All'inizio di questo mese, Tether Holdings Limited ha riportato un utile del quarto trimestre del 2022 di $ 4 milioni e riserve in eccesso di $ 700 milioni. Il rapporto non può essere verificato in modo indipendente, ma se fosse vero, queste cifre sarebbero notevoli dato il dolore attualmente avvertito in gran parte del resto dell'industria delle criptovalute.
Quando esaminiamo i titoli di un anno fa, è chiaro che la maggior parte dei grandi giocatori di criptovalute ha avuto vita dura. Molti sono addirittura crollati completamente. Per questo motivo, coloro che non solo sono sopravvissuti ma hanno prosperato sono particolarmente interessanti.
Sebbene non sia possibile verificare molte delle affermazioni provenienti direttamente da Tether, informazioni pubbliche suggeriscono che uno dei suoi cugini poco conosciuti, Fondi Heka, ha costantemente fatto soldi senza sosta.
La società con sede a Malta è uno dei maggiori clienti di Tether e uno dei più grandi balene Tether nel mercato. Comprende anche l'Elysium Global Arbitrage Fund, un fondo di criptovaluta neutrale sul mercato specializzato in Tether e arbitraggio di stablecoin. Heka Funds ha sede a Malta ma è gestito da Londra e Monaco da Fabio Frontini della società di asset management Capitale Abraxas.
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Dal suo inizio alla fine del 2018, Heka Funds ha realizzato un rendimento superiore al 100% presumibilmente arbitrando Tether e altri stablecoin da un exchange all'altro. A partire dall'anno scorso, ha realizzato un rendimento di quasi il 10%.
Anzi, Heka Funds sembra essere uno dei fondi più performanti di Abraxas, con profitti ancora maggiori rispetto alla società madre.
Mentre Abraxas ha registrato un profitto di quasi $5.8 milioni nel 2021, Heka Funds ha registrato un utile di 49 milioni di euro (52 milioni di dollari) dalle sue operazioni e ha incassato fino a 20 milioni di euro (21 milioni di dollari) in commissioni di performance e gestione.
Ha anche elencato fino a € 540 milioni ($ 570 milioni) in stablecoin, principalmente diviso tra USDC e Tether, di cui sono stati presi in prestito fino a 193 milioni di euro (204 milioni di dollari).
Sia Abraxas che Heka devono ancora elencare i loro conti per il 2022, ma a giudicare dal rendimento del 10% visto lo scorso anno, Heka Funds dovrebbe registrare guadagni eccezionali.
Il team di Heka Funds è sotto il microscopio per la prima volta
L'azienda ha nove diversi banchieri, tra cui Deltec Bank con sede alle Bahamas, Swiss Banca Creditinvest, l'italiana Fineco Bank, Sparkasse Bank a Malta e Signature Bank negli Stati Uniti. Tra i suoi custodi ci sono Brittania Global Market Limited, Interactive Brokers e StoneX.
L'amministratore bancario di Heka Funds è Bank of Valletta, la più grande banca di Malta. Alcune delle banche con cui interagisce Heka sono molto importanti nel sistema di conduit cripto-bancario, come Deltec Bank che è noto per avere un rapporto con Tether Holdings e Signature Bank, da poco iniziata tagliare i legami con Binance.
Molte persone ad Abraxas hanno un passato comune, in particolare con Frontini. Infatti, Ludovico Fillotto amministratore di Abraxas, laureato presso la stessa università — Università Bocconi di Milano — di Frontini, mentre Abraxas è co-fondatore e chief risk officer Luca Celati ha lavorato al suo fianco presso la banca Dresdner. Stefano Ruggero, portfolio manager di Abraxas, ha lavorato in Merrill Lynch anche al fianco di Frontini.
Su Twitter, Frontini sembra condividere un rapporto amichevole con la banda di Tether, probabilmente inevitabile dato il loro rapporto d'affari reciprocamente vantaggioso. Tuttavia, non è chiaro se si conoscessero prima che Tether nascesse.
Frontini e i suoi amici sembrano essere un gruppo di soci milanesi che si sono uniti per gestire i propri fondi e alla fine hanno fatto le cose in grande arbitrando Tether. Ma anche la loro impresa di successo è avvolta nel mistero e questa è la prima volta che il gruppo viene esaminato per la sua operazione multimiliardaria.
Fabio Frontini non ha risposto per un commento.
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Fonte: https://protos.com/meet-heka-funds-the-tether-whale-that-never-stops-giving/