Opinione: Il boom del cloud sta tornando sulla terra e questo potrebbe essere spaventoso per i titoli tecnologici

C'erano preoccupazioni simili verso il 2020, ma sono stati cancellati quando la pandemia di COVID-19 ha indotto le aziende a spendere liberamente per mantenere le loro attività operative e mettere più lavoro e servizi nel cloud per i lavoratori remoti. Gartner Inc.
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ha affermato che i servizi di cloud pubblico, noti anche come infrastruttura come servizio o IaaS, sono cresciuti del 40.7% a 64.3 miliardi di dollari nel 2020 e di uno straordinario 41.4% a 90.9 miliardi di dollari nel 2021, nonostante solo cinque società costituissero oltre l'80% del il mercato: Amazon.com Inc.'s
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AWS, Microsoft Corp
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Azzurro, Alibaba
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Alphabet Inc.
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Google Cloud e Huawei Technologies.

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Le attuali previsioni per la crescita complessiva del cloud pubblico nel 2022 vanno dal 17.2% al 23.6%, come previsto rispettivamente da Gartner e IDC. E questo prima che i fornitori di servizi cloud offrano previsioni in una stagione degli utili piena di incertezza, come le aziende tecnologiche prefigurano da settimane notizie di tagli ai costi.

"Le persone andranno fuori di testa, perché si sono abituate a fornitori di cloud che crescono dal 30% al 40%", ha affermato Maribel Lopez, analista principale di Lopez Research. "In realtà, non possono crescere così velocemente per molto più tempo: ci sono ancora molti carichi di lavoro da spostare, ma stiamo tornando a numeri molto più ragionevoli".

Entrando nella stagione dei report del trimestre di fine giugno, le stime degli analisti per le attività cloud di Amazon, Microsoft, Google e Alibaba mostrano tutti vari gradi di rallentamento su base annua, secondo le stime di FactSet. Inoltre, luglio e agosto sono in genere più lenti e qualsiasi previsione aggiungerà al mix il rallentamento estivo.

I risultati più recenti di Alibaba e le stime hanno già mostrato una forte decelerazione. Nel trimestre di marzo, riportato dal colosso cinese dell'e-commerce alla fine di maggio, Alibaba ha visto i suoi ricavi cloud aumentare del 12%, ma è stata una decelerazione dalla crescita del 20% al 33% nei tre trimestri più recenti. L'amministratore delegato di Alibaba, Daniel Zhang, ha accusato un calo delle attività aziendali a causa del COVID, un ritardo nella consegna del progetto e l'annullamento dei contratti da parte di un importante cliente al di fuori della Cina. Nel trimestre di marzo del 2021, il business cloud di Alibaba è aumentato del 50%.

Si prevede che AWS di Amazon vedrà una crescita dei ricavi del 31.8% nel trimestre di giugno, rispetto alla crescita del 37% nel trimestre di giugno di un anno fa. Si stima che Azure di Microsoft registrerà una crescita del 43%, rispetto al 51% di un anno fa, e Google Cloud dovrebbe registrare una crescita del 39%, rispetto al 54% di un anno fa. Microsoft riporta ancora i risultati di Azure solo come crescita percentuale, nonostante i suoi due maggiori concorrenti riportino completamente ricavi e margini di profitto per i loro prodotti cloud.

Ma la domanda tra analisti e investitori è se queste stime reggeranno, poiché si prevede che la crescita complessiva del cloud diminuirà e le aziende inizieranno a ridurre la spesa. A maggio, Le informazioni riportate che Coinbase Global Inc.
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prevede di ridurre drasticamente la sua spesa per AWS, come parte di tagli più ampi, che ora include anche tagli del 18% della sua forza lavoro. Una portavoce di Coinbase ha rifiutato di commentare i piani di spesa per il cloud dell'azienda.

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"È una paura quasi inesprimibile del futuro", ha affermato John-David Lovelock, vicepresidente della ricerca e illustre analista di Gartner. Le aziende "rimarranno in contanti per un mese per ottenere livelli più alti, o qualunque cosa siano incerte. Si manifesta in modi diversi e guida l'esitazione in un modo diverso. Ma l'effetto della reazione è lo stesso: le cose sono un po' più lente da firmare".

Ma Lovelock non crede che la recessione avrà un grande impatto sulla spesa per il cloud pubblico, aggiungendo che l'estate è solitamente fresca per le vendite. “Di solito è brutto in questo momento, è difficile dire quanto peggio del normale. Ma quando le persone torneranno a settembre-ottobre, torneremo a firmare contratti, chiariremo le cose entro la fine dell'anno".

I grandi giganti della tecnologia, tuttavia, stanno rallentando le proprie spese, principalmente per le assunzioni. La società Apple.
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Meta Platform Inc.
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e alfabeto stanno tutti pianificando di rallentare le assunzioni nel prossimo futuro. Netflix Inc.
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ha avuto due turni di tagli ai posti di lavoro nelle ultime settimane, e Microsoft ha annunciato un piccolo numero di tagli di posti di lavoro, meno dell'1% dei suoi 180,000 dipendenti.

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Ma se il business dovesse rallentare troppo, i fornitori di servizi cloud potrebbero reagire al rallentamento della crescita allentando le proprie spese per i data center ad alta intensità di elaborazione, che potrebbero avere un grave impatto sulle aziende che producono chip, hardware e software che gestiscono quei cervelli giganti del cloud. L'anno scorso, la spesa dei cosiddetti hyperscaler per le apparecchiature del data center ha rappresentato il 47% dei 185 miliardi di dollari spesi sulle apparecchiature dei data center, secondo Synergy Research Group, un massimo storico.

Nel 2019, la spesa per l'infrastruttura cloud si è raffreddata, dopo la massiccia spesa per infrastrutture nel 2018. Per ora, Gartner prevede un aumento del 3% dell'IT complessivo spesa nel 2022 e che la spesa per i sistemi di data center aumenterà dell'11.1%.

Nella sua chiamata agli utili di fine giugno, il produttore di chip di memoria Micron Technology Inc.
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i dirigenti hanno confermato i timori che le vendite di PC stessero crollando, dicendo agli analisti che si aspettavano che le spedizioni di unità di PC scendessero del 10% e le spedizioni di unità di smartphone scendessero nella fascia media a una cifra. E mentre i dirigenti hanno affermato che la domanda di cloud computing è rimasta buona, "resta da vedere come l'ambiente macroeconomico farà sì che le tendenze di spesa per il cloud si modifichino nel tempo", ha affermato Sumit Sadana, Chief Business Officer di Micron. "Ma semmai, pensiamo che le tendenze alla spesa nel cloud saranno piuttosto secolari, piuttosto forti".

"Sto iniziando a capire dove attraverseremo un periodo in cui le aziende eseguiranno un ripristino e riceveranno tutte le cattive notizie in anticipo", ha affermato Daniel Newman, partner fondatore e analista principale di Futurum Research.

La maggior parte degli analisti, tuttavia, non vede un enorme calo nell'utilizzo del cloud, anche in una recessione.

"Non è qualcosa che puoi decidere di disattivare", ha detto Dave McCarthy, un analista di IDC. “È diventato così integrale. È quasi come l'elettricità, come posso risparmiare sull'elettricità? Posso spegnere un paio di luci... Potrebbero esserci delle aziende che ritardano un progetto o due".

Ha detto che una recessione potrebbe portare a un irrigidimento della cintura, ma che sarebbe un piccolo inconveniente. “Questo è esattamente il motivo per cui agli investitori piace, è un'attività con entrate ricorrenti, non sono grumosi. Una volta che sei dentro, stai spendendo quei soldi, non è facile spegnere. È più a prova di recessione e il modello di abbonamento è coerente".

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Alcuni fallimenti delle società di avvio avranno anche un ruolo, anche se piccolo, nella domanda di cloud, poiché la maggior parte di loro utilizza servizi cloud come AWS. "Stiamo parlando di gocce d'acqua che escono da un ruscello", ha detto Lovelock. Ha anche indicato il "flusso di entrate ricorrenti pesanti" che i fornitori di cloud pubblico ottengono dai loro clienti.

Newman ha anche sottolineato che i fornitori di servizi cloud compenseranno qualsiasi potenziale perdita di entrate con aumenti dei prezzi, che alcuni hanno già iniziato a implementare.

"Hai l'elasticità del prezzo che la maggior parte di queste aziende ha", ha detto. “Le persone non usciranno dal cloud perché hanno ottenuto un aumento del prezzo del 2% da Microsoft. Hanno anche costi inflazionistici per giustificare quegli aumenti di prezzo. Ci sono molti fattori che si uniscono che danno ai fornitori di cloud un potere di prezzo.

Durante l'ultima recessione del 2007-'09, il business del cloud era troppo nuovo per misurare qualsiasi tipo di impatto. AWS è stato lanciato ufficialmente nel 2006 ma non ha iniziato a suddividere le sue entrate come attività separata fino al 2015. Microsoft non ha iniziato a sviluppare la sua attività di cloud intelligente, che include i tassi di crescita di Azure, fino al 2016. Alphabet non ha iniziato a segnalare Google Cloud come attività fino al 2019.

Quanto siano realmente a prova di recessione i fornitori di servizi cloud sarà un test importante se l'attuale recessione economica si dirige davvero verso trimestri consecutivi di crescita negativa del PIL. Il cloud è un enorme motore dell'economia tecnologica e ha svolto un ruolo centrale nella sua crescitae come andrà avanti è importante per l'intero ecosistema tecnologico.