L'inflazione e gli aumenti dei tassi di interesse continuano a provocare il caos negli Stati Uniti, nell'UE e nel Regno Unito

Sommario

I mercati monetari continuano a scontare picchi più elevati per i tassi delle banche centrali, che includono Stati Uniti e UE, poiché la crescita economica sta reggendo meglio del previsto mentre l'inflazione CPI continua a salire e i rendimenti continuano a salire.

Il mantra delle banche centrali è "Più alto più a lungo" poiché il prezzo degli swap del mercato monetario statunitense raggiunge un tasso massimo del 5.5%. Il futuro tasso sui fondi federali è coerente con tre ulteriori aumenti di 25 punti base, senza tagli dei tassi fino al 2024.

l'UE

Inflazione

L'inflazione continua a salire in Europa, poiché si prevedeva che l'inflazione complessiva dell'Eurozona scendesse all'8.3%. Tuttavia, è rallentato a solo l'8.5%. L'inflazione dell'energia è scesa notevolmente al 13.7% dal 19%. Tuttavia, la questione che ha destato preoccupazione è stata l'inflazione core che è salita al livello record del 5.6% contro il 5.3%.

Dati forti continuano a mettere sotto pressione la BCE

I PMI manifatturieri S&P di febbraio per la regione meridionale (Italia e Spagna) sono aumentati molto più del previsto in territorio espansivo. Allo stesso tempo, la disoccupazione in Germania è rimasta al 5.5% per sette mesi, indicando una forza lavoro più resiliente del previsto.

Gli Stati Uniti

Il calo dei prezzi delle case negli Stati Uniti accelera

L'indice dei prezzi delle abitazioni S&P CoreLogic 20 città è sceso più rapidamente del previsto, che ha visto il tasso di crescita dei prezzi su base annua scendere dal 6.8% al 4.7%. Questo indice è un indicatore ritardato dei prezzi su una media di tre mesi che risale al terzo trimestre del 3.

Mentre i tassi dei mutui a 30 anni hanno nuovamente superato il 7%, le richieste di mutuo per l'acquisto di case sono diminuite fino al 6% la scorsa settimana, dopo un prelievo del 18% la settimana precedente.

L'economia americana è ancora calda

I servizi ISM sono stati rilasciati il ​​3 marzo, il che ha dimostrato che l'economia statunitense è ancora estremamente forte. I servizi sono stati migliori del previsto, i prezzi pagati più bassi, l'occupazione più forte e i nuovi ordini più consistenti.

Occhi puntati sul FOMC

La prossima riunione del FOMC, che si terrà il 22 marzo, includerà un aggiornamento del Fed Dot Plot e un aggiornamento sul riepilogo delle proiezioni economiche, che avranno un significato maggiore rispetto a un semplice aumento di 25 o 50 punti base da parte della Fed.

Il Regno Unito

Registrare l'inflazione alimentare

Tempi difficili si prospettano per il Regno Unito poiché l'inflazione dei prezzi nei negozi è aumentata di quasi due cifre a febbraio, mentre l'inflazione dei prezzi dei prodotti alimentari ha raggiunto un record del 17.1%, secondo il British Retail Consortium.

BOE preso tra l'incudine e il martello

Rendimenti in rialzo, GBP in ribasso mentre la BOE lotta in molti modi diversi. A differenza della Fed e della BCE, che hanno ideato un piano da falco per il 2023, la BOE continua a ribaltarsi senza una direzione chiara. La sterlina a $ 1.199 si avvicina al minimo da inizio anno, mentre la curva dei rendimenti continua ad aumentare.