più concentrati sul denaro. Ciò che ci ha entusiasmato è stato ciò che rappresentavano gli NFT. Questo è fondamentalmente il motivo per cui abbiamo deciso di andare all in e immagino che siamo arrivati ​​in un momento in cui il mercato era davvero schiacciato, voglio dire, nel senso più ampio delle criptovalute, che, con il senno di poi, ci ha dato molte opportunità. 

Forbes: In che modo questo ha influito sul tuo finanziamento? Come hai fatto a permetterti tutte queste acquisizioni?

Sì: Prima di tutto questo eravamo una società quotata in borsa in Australia all'Australian Stock Exchange. Abbiamo finito per perdere il nostro stato di quotazione sull'ASX perché abbiamo approfondito NFT e criptovalute. Era un diverso tipo di de-platform. Nel 2018, quando abbiamo visto il potenziale degli NFT, eravamo una piccolissima società quotata in Australia. In qualità di presidente, ho guidato l'azienda in quella direzione e abbiamo ricapitalizzato l'azienda con $ 500,000. La nostra capitalizzazione di mercato era di soli 3 milioni di dollari. Quando siamo stati rimossi dall'elenco, che è stato nel 2020 (sebbene siamo stati sospesi nel 2019), la nostra azienda valeva circa $ 100 milioni. Abbiamo combattuto contro la sospensione per sette o otto mesi, quindi non stavamo negoziando per quel periodo e, alla fine, siamo stati espulsi dall'exchange principalmente per aver negoziato criptovalute, verso le quali la borsa australiana era notoriamente ostile in quel momento. 

Tuttavia, abbiamo raccolto fondi man mano che andavamo avanti, ma si trattava di piccole raccolte fondi. Quando abbiamo raggiunto per la prima volta lo status di unicorno, avevamo raccolto solo circa $ 20 milioni. Quindi uno dei modi in cui abbiamo concluso i nostri accordi, che è parte di ciò che ci ha messo nei guai, è stato un sacco di scambi di azioni. Ciò significa che per gli accordi con Sky Mavis e OpenSea, siamo diventati azionisti l'uno dell'altro. Ma il nostro ultimo aumento ufficiale di capitale è stato ad ottobre, dove abbiamo raccolto, credo, 65 milioni di dollari con una valutazione di 2.2 miliardi di dollari. Nota del redattore: il 18 gennaio Animoca ha completato un aumento di $ 350 milioni con una valutazione di $ 5 miliardi.

Forbes: Qual è il tuo punto debole quando si tratta di dimensioni dell'investimento?

Sì: In termini di risorse di capitale, abbiamo sicuramente la capacità di competere con i big se necessario, ma non è così che giochiamo. Se si guarda alla società di venture capital Andreessen Horowitz, per la quale abbiamo un grande rispetto, tendono ad arrivare molto più tardi, relativamente parlando. Ad esempio, la società ha guidato l'ultimo round per Axie Infinity ed è entrata in OpenSea l'anno scorso. Eravamo in queste attività anni prima alle valutazioni dei semi. Abbiamo finito per investire meno di $ 800,000 in Sky Mavis nel 2019. Quindi qualcuno come Andreessen sta pagando più del dovuto per entrare. Non penso che siano irresponsabili, ma devono guadagnare di più per entrare in seguito. Siamo investitori di tipo seed e di serie A perché siamo capitale operativo, non siamo capitale finanziario.

Forbes: Parliamo un po' di come si è evoluto il tuo approccio all'investimento negli ultimi anni. Vedo che ti stai espandendo in infrastrutture come custodia e portafogli e stai agendo come validatori di rete.

Sì: Siamo validatori di parecchie catene, tra cui Flow (FLUSSO). Per noi, in generale, quando pensiamo a tutto ciò che stiamo investendo per aiutare a costruire il metaverso/Web3, ognuno di essi ha lo scopo di mettere l'accento sui diritti di proprietà in questo metaverso, che per noi è NFT. Per facilitare ciò, dobbiamo creare cose che aiutino a costruire l'effetto rete di tutte queste NFT. Ciò significa investire in altri modi per integrare le persone più facilmente, ad esempio. Abbiamo investito in piattaforme come Kikitrade, che è fondamentalmente una rampa di accesso molto semplice per le criptovalute in modo che possano passare alla fine a possedere NFT, ad esempio, e investiamo in cose come validatori e abbiamo token nell'ecosistema. Questo è ciò che chiamiamo una strategia di copertura del carburante. Siamo grandi detentori di FLOW grazie al nostro investimento in Dapper Labs; siamo grandi detentori di AXS e oltre 100 token in più nello spazio. Per noi, non è solo un modo per investire, è un modo per proteggerci e aiutare a far crescere l'ecosistema. Ad esempio, siamo grandi produttori di etere (ETH) attraverso la produzione agricola. Il motivo per cui lo facciamo è che quando generiamo etere, possiamo coniare NFT a costo effettivamente zero. Se crediamo che il futuro sia nel metaverso, dobbiamo possedere sempre più valuta che essenzialmente cresce in quello spazio. Non ha senso incassare nel mondo fisico, quando rientrare è costoso. 

Forbes: Sandbox ha ricevuto molta attenzione di recente, specialmente con alcune delle sue partnership di marca come Adidas e Budweiser. Che aspetto ha questa strategia di partnership? Più in generale come affronti le partnership?

Sì: È stato utile avere le prime relazioni con i marchi digitali dai giochi e così via, che avremmo potuto utilizzare per portarle in NFT e blockchain. A volte ci dicevano: “Certo. Sì, ci fidiamo di te. Abbiamo fatto affari per molto tempo. Andiamo avanti." Ma non sapevano esattamente cosa stesse succedendo. Da lì abbiamo portato alcuni grandi marchi nel Sandbox, come Formula Uno, Carebears e i Puffi. Oggi lavoriamo con centinaia di marchi, alcuni sono annunciati, altri non sono annunciati. 

Nel caso di Adidas, si è concentrato in particolare su Sandbox, che è diventata una sorta di piattaforma a sé stante. Ma il resto delle nostre relazioni con il marchio spesso sono dall'alto, dove concediamo in licenza una relazione, una partnership o talvolta una JV, e poi lavoriamo attraverso tutte le società. La stessa Sandbox è diventata unica, direi, perché ha davvero catturato l'idea di diventare la Manhattan digitale. Tutti vogliono possedere un pezzo di terra. E, se guardi Adidas, non sono le uniche; la strategia è investire prima nel metaverso per dimostrare che sono nel settore. Quindi non solo hanno acquistato terreni e creato una presenza, hanno anche acquistato Bored Apes e sostanzialmente hanno lavorato con altre parti. Il risultato ottenuto dall'azienda è davvero intelligente. Perché penso che sia l'etica dell'intero spazio, che è entrare nello spazio con noi e poi condivideremo l'effetto rete con te.

Forbes: Nonostante il clamore sugli NFT, che si riflette negli apprezzamenti dei prezzi, l'utilizzo è ancora a livelli inferiori. Cosa deve succedere perché cresca?

Sì: Penso che la prima parte da considerare - e questo è in genere ciò che penso siano state in grado di fare le infrastrutture token - sia sbloccare il tipo di capitale morto che era già presente nella comunità. Ora, se il valore che vediamo oggi è giusto o meno, è relativo. Quindi c'è una sostanza economica nell'attività di un gioco, per esempio, che piace alle persone quando stanno giocando e sono in competizione con qualcuno. Stai aggiungendo l'effetto di rete, giusto? Ma il fatto è che tutte le persone che giocano gratuitamente non vedono quel valore perché essenzialmente va alla piattaforma o allo studio di gioco. È anche una quantità molto piccola di valore nel complesso, perché non sappiamo come metterci un valore sopra. Quindi in pratica hai tutte queste comunità. E quando guardi il prezzo simbolico di SAND o il prezzo di AXS, sembra un valore fantastico rispetto agli utenti stessi. Ma se poi guardi al tipo di sostanza economica che rappresenta in senso globale, giusto? Poi inizi a dire, aspetta, aspetta un secondo. In realtà, il Sandbox non rappresenta solo il Sandbox stesso, ma rappresenta un'unità dell'intero spazio del metaverso. E il potenziale dell'intero spazio del metaverso come giocatore forse più significativo in quello spazio, quindi non è solo un premio. 

Forbes: Grazie per il tuo tempo.