Il Digital Currency Group (DCG) è una nave che affonda? Cosa aspettarsi nel 2023: un altro fallimento?

Digital Currency Group (DCG) è una società di capitale di rischio che investe e costruisce attività in criptovalute e società legate alla blockchain. È stata fondata nel 2015 da Barry Silbert e ha sede a New York. Le società sussidiarie di DCG includono Genesis (una società di prestito crittografico), Grayscale (una società di titoli) e Coindesk (un'agenzia di stampa crittografica). 

Genesis fornisce liquidità a clienti istituzionali e trader professionisti facilitando il trading di grandi blocchi di criptovalute come Bitcoin, Ethereum, ecc.

Grayscale è una società di gestione patrimoniale digitale che offre prodotti di investimento per investitori istituzionali e accreditati. L'azienda fornisce vari prodotti di investimento come prodotti di investimento in valuta digitale ed ETF, che possono essere acquistati come azioni su OTCQX. Il prezzo delle azioni rispecchia i movimenti dei prezzi dei bitcoin.

I prodotti di investimento di Grayscale sono supportati da Bitcoin e altre criptovalute. Questo prodotto è stato introdotto per esporre gli investitori alle criptovalute senza coinvolgimento del rischio. Grayscale fa soldi addebitando una piccola commissione sul trading di azioni e addebitando anche una quota annuale. 

A partire da ora, Grayscale è il secondo più grande proprietario di Bitcoin oltre a Satoshi Nakamoto, che ammonta a 638,480 BTC. 

Che fine ha fatto Genesi?

Dopo il crollo di FTX nel novembre 2022, Genesis ha dichiarato ufficialmente sul proprio account Twitter di aver perso $ 175 milioni, tuttavia, hanno assicurato che ciò non influirà sulle loro attività di market-making. Ma nel giro di una settimana hanno interrotto i prelievi, il che ha causato una diffusa ansia tra gli investitori. 

L'anno 2022 non è stato buono per Genesis, poiché due società (Three Arrows Capital e Babel Finance) in cui Genesis ha investito sono fallite miseramente, il che ha comportato la perdita di milioni di dollari per Genesis. Questo è successo nel giugno 2022. FTX è crollato nel novembre 2022 e Genesis ne fu colpito. Anche se la società madre DCG ha concesso un prestito a Genesis per mantenere a galla l'azienda, non è stato sufficiente. 

I pubblici ministeri federali stanno attualmente indagando sui rapporti e le transazioni tra DCG e Genesis. Il portavoce di Genesis ha assicurato che le operazioni dell'azienda vengono svolte secondo le leggi federali e che l'attuale crisi finanziaria sarà presto risolta. 

Che fine ha fatto Scala di grigi?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) è un importante prodotto di investimento di Grayscale. GBTC consente agli investitori di seguire il movimento di Bitcoin senza effettivamente possedere o detenere il bitcoin. GBTC è come un'azione in cui gli investitori possono acquistare, vendere e scambiare proprio come qualsiasi altra azione.

La quantità di GBTC detenuta da un investitore è direttamente proporzionale a una certa frazione di bitcoin che avrebbe potuto possedere. Gli investitori non dovranno correre il rischio di detenere Bitcoin se possiedono GBTC. Grayscale ha rassicurato i clienti che non vi è alcun rischio e che si tratta di un investimento completamente sicuro. 

Il prezzo di GBTC può variare e può essere scambiato con un premio o uno sconto a seconda della domanda e dell'offerta di azioni GBTC. GBTC può essere venduto a un prezzo inferiore (prezzo scontato) se la domanda è bassa e può essere venduto a un prezzo più alto (prezzo premium) se la domanda è elevata. Il rischio con GBTC è che quando c'è una tendenza al ribasso nel mercato, GBTC venga venduto a un prezzo scontato causando una perdita per la società Grayscale 

Dopo la corsa al rialzo nel 2021, Bitcoin ha avuto un anno ribassista nel 2022. Ciò ha influito anche sulla generazione di entrate in scala di grigi. Inoltre, ci sono massicci prelievi da parte degli investitori in ogni borsa e società di investimento in criptovaluta. La brutta verità è che DCG, Genesis e Grayscale non erano preparati per questo e quindi hanno interrotto i prelievi. 

In che modo SEC avrebbe potuto aiutare Grayscale?

Grayscale ha fatto di tutto per convertire GBTC in ETF in modo da rimuovere la leva e quindi rimuovere i prezzi premium e scontati. Lo hanno richiesto molte volte alla Securities and Exchange Commission (SEC). Ma la SEC ha negato ciò affermando che potrebbe portare alla manipolazione di Spot bitcoin e ad attività fraudolente. SEC aveva ragione dal loro punto di vista e Grayscale ha citato in giudizio SEC per questo che otterrà un verdetto finale il 3 febbraio 2022.

Cosa è probabile che accada nel 2023?

C'è un'alta probabilità che DCG può presentare istanza di fallimento secondo il capitolo 11. In tal caso, potrebbe essere necessario liquidare le proprie risorse, ma la società non può semplicemente vendere le proprie risorse digitali così facilmente e potrebbe richiedere più tempo. Le attività di Grayscale potrebbero anche essere liquidate per recuperare l'importo del prestito. 

I fratelli Winklevoss potrebbero citare in giudizio Genesis per la cattiva gestione dei fondi dei loro investitori. Anche Genesis è sull'orlo del fallimento. Aveva licenziato il 30% dei suoi dipendenti nel 2022. 

Il lato positivo è che i pubblici ministeri federali stanno lavorando nel migliore interesse degli investitori interessati e del pubblico in generale. Se c'è una cosa importante che puoi imparare da questo inverno crittografico prolungato è che: "Tieni le tue monete nel tuo portafoglio, sii l'unico custode delle tue monete!"