Quando i mercati diventano rossi e l'inflazione inizia a salire, sia le autorità di regolamentazione che i consumatori si rivolgono all'IPC come indicatore del danno causato dall'aumento dei prezzi, ma nel caos che ne deriva quando i mercati entrano in recessione, una metrica sembra sempre essere trascurata: il denaro M2 la fornitura.
L'M2 è una misura dell'offerta di moneta in un'economia che include contanti e depositi in contanti, depositi a risparmio, titoli del mercato monetario e vari altri depositi vincolati. Le attività incluse in M2 sono meno liquide di M1, che include solo contanti e depositi in assegni, ma di solito sono liquide e possono essere rapidamente convertite in contanti.
Le banche centrali utilizzano M2 per modellare la politica monetaria quando si alza l'inflazione, rendendolo uno dei parametri più importanti quando le economie iniziano a rallentare.
Guardando il dati dalla Federal Reserve statunitense mostra che M2 è cresciuto in modo esponenziale dal 1980. Ogni volta che la Federal Reserve ha tentato di ridurre il suo bilancio, ne è seguita una recessione. I periodi di recessione hanno storicamente accelerato la crescita di M2, poiché l'approccio di allentamento quantitativo della Fed ha aumentato l'offerta di moneta nell'economia.
Ciò è evidente nei dati della Fed: le aree grigie nel grafico sottostante indicano periodi di recessione e mostrano l'aumento di M2.
Molti economisti ritengono che M2 sia un indicatore dell'inflazione molto migliore rispetto all'IPC. L'ambito indice dei prezzi al consumo tiene traccia dell'aumento medio in un paniere di prodotti di consumo e viene utilizzato per stimare l'aumento medio dei prezzi sperimentati dai consumatori.
Tuttavia, l'IPC presenta aumenti medi e tende a mostrare un aumento dei prezzi molto più basso di quello effettivamente sperimentato dai consumatori.
Gli ultimi numeri collocano l'aumento dell'IPC intorno all'8%. Tuttavia, i consumatori hanno avvertito un aumento dei prezzi che supera di gran lunga l'8%. Osservare l'aumento di M2 dipinge un quadro molto più realistico degli aumenti dei prezzi.
L'aumento anno su anno di M2 è attualmente superiore al 25% e sembra più in linea con l'esperienza dei consumatori.
La crescente offerta di moneta M2 non è solo un indicatore dell'inflazione, ma è anche un solido indicatore di Bitcoin di e le prestazioni.
L'M2 globale gioca un ruolo chiave nei movimenti dei prezzi di Bitcoin: quando si restringe, il prezzo di Bitcoin scende. Quando la M2 cresce, cresce anche il prezzo di Bitcoin.
Guardando il dati per la Federal Reserve, la Banca centrale europea (BCE) e la Banca del Giappone (BOJ) mostra la correlazione tra la performance di M2 e quella di Bitcoin. Ogni volta che l'M2 globale è cresciuto, il prezzo di Bitcoin ha visto una corsa parabolica che ha innescato un mercato rialzista. Ogni volta che è diminuito, Bitcoin ha subito un crollo che ha portato a un mercato ribassista.
Nel 2015, 2019 e 2022 la Federal Reserve ha intrapreso un'aggressiva serie di inasprimenti quantitativi. Ciascuno di quegli anni il prezzo di Bitcoin ha toccato il fondo.
È ancora troppo presto per prevedere come reagirà Bitcoin in questo ciclo di inasprimento quantitativo. L'attuale offerta di moneta M2 negli Stati Uniti è di circa 21.5 trilioni di dollari e da allora continua a diminuire leggermente picco a $ 21.7 trilioni nel marzo di quest'anno.
Il calo di M2 è correlato al crollo dei prezzi di Bitcoin. Se continua la tendenza al ribasso, il prezzo di Bitcoin potrebbe non riprendersi e riconquistare il suo massimo annuale. Tuttavia, affinché l'attuale economia basata sul credito negli Stati Uniti rimanga un'economia basata sul credito, l'offerta di dollari USA deve continuare a crescere. A lungo termine, il ciclo infinito di stampa di denaro potrebbe essere buono per Bitcoin.
Fonte: https://cryptoslate.com/research-how-does-m2-predict-inflation-and-bitcoins-price/