Impara da FTX e smetti di fare investimenti speculativi

Le persone sono state attratte da FTX dagli investimenti speculativi. Speriamo che inizino a cercare proposte basate sul valore ora che abbiamo visto i risultati.

Più che un semplice fallimento di un altro scambio di criptovaluta è evidenziato dal crollo di FTX. Serve a ricordare che l'industria ha bisogno di maturare e abbracciare il valore. Ecco la spaccatura dei valori.

Il secondo più grande scambio di criptovalute a livello globale è stato FTX. Ora è diventata una metafora del rantolo mortale di folli somme di denaro investite in modelli di business aggiornati e centralizzati a cui è stata data una patina di falso decentramento.

Solo dopo che la marea si è ritirata si scopre chi ha nuotato nudo, come ha detto il grande investitore Warren Buffet. Sembra che ci siano stati alcuni nudisti durante questo round più recente. Ma sicuramente questo è successo prima. Non esattamente, in realtà. All'inizio della più lunga corsa al rialzo del mercato finanziario della storia, ha debuttato Bitcoin BTC, che ora vale $ 17,098. Nella migliore delle circostanze, l'industria a cui ha dato origine è praticamente esplosa. Ma tutto ciò che è bello finisce. I regolatori desiderosi di controllo e il deterioramento delle condizioni macroeconomiche hanno creato una convergenza sfavorevole per l'industria delle criptovalute.

Washington, DC, sperimenterà le conseguenze della catastrofe FTX per la criptovaluta

Nel frattempo, nei mercati tradizionali sono ripresi gli investimenti attenti e basati sul valore. La semplice logica spiega perché: il denaro era gratuito mentre i tassi di interesse erano estremamente bassi. Non è adesso. A causa del fatto che le imprese che generavano denaro non venivano valutate quando era gratuito, sono stati resi possibili gli aumenti astronomici di Uber, Airbnb e DoorDash. Ma le promesse oggi sono insufficienti. Prima di investire il loro capitale progressivamente più costoso, gli investitori richiederanno una prova del valore.

Con la caduta di FTX, per la prima volta saranno possibili investimenti orientati al valore nei mercati delle criptovalute. Tokenomics era una bufala; per prova, controlla FTX Token FTT $ 1.31. E l'economia lo è, indipendentemente da quanto ignoriamo le sue lezioni durante i boom economici. Sia l'offerta che la domanda esistono. I mercati operano quando sono in equilibrio. I mercati non funzionano se non lo sono.

Ora comprendiamo che la centralizzazione nei mercati delle criptovalute è inefficace. I truffatori affamati di profitto hanno troppe possibilità di trarre vantaggio da persone che non hanno familiarità con tecnologie complesse. Il risultato? le fantasie di coloro che pensavano che ci fosse una pentola d'oro alla fine dell'arcobaleno crittografico sono state deluse. Lo scisma del valore, tuttavia, fa brillare un barlume di promessa tra le macerie.

Cosa causa la divisione del valore?

Secondo il gergo del settore, le criptovalute stanno attualmente vivendo un "hard fork". Dopo che la polvere FTX si sarà calmata, coloro che sono ancora in piedi possono continuare a fare scommesse nude nella speranza di trovare un "pazzo più grande" oppure possono andare alla ricerca di valore che può essere raccolto e fornito agli utenti. Alcuni continueranno su quest'ultimo corso. Le abitudini deboli persistono. Ma poiché gli investitori vogliono di più, scompariranno. Le iniziative Web3 che forniscono valore effettivo tornando al commercio tradizionale cresceranno in popolarità nel frattempo. Coloro che avranno successo riceveranno enormi ricompense. La fine arriverà rapidamente per coloro che stanno solo offrendo la stessa vecchia cheerleader del passato.

Operare all'interno di un nuovo paradigma

All'interno dello scisma del valore, ci sono due principi da tenere in considerazione. Il primo descrive le criptovalute come un tipo di asset finanziario e il secondo descrive la blockchain come un sistema di supporto per la tecnologia.

Il fatto che non esista un modello funzionante per i protocolli di determinazione dei prezzi è ciò che rende difficile valutare le criptovalute come classe di asset finanziari. Questo è prevedibile in un'azienda giovane. All'inizio non c'erano standard in base ai quali giudicare queste reti. Per i mercati sviluppati, sono stati costruiti quelli adattati. Da allora, la crittografia è cambiata. Ora che abbiamo una conoscenza di base delle numerose applicazioni dei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi), possiamo classificare le reti.

Bitcoin è una catena di prove di lavoro ampiamente diffusa che è lenta ma sicura. Sono visibili sia il numero di portafogli che hanno Bitcoin sia le loro interazioni con la rete. È possibile calcolare il valore inviato tramite Lightning Network, il livello di transazione secondario.

Una catena proof-of-stake è Ethereum. È la linfa vitale della DeFi anche se è più centralizzata di Bitcoin. I calcoli con blocco del valore totale sono una tecnologia introdotta dalla DeFi per aiutare nella valutazione del valore. Lo sviluppo di sofisticati indicatori finanziari al di fuori delle istituzioni convenzionali è molto interessante, anche se presentano alcune limitazioni. Evidentemente, la finanza tradizionale è d'accordo, il che spiega la crescente enfasi normativa.

Il punto chiave è che il trading di Bitcoin o Ether nel 2016 ha avuto una sensazione simile. Ora che queste reti sono più differenziate, abbiamo una varietà di metriche basate sui dati per valutarle. Man mano che si sviluppa, la criptovaluta sta diventando una classe di asset verificabile.

Lo sviluppo dei funzionali

I funzionali, o beni e servizi offerti dalla blockchain, sono beni Web3 non finanziari.

Considera una prova ZK (conoscenza zero). Un potenziale proprietario di una casa desidera dimostrare a un agente immobiliare di disporre dei fondi necessari senza rivelare le specifiche del proprio conto. Possono utilizzare una ZK per pagare la fornitura di questo servizio. Non stanno commerciando o trattenendo alcun bene; pagano invece esclusivamente per un servizio che protegge il loro anonimato.

Stanno emergendo molte nuove iniziative di gestione dei dati che forniscono servizi come strumenti di identificazione, cloud storage, ricerca e indicizzazione. Hanno un prezzo relativamente ragionevole rispetto ai loro concorrenti centralizzati grazie alla loro infrastruttura decentralizzata.

La scomparsa di FTX non è né eccezionale né conclusiva. Il sistema è stato infettato, il che è reso più difficile dalle pressioni al ribasso indotte dalle forze macroeconomiche. Ma una volta che tutto è stato detto e fatto, FTX entrerà nella narrativa della criptovaluta come un anello di crescita, servendo come prova che un incendio è passato attraverso e ha lasciato dietro di sé sistemi induriti che aumenteranno il valore. Gli ecosistemi blockchain saranno costretti dalla divisione del valore a scegliere una delle due direzioni: continuare a fare affidamento su cicli di hype per ottenere guadagni basati sulla speculazione o sviluppare modelli che rivelino il vero valore per l'utente.

Le tecnologie basate sulla blockchain stanno finalmente maturando, proprio come hanno fatto i personal computer dai garage degli hobbisti ai luoghi di lavoro e alle tasche in tutto il mondo.

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