NUPL offre speranza ai trader

Nell'analisi di oggi, BeInCrypto dà uno sguardo a uno degli indicatori on-chain più noti per Bitcoin: Utile/perdita netta non realizzata (NUPL). L'azione di prezzo positiva di Bitcoin (BTC) nelle prime settimane del 2023 ha fatto sì che l'indicatore generasse un segnale per avviare un ciclo rialzista.

Per la prima volta dall'agosto 2022, la media mobile a 14 giorni NUPL è diventata positiva ed è entrata in territorio arancione. Storicamente, questo evento è stato correlato con la fine della fase di accumulazione e l'inizio di un nuovo mercato rialzista. Inoltre, sulla base dei dati storici del prezzo BTC e del nostro indicatore, si può tentare di stimare i tempi e l'entità del prossimo mercato rialzista.

NUPL Entra nell'Area della Speranza

Il Profitto/Perdita Netta Non Realizzata esprime la differenza tra Profitto Relativo Non Realizzato e Perdita Relativa Non Realizzata. Un altro modo per calcolare questo indicatore è sottrarre la capitalizzazione di mercato realizzata dalla capitalizzazione di mercato totale, quindi dividere il risultato per quest'ultimo valore.

Nel precedente mercato rialzista, la media mobile a 14 giorni di NUPL ha raggiunto il picco di 0.73 il 2 febbraio 2021, quando il prezzo di BTC era di $ 54,000. Successivamente, Bitcoin ha continuato il suo rally al rialzo, ma NUPL non è aumentato ulteriormente.

Anche durante l'ATH a $ 69,000 nel novembre 2021, l'indice era vicino a 0.63. Vale la pena ricordare che durante l'intero mercato rialzista precedente, non ha mai superato il valore di 0.75, sopra il quale si trova l'area blu di euforia/avidità. La parte superiore piatta del precedente mercato rialzista, che si adatta Modello di distribuzione di Wyckoff, ha solo portato NUPL al livello di convinzione/negazione verde.

Successivamente, durante il mercato ribassista del 2022, NUPL ha continuato a scendere insieme al prezzo di Bitcoin. È entrato per la prima volta nel territorio della capitolazione rossa a giugno e una seconda volta ad agosto (cerchi grigi).

Dopo il secondo calo in territorio negativo, è rimasto negativo per altri cinque mesi. Durante questo periodo ha anche registrato un minimo di capitolazione di -0.21, che è arrivato appena un giorno dopo che il prezzo di BTC ha toccato il minimo a $ 15,476 il 21 novembre 2022. Solo pochi giorni fa è tornato in territorio arancione speranza/paura, raggiungendo ieri 0.05.

NUPL segna l'inizio di un mercato rialzista

Sul grafico a lungo termine di NUPL e del prezzo di BTC, vediamo l'importanza del ritorno dell'indicatore in territorio positivo. Questo evento di solito segnava la fine non solo di un mercato ribassista, ma anche della fase di accumulazione di diversi mesi immediatamente successiva (cerchi verdi).

Sia nel 2015 che nel 2019, il ritorno di NUPL ai valori arancioni è stato perfettamente correlato con la fine dell'accumulazione. La situazione era leggermente diversa dopo il primo storico mercato ribassista del 2012. A quel tempo, l'indice è salito in territorio positivo, per poi tornare in area di capitolazione e salire nuovamente (cerchi blu e verdi).

Stiamo assistendo a una situazione simile nel ciclo attuale. Il crollo del mercato delle criptovalute causato dal collasso dell'ecosistema Terra (LUNA). è stato il primo catalizzatore per il movimento dell'indicatore verso l'area di capitolazione. Un ritorno al livello arancione non è riuscito ad avviare un rimbalzo e la NUPL è tornata in territorio rosso per raggiungere il fondo dopo il Crollo dello scambio FTX nel mese di novembre 2022.

Tuttavia, un secondo ritorno nell'area della speranza potrebbe segnalare la fine della fase di accumulo. Ciò è confermato dal prezzo di BTC, che è attualmente oscillando intorno a $ 23,000. Di recente, il prezzo del Bitcoin ha sfondato un'importante resistenza a 21,500$. In tal modo, ha stampato il suo primo massimo più alto a lungo termine dalla fine del precedente mercato rialzista.

Quanto in alto salirà il prezzo del bitcoin?

Sulla base delle premesse di cui sopra, si può tentare di stimare i tempi e l'entità del picco di Bitcoin nel prossimo mercato rialzista. Naturalmente, due ipotesi devono dimostrarsi vere. Innanzitutto, il prezzo minimo di BTC è già stato raggiunto. In secondo luogo, il ritorno della NUPL nell'area arancione della speranza segna la fine della fase di accumulazione.

Inoltre, i locali di I cicli di allungamento di Bitcoin e rendimenti decrescenti devono essere accettati. Questi derivano da dati storici, che indicano che ogni picco successivo del prezzo di BTC era proporzionalmente inferiore a quello precedente. Inoltre, è stato raggiunto dopo un periodo di tempo più lungo. Contando dal segnale NUPL al picco dei mercati rialzisti storici, otteniamo i seguenti dati:

• 2012-2013: segnale NUPL il 16 aprile 2012, BTC in rialzo del 23,606% dopo 588 giorni,
• 2015-2017: segnale NUPL il 28 ottobre 2015, BTC in rialzo del 6,836% dopo 777 giorni,
• 2019-2021: segnale NUPL l'8 aprile 2019, BTC in aumento del 1,233% dopo 945 giorni.

Mantenendo i suddetti rapporti di estensione del ciclo (1.26x in media) e rendimenti decrescenti (4.5x in media), possiamo stimare il picco del prossimo mercato rialzista. Sulla base di semplici calcoli e mantenendo le proporzioni date, otteniamo un potenziale picco del prezzo di Bitcoin a $ 78,000 il 5 gennaio 2026.

Questa ipotesi non rende certo credito all'aspettativa di un prezzo del Bitcoin superiore a $ 100,000. Tuttavia, sulla base dei dati storici del prezzo BTC e dell'indicatore NUPL, è ciò che ci si può realisticamente aspettare.

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