Triste storia dietro il fallimento di Alameda Research e FTX

Senza dubbio, novembre si sta rivelando il mese più buio sul mercato delle criptovalute. Il dramma è seguito tra Bitcoin (BTC) e le altcoin poco dopo che il CEO di Binance ha annunciato che l'exchange si sarebbe dismesso del token FTX.

Tuttavia, il grosso problema con questa storia è Alameda Research, la società commerciale di Sam Bankman-Fried (SBF). Questo perché, all'inizio di novembre, c'è stata una denuncia secondo cui Alameda stava riscontrando problemi di insolvenza.

Coindesk ha pubblicato un rapporto, condiviso da Binance, in cui si afferma che Alameda potrebbe non avere fondi sufficienti per coprire i suoi debiti insoluti. La società commerciale di SBF aveva una parte considerevole dei suoi fondi in token illiquidi basati sulla blockchain di Solana e la maggior parte delle sue attività era concentrata in FTT.

In questo scenario, la società sarebbe entrata nella lista fallimentare insieme a Terraform Labs, Celsius Network e Three Arrows Capital (3AC). Questo problema avrebbe colpito FTX, quindi FTX ha chiesto aiuto al principale scambio di criptovalute Binance e il suo CEO Changpeng Zhao (CZ) ha detto che sarebbe intervenuto con l'aiuto e avrebbe acquistato l'exchange più giovane.

Poco dopo aver svolto la due diligence su FTX, Binance ha realizzato il decisione di non acquistare più la piattaforma di trading di criptovalute. Tuttavia, questo non è l'unico scandalo in cui FTX è stata coinvolta. Sebbene SBF volesse passare la sicurezza e riferire che tutto era in ordine, ha dovuto prendere in prestito $ 1 miliardo di nuovo capitale dai miliardari di Wall Street e della Silicon Valley.

Un punto interessante in questa storia è che questa azione di SBF è avvenuta solo poche ore prima che FTX presentasse la sua richiesta di soccorso a Binance.

Inoltre, i problemi dell'exchange non possono essere risolti con solo 1 miliardo di dollari. Dopotutto, ha bisogno di almeno 8 miliardi di dollari per rimanere a galla.

Pertanto, la convinzione che FTX non stesse vivendo un problema di liquidità è falsa. Inoltre, Alameda Research non è così onesta come sostiene. Avrebbe presentato istanza di fallimento molto prima che tutto crollasse.

Crollo dell'ecosistema di SBF

Idolatrato dal mercato delle criptovalute, SBF è riuscito ad attirare l'attenzione accumulando un patrimonio netto che ha superato la soglia dei 16 miliardi di dollari.

FTX, la sua compagnia di punta fino ad allora, era da tempo leader nel settore delle criptovalute. SBF è stato persino orgoglioso di affermare di essere riuscito a superare il fatturato di Coinbase, anche con meno clienti ed essendo un relativamente nuovo arrivato nel settore.

“Abbiamo ottimi numeri. Scambiamo 6 volte più volume di Coinbase mentre. Abbiamo 20 volte meno utenti. Quando guardi questi numeri puoi vedere che c'è molto potenziale.

Nonostante sia stato coinvolto in polemiche legate al lancio di progetti, SBF è riuscito a farsi notare in molti di essi, e il più recente è stato il token APT.

Naturalmente, non possiamo non menzionare che FTX ha effettuato un salvataggio di BlockFi da un milione di dollari e SBF ha organizzato un'ampia offerta per le attività di Voyager Capital poco dopo il crollo dell'ecosistema Terra (LUNA). Questo atto ha sicuramente contribuito a rafforzare l'immagine di FTX come azienda solvibile. Questo non era senza motivo. FTX ha vinto una disputa con Binance stessa per le risorse di Voyager.

Ma non tutto stava andando liscio come sembrava

C'era qualcosa che non andava all'Alameda Research. Ad esempio, Sam Trabucco ha deciso di dimettersi dalla carica di CEO della piattaforma alla fine di agosto.

Poiché all'epoca la decisione sembrava abbastanza casuale, alcuni angoli del mercato non vi prestarono più attenzione.

Poco dopo, l'ex presidente di FTX, Brett Harrison, ha deciso che era giunto il momento di lasciare l'incarico, un altro grande segnale di avvertimento. Dopotutto, perché due grandi dirigenti dovrebbero lasciare aziende che stavano andando così bene? Sembrava ancora più sospetto.

Dopo queste uscite, la pressione della SEC è caduta su FTX. Il Texas Securities Regulator ha avviato un'indagine su FTX e SBF.

Come riportato a ottobre dal direttore esecutivo del Texas State Securities Board Joe Rotunda, i conti offerti da FTX che pagavano entrate agli investitori in cambio del deposito delle loro criptovalute presso la società erano sotto inchiesta.

Fallimento di Alameda Research

Tutti questi fatti indicavano già che qualcosa non andava, ma il vero fallimento di Alameda sarebbe sicuramente arrivato prima.

Secondo il tweet condiviso da Lucas Nuzzi, Head of R&D di CoinMetrics, la società di trading è fallita nel secondo trimestre del 2022. Nuzzi ha informato tutti che Alameda è sopravvissuta solo perché FTX avrebbe offerto loro dei fondi. Il ricercatore di Coinmetrics ha dichiarato sul suo profilo Twitter che la bufala è finita 40 giorni fa, quando 173 milioni di FTT, al prezzo di 4 miliardi di dollari, sono diventati improvvisamente attivi on-chain.

Lo stesso giorno, $ 8 miliardi di FTT sono stati trasferiti on-chain. Questa è stata la più grande mossa giornaliera per il token FTX nella sua esistenza.

Ma questa non è la fine della storia. Nuzzi ha trovato una transazione che interagiva con un contratto ICO di token FTT nel 2019. Secondo il ricercatore, l'unico destinatario del valore di 4 miliardi di dollari era Alameda Research.

Nella concezione di Nuzzi, il fallimento di Alameda è avvenuto contemporaneamente a Three Arrows Capital, cioè nel secondo trimestre di quest'anno.

Senza dubbio, FTX ha deciso di proteggere la società commerciale in modo che le cose non peggiorassero per FTT.

Se a maggio Alameda fosse morto, il contratto FTT ICO sarebbe stato eseguito e avrebbe portato a una grande vendita per tutti i token acquistati a settembre.

Sapendo questo, ora capiamo che quando FTX ha detto che stava aiutando Voyager Digital, era davvero impegnato a salvare Alameda.

FTX può portare impatti più negativi alle criptovalute

Bitcoin e le altcoin sono state estremamente colpite dalla risoluzione Big Money tra Binance e FTX.

Ciò che già non andava bene a causa delle pressioni macroeconomiche è peggiorato con la scena caotica tra le principali società di trading di criptovalute.

In effetti, FUD ha intensificata tra gli investitori FTX, che ora esprimono preoccupazione per l'importo investito.

Gli investitori di venture capital, d'altra parte, temono che i loro investimenti vengano completamente spazzati via.

Inoltre, BlockFi, società di prestito sostenuta da FTX ha annunciato interromperebbe i prelievi dai suoi clienti.

Genesis Block, anch'essa colpita dal dramma FTX, cesserà di operare e chiuderà il suo sito Web il 10 dicembre.

Ma questo non significa che questi progetti siano gli unici colpiti dalla caduta dei colossi del vecchio mercato. Solana è una delle altcoin che lo dimostra.

Senza dubbio, l'8 novembre 2022 passerà alla storia del mercato delle criptovalute come il più folle della sua esistenza.