Launchpad vs Aste Parachain: cosa c'è di più redditizio per l'investitore?

Le attuali due opzioni di maggior successo per investire in nuovi progetti crittografici, i launchpad IEO e IDO sono apparse all'inizio del 2017 come una versione aggiornata di ICO. E le paracatene sono un fenomeno abbastanza nuovo, con la prima asta che si terrà a novembre 2021.

Questi due tipi di investimenti sono simili. In entrambi i casi, l'utente investe token di grandi piattaforme e in cambio riceve token di nuovi progetti che vengono lanciati su di esse. Tuttavia, ci sono anche molte differenze poiché le paracatene sono significativamente più complesse, quindi pochissimi capiscono come funzionano. Confrontiamo i rendimenti e osserviamo gli svantaggi nascosti di questi due popolari metodi di investimento in criptovalute.

Cosa sono i Launchpad?

I Launchpad sono piattaforme per il lancio di prodotti crittografici. Controllano i progetti, ci investono e forniscono loro un pubblico di acquirenti. Esistono launchpad IEO, IDO e IFO. Il formato più popolare è attualmente IDO. I token del progetto Crypto vengono emessi su una piattaforma indipendente e possono essere scambiati su uno scambio decentralizzato (DEX). Concede agli imprenditori crittografici l'accesso a una vasta comunità di appassionati di blockchain, fornisce loro supporto tecnico e marketing da professionisti esperti e li aiuta a raccogliere fondi per sviluppare i loro prodotti in modo che possano raggiungere il livello successivo!

In linea di principio, è simile a una pre-IPO, solo per i progetti crittografici. Porta rendimenti potenzialmente molto elevati per gli investitori, ma anche maggiori rischi. Alcuni IDO e IEO possono aumentare il tuo investimento di 100 volte (100 volte), ma ci sono anche progetti i cui token vengono liquidati quasi a zero in meno di una settimana.

In generale, la maggior parte dei progetti fornisce un profitto di almeno 2x o 3x sull'investimento iniziale. Ciò è dovuto al lavoro svolto dai creatori di launchpad, che selezionano con cura i migliori progetti da presentare al grande pubblico, investono su di essi e forniscono loro un supporto completo. Questa è una delle funzioni più importanti del launchpad: controllare i progetti che vengono lanciati da esso. 

C'è anche un'altra differenza fondamentale tra IDO e IPO- il sistema di puntata. Nella maggior parte dei casi c'è un'enorme concorrenza tra potenziali acquirenti per una piccola quantità di azioni che andranno in pre-IPO. Quindi, se sei uno dei primi investitori, depositi $ 20,000 sul conto della società di investimento o del sottoscrittore. Per questo riceverai un'assegnazione di $ 100 di azioni. All'inizio sarai in grado di acquistare solo $ 100 di azioni, indipendentemente dalla tua reale domanda. Questo viene fatto perché il fornitore di investimenti non sa esattamente quante azioni sarà in grado di vendere ai suoi clienti. Quindi contano quanto è stato depositato in totale e l'attività disponibile viene divisa - e ora tutti la ricevono proporzionalmente. 

Con IDO c'è anche un sistema di staking. Gli utenti bloccano una certa quantità di token per confermare il loro interesse per le vendite future. Nel caso di IDO, stai scommettendo su asset che oscillano nel prezzo: gettoni launchpad invece di dollari. Pertanto, il tempo di staking è generalmente notevolmente ridotto, a volte a poche ore o giorni. Vale anche la pena considerare che generalmente non puoi ritirare i token in staking prima che l'IDO sia completato senza pagare una commissione sostanziale. 

Cosa sono le aste di paracatena?

Le aste Parachain sono l'implementazione principale della rete Polkadot e del suo "canarino nella miniera" Kusama. Polkadot è una rete che collega blockchain. Fornisce un framework all'interno del quale è possibile creare nuovi blockchain e a cui possono essere collegati blockchain esistenti (parachain). Sono supportate le transazioni facili all'interno della rete. Di conseguenza, una paracatena può trasferire dati a un'altra. Lo svantaggio intrinseco delle catene Ethereum e Bitcoin che ostacola lo sviluppo di nuovi progetti viene rimosso.

La missione di Polkadot e Kusama è cambiare la struttura esistente di Internet in Web3, creando una rete completamente nuova e decentralizzata. Aiutano a connettere blockchain private e pubbliche e altre reti nell'ecosistema Web3. Polkadot rende possibile un Internet in cui blockchain indipendenti possono scambiare informazioni e transazioni senza impegno.

L'idea di Polkadot è stata introdotta da Gavin Wood, co-fondatore di Ethereum, alla fine del 2016. Poi, a metà del 2017, è stata creata la Web3 Foundation, che gestisce il progetto in collaborazione con Parity Technologies. Nell'ottobre 2017 si è tenuta una ICO di successo per $ 140 milioni. Oggi, la capitalizzazione di mercato di DOT, il token principale della rete, supera i 7 miliardi di dollari. Kusama, un token secondario, vale più di $ 420 milioni.

Cosa c'entra l'investimento, se l'ICO è già avvenuto? Bene, riguarda il modo in cui Polkadot aggiunge nuove blockchain ("parachain") all'ecosistema o rimuove quelle inattive. Affinché la tua blockchain sia connessa, devi vincere l'asta. È necessario che il tuo progetto venga votato, in altre parole che gli utenti della rete mettano il maggior numero di token DOT su di esso. Nuove aste si svolgono ogni 3 mesi.

Come funzionano le aste di paracatena

Tutto è piuttosto complesso, il progetto è su larga scala e c'è un intero Wiki per esso. Puoi leggere di più sulle aste di paracatena e su come funzionano qui. Ciò che è importante che gli investitori sappiano è che i progetti sono molto ansiosi di ottenere uno slot e connettersi alla rete Polkadot. Sono disposti a pagare enormemente premi per esso, il più delle volte — sotto forma di un gran numero di token DOT nativi. Analogamente ai launchpad di IDO, se scegli il progetto giusto, puoi ottenere ottimi ritorni. 

Ci sono alcune differenze. Con un IDO investi i tuoi token e li perdi (vengono utilizzati dal team per sviluppare il proprio progetto). Nel caso di aste parachain, i tuoi token DOT sono semplicemente bloccati per i due anni in cui il progetto rimarrà connesso alla rete. Quindi i gettoni vengono restituiti in modo da poter votare di nuovo. Ciò significa che fisicamente non puoi perdere nulla, a meno che i token DOT stessi diventino più economici. Se il progetto fallisce, cessa di essere supportato o non vince l'asta, vengono restituiti anche i tuoi token DOT.

Come possiamo vedere, lo staking funziona in modo molto diverso nel mondo del parachain rispetto alle IPO e agli IDO:

• IPO: spendi dollari stabili, ottieni azioni;
• IDO: spendi stablecoin o token volatili mentre blocchi i token del tuo launchpad; ottieni i token di un nuovo progetto;
• Aste di paracatena: ottieni nuovi gettoni, ma non spendi nulla, blocchi semplicemente i tuoi gettoni per un po'.

Come funzionano le aste di paracatena

Se gli IDO sono paragonabili alle azioni, le aste parachain sono simili alle obbligazioni. Blocchi le tue risorse per un periodo di tempo, ma in cambio ricevi interessi sotto forma di token per progetti emessi periodicamente.

Analogamente a Polkadot, solo due volte più veloce, le cose si stanno muovendo insieme ai paracateni Kusama. Il loro periodo di locazione è la metà (1 anno), quindi le aste si tengono più spesso. I tuoi token (KSM) vengono restituiti al tuo portafoglio dopo che è trascorso un anno. Questa è una "rete di prova" per il team Polkadot, che si muove a una velocità doppia e finora funziona molto bene.

Battaglia tra giganti

Gli IDO si svolgono quasi ogni giorno. Ora ci sono più di 500 launchpad. D'altra parte, il calendario delle aste di paracatena è disponibile, ma sono piuttosto rari, si verificano solo una volta ogni pochi mesi (nel caso di Polkadot). Se vuoi investire in qualcosa in questo momento e farla finita qualche settimana dopo, questa non è un'opzione. Le paracatene sono esclusivamente investimenti a lungo termine. Pertanto, attirano per lo più utenti molto più ricchi e più benestanti. I partecipanti a IDO e soprattutto ai launchpad IEO spesso spendono diverse centinaia di dollari, ma i partecipanti alle aste parachain a volte investono decine di milioni. Anche se va notato che qui non ci sono praticamente restrizioni sull'importo minimo, puoi iniziare da 5 DOT.

Le aste di paracatena stanno già raccogliendo ingenti somme. Acala ha vinto la prima asta Polkadot con oltre 32.5 milioni di DOT di voti, per un valore di circa $ 1.28 miliardi all'epoca, da 24,934 contributori. Il secondo vincitore dell'asta di parachain è stato Moonbeam, una piattaforma di smart contract compatibile con Ethereum, con oltre 35 milioni di DOT, del valore di 1.4 miliardi di dollari. Le aste di slot sono una battaglia tra giganti, con enormi comunità che sostengono ogni vincitore.

Allo stesso tempo, non vi è alcun controllo da parte dei fondatori. I creatori di Kusama e Polkadot, Parity Technologies, mantengono le loro reti blockchain completamente open source e hanno promesso di non influenzare mai i processi che avvengono al loro interno. Non guardano a quali progetti vengono messi all'asta pubblica. A differenza dei launchpad, non controllano la validità delle promesse fatte dagli sviluppatori.

Pertanto, per i parachain, è come se vivessimo nel 2017, il tempo delle ICO. Tutti vogliono diventare il nuovo Ethereum o Bitcoin. I premi spesso non sono proporzionati alla scala del progetto, agli utenti che votano con i loro token DOT vengono promesse montagne d'oro. A volte questo è assolutamente irrealistico. Per raccogliere $ 200 milioni nell'asta DOT, promettono $ 400 milioni. Tali promesse semplicemente non possono essere mantenute, o il prodotto sarà morto all'arrivo. Fortunatamente, ci sono pochi progetti che adottano un tale comportamento e la comunità finora sta facendo un buon lavoro esaminandoli, ma in futuro questo potrebbe diventare una potenziale trappola per i nuovi investitori.

Qualsiasi progetto può diventare un paracatena, anche il più piccolo e insignificante, se convince le persone a votarlo con il loro KSM o DOT. La probabilità che crollino senza mantenere tutte le loro promesse non è zero. Non esiste una rete di sicurezza intrinseca dei team di controllo del launchpad IDO o IEO. Pertanto, le aste parachain non sono l'ideale per gli investitori occasionali.

Alla fine non perdi nulla, tutti i token DOT/KSM tornano. Succede particolarmente velocemente se il progetto non vince un'asta. Ma il tempo è perso e perso. Pertanto, un launchpad Polkadot o Kusama sarebbe utile qui. Potrebbe assumere il controllo di potenziali progetti e, con la sua influenza, dare la possibilità a piccoli ma realistici sviluppi con un grande potenziale.

Uno sguardo ai numeri. Vendite Launchpad rispetto alle aste Polka

1. Quanto puoi guadagnare sugli IDO

Questa è una domanda abbastanza semplice a cui rispondere. I numeri approssimativi possono essere visualizzati su criptovaluta. Questi sono i launchpad IDO più attivi. Possiamo vedere nella quarta colonna quale ROI danno ora in media e qual è stato il loro miglior ROI in assoluto (ATH ROI).

Sommando il ROI e dividendo per 69 (il numero di launchpad attivi, bello), otteniamo un ROI medio di 1.216x. Cioè, il profitto è 21.6%. Considera che lo sto scrivendo durante la flessione del mercato, subito dopo il massiccio fallimento di Luna che ha avuto un impatto negativo su tutti i mercati delle criptovalute. Allo stesso tempo, i launchpad di IDO rimangono in media redditizi per gli investitori. I migliori launchpad hanno un ROI molto più alto: fino a 2.7x, 3.5x. Se potessi prevedere tutte le tendenze del mercato e raggiungere i picchi, il ROI ATH per alcuni progetti lanciati è superiore a 150 volte. Ma, ovviamente, per un aumento così considerevole del tuo capitale, ci vuole molta fortuna.

2. Quanto puoi guadagnare con le aste di paracatena

Questa è una domanda molto più difficile. Un semplice calcolo del ROI in base all'aumento del prezzo dei token del progetto non funziona, perché ciascuno dei vincitori dell'asta distribuisce i propri token in modo diverso. Hanno varie regole di sblocco e talvolta offrono ricompense bonus aggiuntive.

Il modo più sicuro è controllare questo pagina delle aste di paracatena, gestito gratuitamente dalla comunità. Mostra quanti token i progetti hanno offerto come ricompensa e quanto valgono questi token ora. Tutti i premi sono elencati in dollari, ma non ci interessa. Ciò che è più importante per noi è la percentuale di rendimento che potrebbero dare sul nostro 1 DOT o KSM investito: è così che calcoliamo il ROI.

Quindi, se fai i conti, dei cinque progetti presentati che hanno vinto le aste Polkadot, la ricompensa media è 36%, rispetto al prezzo DOT. Inoltre, questa percentuale non cambia con le fluttuazioni del mercato.

Questo è circa una volta e mezza di più di quello che potresti ottenere investendo attraverso i launchpad di IDO.

Inoltre, i nuovi progetti cercano di attirare voti con ogni mezzo. Offrono ulteriori incentivi. Puoi ottenere bonus per investitori anticipati, bonus per referral, vari NFT, persino bonus se il progetto fallisce all'asta. Pertanto, il profitto reale qui potrebbe essere maggiore.

I progetti Kusama sono simili. Escludendo Moonriver, che offre un ROI pazzesco del 548% e ha molte persone preoccupate per la sua stabilità, abbiamo calcolato che il ROI medio del resto dei progetti è del 35.2%.

3. Il fattore nascosto da considerare

Quanto sopra è l'ideale per gli investitori, ma c'è un altro fattore importante qui. Questa è la questione del tasso di rotazione.

Dall'investimento in IDO alla ricezione del primo profitto, sono necessari in media 2-6 mesi, il periodo di attuazione del progetto. Allo stesso tempo, l'asta di paracatena su Polkadot dura sempre esattamente una settimana. Cioè, in teoria, potresti acquistare DOT, votare con esso e ricevere token del progetto che ti interessa entro una settimana.

Riceverai solo una parte dei gettoni (solitamente il 20-30%). Il resto sarà distribuito in due anni, mentre il progetto continuerà ad operare sulla rete DOT/KSM. Riceverai un profitto completo solo dopo due anni, quando ti verranno dati gli ultimi token del progetto e i tuoi DOT verranno rilasciati in modo da poterli vendere (o utilizzarli per fare offerte in una nuova asta).

Con IDO esiste anche questo periodo di vesting (chiamato anche periodo di blocco dei token), ma di solito dura solo un anno. A volte puoi persino ricevere tutti i tuoi token subito dopo il lancio del progetto. Nel frattempo, i token di parachain vengono solitamente coniati purché siano collegati a reti DOT/KSM. Pertanto, riceverai un profitto completo dopo due anni.

Durante questo periodo, potresti ritirare i tuoi rendimenti da IDO di successo e investire in un nuovo progetto di launchpad fino a 2-3 volte. Questo è essenzialmente interessi composti. Supponendo che otterresti un ROI medio del 21.6% ogni volta, i tuoi guadagni dopo due anni sarebbero del 47.8-79.8%. Che è senza dubbio superiore alla redditività delle aste con paracatena.

Quindi, a causa del rapido turnover degli investimenti, un investitore nei launchpad IDO riceverà in media molto di più di un investitore nelle aste parachain, almeno tra qualche anno. Ma, ovviamente, possono essere bruciati su uno dei progetti di lancio, mentre l'investitore parachain ha la garanzia di mantenere tutti i suoi DOT o KSM. Che, come mostra la storia, possono aumentare di prezzo.

La differenza principale

In una parola: scala.

Non puoi investire decine di milioni di dollari in un lancio IDO. Semplicemente non sono necessari per progetti di tale portata. I lanci di IDO raccolgono da $ 100k a $ 5 milioni ciascuno, mentre i parachain raccolgono centinaia di milioni. I mondi DOT e KSM sono pieni di miliardari di criptovalute, alcuni dei quali sono stati i primi ad adottare Bitcoin ed Ethereum. Perché tra loro c'è la convinzione che le parachain saranno la terza era delle criptovalute, completamente interconnesse.

Ci sono dei soldi molto seri coinvolti qui. È tutto a lungo termine. Devi poter aspettare due anni, per i quali il progetto su cui hai investito sarà connesso alla rete. Invece dei diversi mesi necessari per il lancio con IDO.

Anche il profitto alla fine è diverso ed è più moderato. Non ci sono 150x con paracatene, ma a loro volta non ci possono essere perdite dirette.

In generale, le aste parachain sono attualmente più rivolte agli investitori istituzionali. Per le persone con un sacco di soldi e tempo. Finora, i piccoli investitori con poche migliaia di dollari non sono molto a loro agio in questo ambiente. È meglio investire in 5-10 diversi progetti IDO piuttosto che aspettare una grande asta, in cui potresti anche non scegliere correttamente.

Tutto questo potrebbe cambiare il prossimo anno. Ci sono già progetti in fase di sviluppo che uniranno queste due aree di investimenti in criptovalute. Ci sarà un Launchpad per progetti Polkadot. Fornirà controlli e offrirà aiuto a progetti più piccoli (dApp che lavorano su parachains) e investitori. L'ecosistema potrebbe diventare molto più ricco, ci saranno più rilasci e sarà possibile ottenere profitti composti dai lanci di progetti.

Potenziale futuro per le paracatene

Finora, le reti Polkadot e Kusama hanno un grosso difetto, che non consente ai piccoli e medi progetti di prosperare. Questi sistemi forniscono ai prodotti un solo strumento per attirare utenti: l'asta di paracatena. Questo è l'unico modo in cui i nuovi progetti blockchain possono attirare interesse e rendersi visibili. Gli sviluppatori si sono deliberatamente ritirati da qualsiasi altra cosa. Pertanto, i progetti devono promettere più chicche ai loro investitori di chiunque altro. Questo è il loro unico modo per distinguersi e ottenere uno slot. Questo non è molto efficiente o desiderabile per l'ecosistema. I prodotti buoni, sicuri e sostenibili sono oscurati da progetti con le più grandi promesse.

Pertanto, a Piattaforma di lancio a pois, su misura per il sistema DOT, sarà molto rilevante qui. Potrebbe dare ai progetti l'opportunità di ottenere un pubblico diverso dalle enormi aste una volta ogni tre mesi. Permetterebbe agli utenti di trovare quei prodotti che sono reali, che danno ricompense ragionevoli e molto probabilmente non andranno a zero. L'esistenza di un tale trampolino di lancio sarà rilevante soprattutto per piccoli e medi progetti e app decentralizzate che non possono (e non vogliono) raccogliere miliardi.

Si scopre che puoi prendere il meglio di entrambi i sistemi. Da un lato, ottieni sicurezza, controllo e promozione dal lato del launchpad e, dall'altro, ottieni un ecosistema Polkadot enorme, di successo e interconnesso.

Senza alcun tipo di launchpad esistente per Kusama e Polkadot, devi considerare tutti i progetti da solo. Il che può essere difficile per un utente privato. Anche se hai calcolato tutto correttamente e votato per il prodotto più realistico e sensato, non è garantito che la community sarà d'accordo con te. Un'asta di paracatena può essere vinta da un altro progetto e lo slot gli verrà assegnato. Di conseguenza, il tuo DOT/KSM rimarrà non investito.

Pertanto, senza un launchpad per la rete Polkadot, nonostante l'assenza formale di rischi, non funziona a pieno regime e non porta tali profitti cumulativi allo stesso modo dei launchpad crittografici. L'investitore occasionale a breve termine è meglio tentare la fortuna con un IDO o IEO almeno per ora.

Dichiarazione di non responsabilità: questo articolo viene fornito solo a scopo informativo. Non è offerto o destinato a essere utilizzato come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altro tipo.