Prendiamoci un momento per guardare ad-tech. Questa è la fusione tra pubblicità e tecnologia digitale, ed è diventata sempre più diffusa nella nostra era online. La tecnologia pubblicitaria è alla base delle storie di successo dietro molte delle più grandi aziende del mercato, inclusi giganti come Google e Facebook, nonché servizi di streaming online.
Ma aspetta, dici, tutte queste società sono in calo negli ultimi mesi, ed è vero. Una situazione economica generalmente in deterioramento li ha respinti duramente e la tecnologia pubblicitaria si trova al centro di quella tempesta.
Gran parte del mondo digitale fa i suoi soldi grazie alla pubblicità, e poiché l'inflazione ha preso piede e i consumatori hanno ridotto le loro spese, gli inserzionisti hanno dovuto affrontare un ambiente sempre più difficile. Il risultato: minori spese pubblicitarie, minore coinvolgimento dei clienti, meno clic, meno entrate ovunque. È un ciclo pericoloso e che non sarà facile spezzare.
Eppure, la tecnologia pubblicitaria rimane allettante per gli investitori. Non importa il vento contrario, è chiaramente qui per restare; gran parte della nostra vita è condotta online che non possiamo facilmente liberarcene, il che significa che la tecnologia pubblicitaria crescerà. Secondo alcune stime, il settore, che valeva 20 miliardi di dollari nel 2021, raggiungerà i 42 miliardi di dollari entro il 2027.
Indipendentemente dalle condizioni economiche, una crescita di questa portata porterà opportunità. Potrebbe non essere facile e potrebbe non arrivare a tutti, ma le aperture arriveranno. Questo è il fatto alla base dell'analista RBC Matteo Swansonguarda al mercato della tecnologia pubblicitaria, quando scrive: "Mentre ci dirigiamo verso il 2023, abbiamo esaminato le previsioni e approfondito gli indicatori macro, nonché un sondaggio tra i consumatori di 500 persone per avere un'idea migliore dello slancio relativo nel ambiente macro corrente. Dopo questa analisi, nel 2023 non ci aspettiamo di vedere la marea crescente che ha sollevato tutte le navi nel 2021, né ci aspettiamo di vedere gli imprevisti venti contrari della domanda che hanno creato sfide per tutte le aziende nel 2022. Il contesto irregolare nel 2023 dovrebbe creare opportunità affinché le aziende mostrino la differenziazione…”
Ora seguiremo l'esempio di Swanson e daremo un'occhiata a due dei titoli ad-tech che ha raccomandato. Secondo il Dati di Tip Ranks, questi sono entrambi con rating Buy, con un notevole potenziale di rialzo. Ecco i dettagli, insieme ad alcuni dei commenti di Swanson.
magnificare (MGNI)
Inizieremo con Magnite, una piattaforma pubblicitaria di vendita che si autodefinisce, con qualche ragione, come la più grande azienda indipendente al mondo in quella nicchia. Magnite vanta una capitalizzazione di mercato di 1.4 miliardi di dollari e lo scorso anno ha realizzato ricavi totali per oltre 468 milioni di dollari. La piattaforma dell'azienda consente agli editori online di tutto il mondo di vendere pubblicità digitale attraverso l'intera gamma di canali e formati, inclusi CTV, audio, desktop e mobile. Nel difficile contesto di marketing del 2022, la società ha registrato un calo del 40% del valore delle azioni, ma questo è stato in parte mitigato da un solido balzo del 65% all'inizio di novembre.
Il balzo è arrivato quando la società ha pubblicato i dati sugli utili del 3Q22, che hanno battuto le previsioni, mentre la società ha riportato indicazioni valide per il quarto trimestre. In cima alla classifica, la società ha realizzato ricavi per 4 milioni di dollari, con un guadagno dell'145.8% su base annua. Alla fine, Magnite ha registrato un EPS non GAAP di 11 centesimi, battendo sia la previsione che il numero di un anno fa (18 centesimi ciascuno) del 14%.
Sulla base delle linee guida, la società ha pubblicato aspettative per l'intero anno 2022 di entrate ex-TAC superiori a $ 510 milioni e per un flusso di cassa libero per l'intero anno superiore a $ 105 milioni. Dovremmo notare qui che Magnite mostra un modello coerente di metriche finanziarie in aumento durante l'anno solare, dal punto più basso del primo trimestre al punto più alto del quarto trimestre; attenersi a tale modello consentirà all'azienda di soddisfare facilmente i numeri di orientamento per l'intero anno pubblicati.
Valutando la stampa del terzo trimestre e guardando avanti, Swanson di RBC evidenzia la solida performance e i rumori positivi fatti dalla società anche di fronte alle difficili condizioni macro.
"Magnite ha ottenuto ottimi risultati, in particolare in considerazione del contesto macro mentre cercano di creare coerenza con il miglioramento dei risultati DV + e i venti favorevoli secolari attorno a CTV", ha affermato l'analista. “In una macro sfidante, il management rimane ottimista sulla crescita secolare del suo business CTV che è cresciuto del 29% a/a rispetto al +19% t/t, rappresentando ora il 44% dei ricavi totali ex-TAC. Il management si sente ben posizionato per beneficiare dell'afflusso dell'inventario AVOD CTV nel 2023, notando nuove partnership con Fox, Vizio e Kroger, nonché partnership ampliate con LG, Disney e GroupM.
In linea con questi commenti, Swanson continua a valutare il titolo come Outperform (o Buy) e il suo obiettivo di prezzo, fissato a $ 15, implica un guadagno del 42% nei prossimi mesi. (Per guardare il track record di Swanson, clicca qui.)
Le 4 recensioni recenti degli analisti sulle azioni Magnite includono 3 da acquistare contro 1 da tenere, per una valutazione di consenso Strong Buy. Il titolo ha un obiettivo di prezzo medio di $ 13.75 e un prezzo di negoziazione attuale di $ 10.59, per un potenziale di rialzo medio del 30% entro la fine del 2023. (Guarda le previsioni azionarie di Magnite su TipRanks.)
PubMatic (PUB)
Il prossimo sulla nostra lista è PubMatic, un'altra società indipendente di tecnologia pubblicitaria di vendita. PubMatic lavora sia con i creatori di contenuti online che con gli inserzionisti digitali, offrendo strumenti appositamente progettati per collegare i sistemi pubblicitari automatizzati con app mobili, siti Web e piattaforme video. L'azienda può rivendicare alcune statistiche impressionanti, con la sua piattaforma che genera 491 miliardi di impressioni pubblicitarie, 1.5 trilioni di offerte degli inserzionisti e 6.9 petabyte di dati elaborati ogni giorno.
L'ultimo trimestre segnalato di PubMatic è stato il 3Q22 e i risultati sono stati contrastanti. La società ha mostrato una crescita del 45% su base annua nei video omnicanale, che ha contribuito a generare un aumento dell'11% su base annua delle entrate totali, a 64.5 milioni di dollari, inferiore alla stima del consenso di 2.49 milioni di dollari.
L'utile netto GAAP è stato di $ 3.3 milioni, indicando un margine del 5%, e la società ha generato $ 28.1 milioni in contanti dalle operazioni. In conclusione, l'utile netto dell'azienda si è tradotto in un EPS GAAP di $ 0.06, in calo del 75% su base annua, pur mancando le previsioni di Street: un evento insolito, poiché Pubmatic ha preso l'abitudine di battere costantemente le aspettative di EPS. L'EPS è sceso anche nelle misure non GAAP, da 30 centesimi per azione diluita nel 3trim21 a 22 centesimi nel 3trim22, sebbene tale cifra sia stata di 2 centesimi al di sopra delle previsioni degli analisti.
Tuttavia, PubMatic è ben posizionata per far fronte al calo degli utili, poiché la società ha riferito di aver terminato il 3Q22 senza debiti e con 166.1 milioni di dollari in contanti e attività liquide a portata di mano.
Possiamo fare nuovamente il check-in con Matthew Swanson di RBC, che ricorda agli investitori i venti favorevoli che spingono avanti Pubmatic: “I driver chiave includono: 1) SPO (ottimizzazione del percorso di offerta), che ha una pipeline di grandi dimensioni e ha rappresentato oltre il 30% dell'attività totale nel terzo trimestre rispetto al 3% all'inizio del 10, poiché la direzione si concentra sull'integrazione di Martin nella piattaforma; 2020) CTV, +2% su base annua poiché il programmatic probabilmente accelererà in una macro sfidante; 150) indirizzabilità che rimane un obiettivo chiave con le tendenze secolari relative alla perdita di cookie e alla privacy dei consumatori; e 3) media al dettaglio che il management vede come un'espansione naturale della sua piattaforma, costruendo il suo prodotto e il movimento GTM.
Dal punto di vista di Swanson, questa configurazione giustifica un rating Outperform (Buy) sulle azioni, mentre assegna al titolo anche un obiettivo di prezzo di $ 24 per suggerire un potenziale di rialzo su un anno dell'87%. (Per guardare il track record di Swanson, clicca qui.)
Nel complesso, le 7 recenti revisioni degli analisti di questo titolo, con la loro suddivisione in 5 acquisti e 2 sospensioni, supportano una valutazione di consenso di acquisto moderato. Le azioni hanno un prezzo di $ 12.81 e hanno un obiettivo medio di $ 19.71, il che implica un guadagno potenziale del 54% quest'anno. (Guarda le previsioni delle azioni di PubMatic su TipRanks.)
Per trovare buone idee per il trading di azioni a valutazioni interessanti, visitare TipRanks ' Le migliori azioni da acquistare, uno strumento appena lanciato che unisce tutti gli approfondimenti azionari di TipRanks.
Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html