Gli avvertimenti di una recessione sono stati prevalenti per un po' di tempo ormai, e mentre Marko Kolanovic, stratega dei mercati globali di JP Morgan, pensa che potrebbe essere in arrivo, crede che il mercato stia già riflettendo questa possibilità.
"Mentre le probabilità di recessione sono in aumento", ha affermato Kolanovic, "una lieve recessione sembra già scontata in base alla sottoperformance da inizio anno dei settori azionari ciclico rispetto a quello difensivo, alla profondità delle revisioni negative degli utili che già corrispondono alle mosse della recessione passata e allo spostamento dei tassi mercati per prezzare un picco dei Fed Fund più precoce e più basso. Con il picco dei prezzi della Fed probabilmente alle nostre spalle, anche il peggio per i mercati a rischio e la volatilità del mercato dovrebbe essere alle nostre spalle".
In effetti, con questo in mente, Kolanovic sostiene il segmento tecnologico malconcio. "Abbiamo sostenuto tatticamente di favorire la crescita rispetto al valore, che può essere espresso anche attraverso una migliore rappresentazione del settore tecnologico", ha ulteriormente spiegato.
Prendendo la prospettiva di Kolanovic e trasformandola in raccomandazioni concrete, esperto di tecnologia JPMorgan Douglas Anmuth ha etichettato due titoli tecnologici che considera pronti per una crescita di oltre il 100%. Anmuth ha il massimo dei voti da TipRanks, ed è classificato tra i primi 3% di tutti gli analisti coperti. Scopriamo cosa ha da dire il guru della tecnologia di JPM.
nerd (NRDY)
Iniziamo con Nerdy, un'azienda educativa/tecnologica che utilizza una piattaforma digitale interattiva per fornire programmi di apprendimento online. L'azienda utilizza la sua piattaforma proprietaria, basata sull'intelligenza artificiale, per personalizzare le esperienze di apprendimento per gli studenti a tutti i livelli, dalla scuola materna alla scuola primaria e secondaria, fino all'arricchimento professionale. I corsi sono disponibili in più di 3,000 materie, in una varietà di formati, tra cui tutoraggio individuale, lezioni in piccoli e grandi gruppi e studio autodiretto.
Nerdy, fondata nel 2007, è entrata nei mercati del trading pubblico l'anno scorso, attraverso una transazione SPAC con TPG Pace Tech Opportunities. La transazione è stata approvata il 14 settembre e il ticker NRDY ha iniziato a essere negoziato il 21 settembre. La transazione ha portato a Nerdy oltre $ 575 milioni di proventi lordi, che all'epoca erano valutati a $ 1.7 miliardi. Da allora, riflettendo i problemi del mercato, il titolo è sceso dell'80%.
Durante quel periodo, tuttavia, Nerdy è riuscita a raggiungere livelli di fatturato record per l'azienda. Nel 1Q22, la top line di Nerdy ha raggiunto $ 46.9 milioni, mentre la società ha anche registrato $ 48.5 milioni di prenotazioni. Per gestione, questi risultati sono aumentati rispettivamente del 36% e del 30% rispetto al trimestre di un anno fa. Il segmento Small Class e Group Instruction dell'azienda guida i gainer con un aumento del fatturato del 243% anno su anno, a 6.4 milioni di dollari.
Su una nota altrettanto impressionante, Nerdy ha chiuso il primo trimestre senza debiti e con 1 milioni di dollari in contanti e attività liquide, mettendo l'azienda in una posizione solida per perseguire un'ulteriore crescita.
Nella sua nota per JPMorgan, Anmuth vede diversi aspetti positivi a sostegno di Nerdy in futuro, scrivendo: "Riteniamo che gli esperti e l'algoritmo AI/ML migliori di Nerdy che sfruttano oltre 100 attributi e oltre 80 milioni di punti dati per abbinare studenti/esperti attivi differenziano la piattaforma da altri compagni di apprendimento online. Riteniamo che Nerdy sia ben posizionato per una crescita sostenibile dei ricavi di oltre il 20% guidata da 1) L'apprendimento del TAM negli Stati Uniti si espande da $ 47 miliardi nel 2019 a $ 75 miliardi entro il 2025; 2) ulteriore espansione di Varsity Tutors for Schools per penetrare nel finanziamento ARP per la perdita di apprendimento di $ 24 miliardi; 3) recupero della perdita di apprendimento causata dal COVID; e 4) innovazione di prodotto: l'espansione del formato e dell'argomento dovrebbe creare opportunità di vendita incrociata.
A tal fine, Anmuth valuta il nerd come sovrappeso (cioè l'acquisto) e il suo obiettivo di prezzo di $ 6 implica un potenziale di rialzo in un anno di un pesante 183%. (Per guardare il track record di Anmuth, clicca qui)
Con 8 recenti recensioni degli analisti, scomposte da 6 a 2 a favore degli acquisti rispetto alle prese, le azioni NRDY detengono un rating di consenso di acquisto forte dai professionisti delle azioni di Street. Le azioni hanno un prezzo di $ 2.12 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 5.13 suggerisce un robusto rialzo del 142% nei prossimi 12 mesi. (Vedi le previsioni delle azioni nerd su TipRanks)
Tecnologie Uber (UBER)
La prossima scelta di JPMorgan che esamineremo è Uber, la società che ha rivoluzionato l'industria dei taxi e ha reso la condivisione della corsa un termine familiare. Uber si è fermato al nostro marciapiede nel 2009 offrendo un modo più semplice per i pendolari di noleggiare un passaggio; oggi l'azienda ha ampliato i suoi servizi per includere viaggi "senza soluzione di continuità" dei dipendenti, consegne di cibo e persino prenotazioni di merci. Uber ora opera in oltre 10,000 città in 72 paesi, vanta 115 milioni di utenti attivi mensili che effettuano 19 milioni di corse giornaliere e ha pagato un totale di 180 miliardi di dollari a passeggeri e conducenti di consegna.
A un mese dall'inizio del terzo trimestre, con i numeri del secondo trimestre previsti per il rilascio la prossima settimana, possiamo fare il punto sui risultati riportati da Uber finora quest'anno. Il prezzo delle azioni della società è sceso del 2% da inizio anno, sebbene i ricavi siano aumentati, avendo mostrato un modello di aumento per lo più coerente da quando la crisi della pandemia di corona ha colpito nel 45Q2. La linea più alta nel 20Q1 è stata di 22 miliardi di dollari, con un aumento anno su anno del 6.9%. Questo numero è stato superiore alle prenotazioni lorde; le prenotazioni sono aumentate su base annua del 136%, per raggiungere $ 35 miliardi.
Sebbene Uber abbia solitamente registrato perdite trimestrali nette, la perdita nel 1trim22 è stata insolitamente grande a $ 3.04 per azione. Questo è stato un drammatico aumento rispetto alla perdita di 6 centesimi del trimestre di un anno fa. La direzione di Uber attribuisce la perdita a un colpo una tantum, un addebito al lordo delle imposte di $ 5.6 miliardi, relativo a vari investimenti azionari della società. Uber non prevede che la profonda perdita continui negli altri trimestri, ma piuttosto che si riduca ai livelli precedenti.
Guardando a Uber, Doug Anmuth vede una società che è fortemente posizionata per guidare la sua nicchia e portare valore agli investitori, e persino per far fronte bene all'attuale contesto inflazionistico.
"Continuiamo a credere che Uber stia emergendo più forte dalla pandemia in quanto si concentra sull'innovazione di prodotto (tariffe anticipate, UberX Share, Hailables) e sui vantaggi multipiattaforma (Uber One, onboarding accelerato)... Le pressioni inflazionistiche sono più difficili da misurare poiché i consumatori già sopportano il peso dei prezzi più alti. Ma i costi della vita elevati potrebbero attirare più conducenti e creare una maggiore offerta, il che potrebbe effettivamente aiutare a ridurre i prezzi del rideshare. Riconosciamo che la consegna potrebbe essere più a rischio, ma la mobilità sarà il motore più importante sulla linea di fondo. Uber rimane una delle scelte migliori", ha affermato Anmuth.
Come "scelta migliore", Uber ottiene un punteggio di sovrappeso (ovvero Buy) da Anmuth, che fissa anche un obiettivo di prezzo di $ 48, dimostrando la sua fiducia in un rialzo del 108% per il prossimo anno.
Sin dalla sua fondazione, Uber è stato bravissimo a generare buzz e negli ultimi mesi l'azienda ha continuato ad attirare l'attenzione, sotto forma di 30 recensioni degli analisti di Wall Street. Questi includono 27 acquisti contro solo 3 prese, per un forte consenso di acquisto, e l'obiettivo di prezzo medio di $ 46.86 implica un rialzo del 103% circa rispetto al suo prezzo di scambio attuale di $ 23.09. (Vedi le previsioni delle azioni Uber su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-thinks-2-235447717.html