Tecnologia pulita e energia verde settori sono all'apice di una forte crescita pluriennale. Questa è l'opinione dell'analista a 5 stelle di Morgan Stanley, Stephen Byrd, che osserva che la volontà politica probabilmente sosterrà i vantaggi pratici dell'energia pulita e rinnovabile per creare un ambiente favorevole per la tecnologia "pulita e verde" nei prossimi anni.
Delineando il suo punto di vista, Byrd scrive: "Riteniamo che le valutazioni attuali non riflettano la robusta crescita a lungo termine e il miglioramento dei margini che vediamo come risultato dell'IRA, guidando la nostra visione del settore attraente... Evidenziamo cinque temi che incidono sulla tecnologia pulita nel 2023: (1) Concentrarsi sulla crescita redditizia e sul percorso verso la redditività, (2) I vantaggi dell'IRA si materializzano più tardi del previsto, (3) L'allentamento della catena di approvvigionamento nello stoccaggio delle batterie, guidando una forte crescita e prezzi migliori, (4) Bollette inflazionistiche e generazione distribuita deflazionistica, e (5) Annunci di progetti in idrogeno verde.
In questo contesto, abbiamo raccolto l'ultimo scoop su tre titoli di tecnologia pulita ed energia verde che incarnano molti dei temi di Byrd e stanno mostrando una solida base per la crescita nei prossimi mesi. Ecco i dettagli, insieme ai commenti di Morgan Stanley.
Stelo, Inc. (STEM)
Inizieremo con Stem, un'azienda che combina software di intelligenza artificiale ad alta tecnologia con accumulo di energia per creare sistemi di batterie "intelligenti". La piattaforma Athena dell'azienda è un sistema basato sull'intelligenza artificiale che ottimizza i vari passaggi tra alimentazione di rete, generazione di energia in loco e energia immagazzinata, consentendo ai clienti aziendali di Stem di realizzare risparmi dal 10% al 30% sulle bollette energetiche. Stem vanta che Athena è la piattaforma di ottimizzazione più utilizzata e di maggior successo nella sua categoria.
Uno sguardo ad alcuni numeri aiuterà a mettere in prospettiva la gestione del potere dell'IA di Stem. La piattaforma Athena è in uso in oltre 200,000 siti solari in tutto il mondo, ha più di 25 gigawatt di risorse solari in gestione, insieme ad altri 2.4 gigawatt di risorse di storage, e può apprendere da oltre 1 miliardo di ore di dati di autonomia registrati. Tutto ciò si aggiunge a un mercato considerevole, che secondo le stime di Stem può crescere fino a $ 1.2 trilioni entro il 2050. In altre parole, questa azienda è all'inizio della sua rampa.
Anche gli ultimi risultati finanziari riportati da Stem, per il 3trim22, confermano il tema della crescita. La società ha registrato ricavi record di $ 100 milioni per il trimestre, raggiungendo la fascia alta della previsione e crescendo del 150% su base annua. La società registra una perdita netta, ma nel 3trim22 la perdita netta è diminuita su base annua da $ 116 milioni a $ 34 milioni. Stem ha chiuso il trimestre con 294 milioni di dollari di attività liquide disponibili.
Guardando al futuro, Stem ha molte ragioni per essere ottimista. La pipeline di 12 mesi della società, alla fine del 3Q22, ammontava a 7.2 miliardi di dollari, con un aumento del 29% su base annua. Questa pipeline è di buon auspicio per futuri progetti di lavoro e entrate. Un altro buon aspetto per il lavoro futuro è il record di contratti arretrati, che nel terzo trimestre è cresciuto del 3% su base annua per raggiungere $ 162 milioni. Questi numeri indicano una crescente domanda di prodotti e competenze di Stem.
Guardando STEM da un punto di vista degli investimenti, Stephen Byrd di Morgan Stanley espone un valido motivo per acquistare questo titolo. Scrive: "Crediamo che il miglioramento della fornitura globale di batterie, il supporto IRA attraverso un ITC di storage autonomo e l'attenzione di STEM nel guidare le vendite di software a margine più elevato posizionano STEM come un interessante gioco di accumulo di energia nel 2023. Ci piace l'approccio di STEM alla redditività con il suo focus su entrate ricorrenti del software piuttosto che sull'hardware di archiviazione, che riteniamo stia diventando sempre più mercificato ".
Una posizione ottimista come quella dovrebbe naturalmente venire con una previsione ottimista. Piggott valuta STEM condivide un acquisto con un obiettivo di prezzo di $ 15, il che implica un rialzo del 46% per il prossimo anno. (Per guardare il track record di Byrd, clicca qui)
Complessivamente, STEM ottiene una valutazione Strong Buy dal consenso degli analisti di Wall Street, sulla base di 4 recensioni recenti unanimemente positive. Il titolo viene venduto a $ 10.27 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 16.25 suggerisce un potenziale di rialzo di circa il 58% su un anno. (Vedere Previsioni delle azioni STEM)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Il prossimo stock di energia verde che stiamo esaminando è Altus Power. Questo è un attore nell'ecosistema dell'energia solare, dove si autodefinisce un'azienda solare a servizio completo, offrendo soluzioni di energia solare per i mercati comunitari, commerciali e industriali, su qualsiasi scala. Le soluzioni di Altus includono installazioni di energia solare per la generazione elettrica, lo stoccaggio di energia e la ricarica di veicoli elettrici, combinando i vantaggi dell'energia rinnovabile con prezzi convenienti. Altus ha generato più di 2.9 miliardi di kilowatt di elettricità solare da quando ha iniziato nel 2009.
Altus è sempre alla ricerca di espandere la propria capacità di generazione di energia e, per favorire ciò, l'azienda ha un record di acquisizioni intelligenti. Lo scorso dicembre, Altus ha annunciato un accordo da 293 milioni di dollari in base al quale ha acquisito 220 megawatt di asset solari - sia esistenti che in costruzione - da True Green Capital Management. E all'inizio di questo mese, Altus ha annunciato un nuovo accordo di finanziamento in base al quale ha aumentato la sua linea di credito a 141.3 milioni di dollari. Questo credito ampliato verrà utilizzato per ottimizzare le attività del portafoglio che ha recentemente acquisito da DE Shaw Renewable Investments.
Nel suo rapporto trimestrale più recente, 3Q22, Altus ha mostrato un aumento trimestrale della sua capacità di generazione di energia di 100 megawatt. La società ha registrato ricavi per 30.4 milioni di dollari, con un guadagno annuo del 51%. La perdita netta trimestrale di Altus, secondo le misure GAAP, è stata di 96.6 milioni di dollari, ma i 290 milioni di dollari in contanti della società sono stati sufficienti per finanziare l'acquisizione di True Green.
Stephen Byrd espone la visione di Morgan Stanley di Altus, con diversi punti che indicano perché questo titolo dovrebbe essere attraente per gli investitori. Elencando questi punti, Byrd afferma: "Riteniamo che AMPS continuerà a fungere da leader di mercato nello sviluppo solare distribuito C&I, che è destinato a crescere in modo significativo, supportato da (i) bollette in aumento, (ii) crescente instabilità della rete, ( iii) richieste dei clienti per la certezza dei prezzi (ovvero, non esposti a fluttuazioni dei prezzi dell'energia elettrica) e (iv) obiettivi di decarbonizzazione aziendale.
Guardando avanti per il titolo, Byrd lo classifica come sovrappeso (ovvero acquisto), con un obiettivo di prezzo di $ 12 che indica un potenziale di rialzo del 47% quest'anno.
Nel complesso, i rialzisti stanno sicuramente correndo per l'AMPS; il titolo ha 6 recenti recensioni di analisti e sono tutte positive, per una valutazione unanime del consenso di Strong Buy. Il titolo ha un prezzo di $ 8.14 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 12 è in linea con la visione di Morgan Stanley. (Vedere Previsioni azionarie AMPS)
Energia di fioritura (BE)
Ultimo ma non meno importante è Bloom Energy, un'azienda di energia pulita focalizzata sull'intersezione tra accumulo di energia e generazione di energia. Bloom offre una piattaforma leader del settore per la generazione e lo stoccaggio di energia elettrica attraverso celle a combustibile a ossido solido. Si tratta di una tecnologia alternativa ai sistemi di batterie esistenti o ai combustibili fossili e producono energia attraverso la conversione elettrochimica. Le celle a combustibile ad ossido solido presentano il duplice vantaggio di una generazione di energia a basse emissioni e di un'efficienza relativamente elevata.
Per il consumatore di energia attento all'ambiente, la tecnologia di Bloom offre anche molti altri vantaggi. Le celle a combustibile dell'azienda sono sempre pronte per la generazione di energia, consentendo un backup altamente resiliente della rete elettrica. Il principale sottoprodotto del funzionamento delle celle a combustibile è semplicemente l'idrogeno, che a sua volta viene catturato per essere utilizzato come combustibile. La base di clienti dell'azienda include nomi importanti come FedEx, Honda, Google e Comcast.
I risultati trimestrali di Bloom tendono a essere alquanto volatili, con picchi in arrivo nel quarto trimestre. Negli ultimi risultati riportati per il 4Q3, Bloom ha mostrato una linea superiore di $ 22 milioni, in aumento del 292.3% su base annua e un record aziendale per il fatturato trimestrale totale. In conclusione, l'EPS GAAP ha registrato una perdita di 41 centesimi, un anno relativamente piatto su base annua.
Osservando la performance del titolo, possiamo vedere che le azioni Bloom Energy sono aumentate del 47% circa negli ultimi 12 mesi.
Byrd di Morgan Stanley rileva diversi punti importanti che potrebbero rafforzare ulteriormente le azioni di Bloom nel 2023. Scrive: "Riteniamo che BE beneficerà in modo significativo di diverse tendenze chiave nel 2023, tra cui: (i) il crescente 'cuneo economico' o proposta di valore dell'energia distribuita ( vale a dire, celle a combustibile per i clienti C&I), (ii) crescente instabilità della rete, (iii) limiti di capacità della rete e (iv) il credito d'imposta sull'idrogeno di $ 3/kg incluso nell'IRA.
"Vediamo una forte configurazione nel 2023 mentre la società guadagna leva operativa dal suo impianto di produzione di Fremont e aumenta le bollette e l'instabilità della rete, alimentando la domanda continua per le sue applicazioni di celle a combustibile", ha aggiunto l'analista.
Secondo Byrd, questo giustifica un rating Overweight (ovvero Buy) e il suo obiettivo di prezzo, di $ 35, implica che il titolo guadagnerà il 47% nei prossimi 12 mesi.
Tutto sommato, Bloom Energy ottiene una valutazione di consenso Strong Buy dagli analisti di Street, sulla base di 9 recensioni recenti che includono 7 da acquistare e 2 da tenere. Le azioni hanno un obiettivo di prezzo medio di $ 30.22, suggerendo un guadagno di circa il 27% rispetto all'attuale prezzo delle azioni di $ 20.22. (Vedere Previsioni sulle azioni Bloom)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html