Gli investimenti da Smart VC a Wall Street in FTX a Terra sollevano preoccupazioni

Investimenti in criptovalute, dai VC di Wall Street agli investitori deep-pocket, evidenziare i difetti nelle strategie finanziarie rischiose che hanno alimentato il vantaggio crittografico

Gli investimenti del capitale di rischio hanno finanziato più della metà di tutte le società pubbliche statunitensi nel 1979, rappresentando un terzo di tutto il valore del mercato azionario. Tutte le prime cinque aziende di maggior valore negli Stati Uniti (Apple, Microsoft, Google, Amazon e Facebook) hanno iniziato come start-up sostenute da VC. 

L'ascesa della tecnologia blockchain ha cambiato il modo in cui gli investitori potevano pensare ai fondi di capitale di rischio. I VC stanno diversificando sempre più i loro fondi nello spazio delle criptovalute.

Stanno pensando a come cambiare radicalmente la struttura del loro fondo in modo che sia centralizzata e consenta a molti investitori di giocare nello spazio in un ambiente più inclusivo. 

VC investito 14.2 miliardi di dollari in criptovalute in 725 accordi nella prima metà del 2022, secondo il rapporto di settembre di KPMG. Anche se quel numero potrebbe sembrare molto, il grafico qui sotto racconta una storia diversa. 

Ma c'è di più in questo. 

Nel terzo trimestre, gli investimenti in capitale di rischio nel settore delle criptovalute sono scesi al livello più basso in più di un anno. Secondo Bloomberg, aziende di VC investito 4.44 miliardi di dollari in start-up di criptovalute nel trimestre, un calo del 37% rispetto allo stesso periodo del 2021. 

Dato l'aumento degli hack al collasso all'interno di queste piattaforme crittografiche sostenute dagli investitori, questa non è una sorpresa totale. 

Gli investimenti iniziano a prosciugarsi

Quest'anno è stato impegnativo per il settore delle criptovalute. correzioni di prezzo, volatilità, e il singhiozzo normativo, tra gli altri fattori, ha contribuito alla caduta. Questo mercato di nicchia ha visto una forte flessione a causa dell'alto rischio associato alla classe di attività e al crollo dei prezzi delle criptovalute. 

Tali condizioni avverse hanno portato al crollo di svariati milioni di dollari società di crittografia/piattaforme. Entrano in scena due nomi importanti: il crollo da miliardi di dollari di Terra e il continuo crollo dell'FTX. Entrambi gli incidenti hanno visto le società di criptovalute (e i loro sostenitori) crollare domino. 

Molti addirittura paragonano queste cadute alla crisi finanziaria del 2008 e al Lehman Brothers crollo. Tuttavia, tali situazioni hanno lasciato alcuni dei cosiddetti investitori "smart money" dello spazio a tenere la borsa. 

I principali VC e altri investitori hanno sostenuto e approvato pubblicamente piattaforme come Terra e FTX prima che implodessero. Tuttavia, i crolli hanno lasciato un segno sgradevole sui portafogli di alcune delle società di capitale di rischio e degli investitori più rispettati di criptovalute. 

Terra e compagni lunatici LUNA Supporters

La rete Terra e il suo leader, Do Kwon, sono diventati famosi in pochi anni nel mondo delle criptovalute. Luna è emerso come un punto luminoso nei mercati e ha raggiunto la sua valutazione massima, superando i 116 dollari. Ad aprile, Luna valeva più di 40 miliardi di dollari. 

Ma non era l'unico fattore in gioco qui. L'UST ancorato al dollaro Terra stablecoin anche assicurato agli investitori un rendimento annuo del 20%, o rendimenti percentuali annui (APY), tramite il programma di prestito, Presentatrice.

Un enorme fattore di richiamo. Ha funzionato? Bene, non solo gli investitori privati ​​o al dettaglio sono saliti a bordo, ma hanno anche catturato l'attenzione di alcune delle menti più brillanti nello spazio delle principali società di capitale di rischio.

C'erano diverse bandiere rosse sull'uso Presentatrice, definendolo insostenibile, che è nato a gennaio. 

Alcuni hanno detto che sembrava una sfacciata schema di Ponzi, dove il denaro degli investitori successivi veniva pagato agli investitori precedenti come "interesse". Tuttavia, i principali investitori e le grandi società hanno utilizzato Anchor per spremere buoni APY. 

Ad esempio, Jump Crypto e Three Arrows Capital hanno acquistato Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital e Pantera Capital hanno sostenuto Terraform Labs. 

Il capo della galassia Mike Novogratz era un schietto sostenitore di Terra, arrivando al punto di ottenere un Tatuaggio a tema LUNA all'inizio di quest'anno quando il token ha toccato $ 100. "Sono ufficialmente un lunatico." ha twittato insieme a una foto del suo nuovo inchiostro.

I dati di CrunchBase mostrano che Terra è stata finanziata da 29 investitori. Alcuni dei principali sono stati: 

Galaxy Digital e Pantera Capital sono state due delle più grandi aziende a sostenere Terra, contribuendo a un round di finanziamento di 25 milioni di dollari nel gennaio 2021. Sei mesi dopo, hanno raddoppiato i loro investimenti contribuendo a un fondo dell'ecosistema Terra da 150 milioni di dollari e altri importanti VC come BlockTower Capital e Delphi Digital. 

Rischiare e perdere tutto 

It finito drammaticamente dopo che la sua stablecoin (UST) ha perso il suo ancoraggio al dollaro, a partire da maggio 2022. Potremmo aver sentito molte storie di persone che hanno perso i loro risparmi nell'evento Terra-Luna. Ma che dire delle società di Venture Capital (VC) che avevano investito nell'ecosistema Terra? Si sono bruciati anche loro? 

Assolutamente si.

Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital, è stato tra i primi investitori significativi a rivelare i propri investimenti in Luna dopo il crollo. 

Non si sa ancora a quanto LUNA e UST Galaxy siano stati esposti. In un comunicato stampa il 13 maggio, l'azienda ha notato di aver subito perdite per 300 milioni di dollari nel primo trimestre dell'anno, ma non ha chiarito se LUNA abbia tenuto conto delle perdite.

Nel frattempo, anche il VC Hashed, con sede in Corea del Sud, ha subito la stessa sorte. Hash portafoglio ha subito perdite per oltre $ 3.5 miliardi, secondo i dati CoinMarketCap di aprile. 

Three Arrows Capital, DeFiance Capital e altri hanno guidato lo stesso carrozzone. 

Secondo un notiziario locale, gli investitori sudcoreani hanno subito perdite particolarmente brutali: "Si presume che circa 200,000 investitori in Corea del Sud abbiano investito in TerraUSD e Luna", ha detto il rappresentante BeInCrypto. 

FTX: Ultime sofferenze e lista delle vittime

FTX, una volta uno degli scambi di criptovalute più rinomati, ha dovuto affrontare una MASSIMA crisi di liquidità il 6 novembre 2022. Ma la situazione è presto peggiorata. Come BeInCrypto segnalati, il Gruppo FTX (FTX, FTX.US e Alameda) ha avviato una procedura fallimentare volontaria secondo il Capitolo 11 negli Stati Uniti 

Tuttavia, i sostenitori/sostenitori di FTX hanno assistito a un duro colpo. I sostenitori includevano un fondo sovrano, un fondo pensione pubblico e dozzine di società di venture capital hanno investito $ 2 miliardi in FTX, spingendo la sua valutazione a $ 32 miliardi a gennaio. 

Diverse prestigiose società di investimento che lo hanno sostenuto stanno già azzerando la loro posta in gioco. I più grandi includono Paradigm, un investitore focalizzato sulla criptovaluta, e Sequoia Capital. Queste aziende hanno perso rispettivamente $ 278 milioni e $ 214 milioni.

Altri perdenti includono il più grande gestore patrimoniale del mondo, BlackRock, poi SoftBank, Tiger Global, il fondo di investimento del governo di Singapore Temasek e il Piano pensionistico per insegnanti dell'Ontario. Galaxy Digital si è unito a questo elenco con la sua esposizione di 76.8 milioni di dollari al travagliato scambio di criptovalute FTX. 

Atleti famosi che hanno perso milioni inclusi nomi come Tom Brady, Staph Curry e Naomi Osaka. 

Si possono vedere i primi 10 investitori FTX di serie C in base ai dati di CrunchBase. 

Quindi sono stati coinvolti anche grandi nomi come From BlackRock to Sequoia.

Tutti vogliono uscire

Data tale paura e l'aumento della pressione di vendita, grandi volumi di stablecoin sono usciti dagli scambi, tra cui KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi e Binance, nell'ultima settimana. 

L'11 novembre, BlockFi ha annunciato che non era "in grado di gestire gli affari come al solito". Ha citato una mancanza di chiarezza per quanto riguarda FTX, FTX.US e Alameda.

Altre criptovalute hanno subito una svendita più ampia mentre i mercati elaboravano la notizia dell'imminente liquidazione di FTX. solario sembra avere subito il massimo, scatenando grandi volumi di SOL essere scaricato sul mercato. 

Il Prezzo SOL ha scaricato oltre il 30% in sole 24 ore, mostrando segni di debolezza. Non solo questo, ma anche il valore totale bloccato (TVL) di SOL è crollato di oltre il 35% dal crollo di FTX. 

Il TVL è sceso fino a un calo del 45% nelle 24 ore. Questo non è uno shock totale, data la sua esposizione a FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), il fondatore di FTX e dell'hedge fund di criptovalute Alameda Research, è stato uno dei primi investitori in Solana attraverso Alameda Research. 

Grande caduta

Solana e altri token crittografici rimangono una morte o motivo di preoccupazione minore rispetto al token FTX nativo, FTT. 

Dal trading a $ 22 appena cinque giorni fa al consolidamento a $ 1.45 su CoinMarketCap, la criptovaluta di punta è crollata di oltre il 31% al momento della stampa. 

Quindi due cose da togliere a questo. Non sarà affatto facile per il mercato delle criptovalute nel suo insieme riprendersi da una perdita così enorme. Inoltre, i più intelligenti e brillanti VC di Wall Street sono intelligenti quanto gli investitori al dettaglio quando si tratta di investimenti legati alle criptovalute. 

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