Il trading ortogonale è "effettivamente insolvente", secondo Maple Finance

Il mercato di capitali basato su blockchain Maple Finance ha tagliato i legami con l'hedge fund di asset digitali Orthogonal Trading con l'accusa che quest'ultimo abbia travisato i suoi rendiconti finanziari. 

Maple ha affermato che le attività all'interno del pool di crediti ortogonali rimangono sicure e dovrebbero chiudersi senza problemi nel primo trimestre del 1.

La verità sull'ortogonale

In un post sul blog lunedì, M11 Credit ha affermato che Orthogonal ha travisato la sua posizione finanziaria alla società di prestito nelle ultime quattro settimane. Piuttosto che notificare a Maple la sua vera posizione finanziaria, Orthogonal ha tentato di recuperare le sue perdite attraverso più scambi, solo per perdere un capitale significativo. 

Solo il 3 dicembre la società ha rivelato che non sarebbe stata in grado di soddisfare i pagamenti del prestito. Ciò includeva passività di $ 31 milioni per quattro prestiti nel pool di stablecoin USDC di Maple, di cui $ 10 milioni in scadenza il 4 dicembre.

Secondo un dichiarazione da Maple, ciò significa che Orthogonal ha operato mentre era "effettivamente insolvente" e non sarà in grado di continuare a farlo senza assistenza esterna. Pertanto, Orthogonal Credit non servirà più come uno dei delegati del pool di Maple. 

"Una falsa dichiarazione come questa viola gli accordi di Maple e tutte le vie legali appropriate per recuperare i fondi saranno perseguite, inclusi l'arbitrato o il contenzioso, se necessario", ha affermato Maple. 

Orthogonal Trading aveva due rami d'affari gestiti in modo indipendente associati a Maple Finance, compresi i suoi team di credito e trading. Maple ha chiarito che Orthogonal Credit ha continuato ad agire con "integrità" e sta elaborando una soluzione.

Al 1° settembre, Orthogonal rappresentava solo il 14% dei prestiti del pool M11 Credit USDC e il 18% del suo pool wETH. Tuttavia, la dimensione dell'esposizione di Maple a Orthogonal è aumentata rapidamente fino a diventare una "maggioranza significativa" del pool di prestiti nei mesi successivi, poiché Maple ha rallentato l'emissione di nuovi prestiti e quelli vecchi sono stati estinti. 

Maple ha promesso di utilizzare tutto il denaro disponibile, nonché le commissioni del suo pool USDC, per aiutare a recuperare fondi per i suoi istituti di credito nei prossimi mesi.

"Maple non lavorerà con cattivi attori o con aziende che travisano i loro dati finanziari o operazioni commerciali", ha affermato Maple. "Siamo scioccati e delusi dal comportamento degli altri e questa non è una rappresentazione di come facciamo affari". 

Esposizione FTX

Come molte aziende nelle ultime quattro settimane, i problemi finanziari di Orthogonal sono iniziati con il crollo di FTX all'inizio di novembre. Sebbene Maple abbia contattato i suoi mutuatari per confermare le loro posizioni finanziarie subito dopo l'esplosione, afferma che Orthogonal inizialmente ha dichiarato di avere "un'esposizione limitata" allo scambio. 

Non sarebbe il primo a scendere: nonostante gli sforzi per rimanere attivi dopo il crollo di Terra a maggio, l'ulteriore pressione del fallimento di FTX ha costretto il prestatore di criptovalute BlockFi seguire l'esempio. Ulteriori rapporti lo suggeriscono Genesis può anche essere vicino al fallimento se non riceve denaro significativo in un breve lasso di tempo. 

Proprio come Orthogonal, il CEO di FTX Sam Bankman-Fried in precedenza aveva affermato che le attività in borsa erano "a posto" e sostenute 1:1, solo per congelare i prelievi il giorno successivo.