Selezione di un DEX derivato: una panoramica e un confronto

Volume di scambio attivo scambi decentralizzati (DEX) ha raggiunto i 32 miliardi di dollari in sette giorni a metà novembre, registrando un altro massimo dall'inizio di giugno di quest'anno. Ciò è avvenuto dopo una settimana esplosiva e tumultuosa nel settore delle criptovalute, che ha spinto molti investitori, sia esperti che nuovi, a rifugiarsi in piattaforme di trading auto-custodite, senza autorizzazione e decentralizzate.

Attualmente sul mercato è disponibile una varietà di modelli DEX; costruiti sui principi del decentramento e della libertà finanziaria per tutti senza restrizioni, i DEX sono stati accolti favorevolmente per i seguenti motivi:

• Rimozione degli intermediari che supervisionano le negoziazioni, in cui i trader eseguono le loro negoziazioni sulla base di contratti intelligenti immutabili
• Maggiore sicurezza e privacy in quanto solo i trader sono a conoscenza dei propri dati e tali dati non possono essere condivisi/visti da altri
• I trader possiedono i propri fondi e asset, con molteplici alternative per il recupero dei fondi in caso di sospensioni o interruzioni del servizio della piattaforma.
• Nessuna restrizione di accesso basata su posizioni geografiche o profili, ovvero nessun requisito KYC
• Incentrato sulla comunità, in cui le parti interessate condividono le entrate della piattaforma per fornire liquidità, staking e altro ancora.

DEX come Uniswap hanno dominato l'impennata nel novembre 2022 e i trader hanno l'imbarazzo della scelta quando scelgono un DEX su cui fare affidamento, date le molteplici opzioni sul mercato. Per i trader esperti alla ricerca di un'alternativa ai derivati ​​per cogliere le opportunità di trading e utilizzare al meglio ogni segnale di trading, è possibile rivolgersi ai DEX dei derivati, dove esistono opzioni di trading con margine e leva per ordini personalizzabili su vari contratti popolari.

Ecco un confronto tra tre DEX derivati ​​che sono apparsi di recente sui radar dei trader, due dei quali sono familiari alla maggior parte dei trader: dYdX e GMX. L'ultimo DEX che esamineremo è l'ApeX Pro appena lanciato, che ha attirato sempre più attenzione dopo il suo lancio beta ad agosto con una crescita registrata del 6,000% nel volume degli scambi.

Entriamo nel dettaglio

dYdX è uno scambio decentralizzato leader che supporta il trading spot, a margine e perpetuo. GMX è uno scambio spot e perpetuo decentralizzato che supporta commissioni di swap basse e operazioni a impatto zero sui prezzi e funziona su un modello AMM multi-asset. Infine, ApeX Pro è un DEX derivato non detentivo che offre un accesso illimitato al contratto perpetuo con un modello di portafoglio ordini.

Criteri di confronto

Per questo articolo, esamineremo ampiamente queste tre misure: (1) sicurezza e privacy, (2) transazioni ed efficienza dei costi e, infine, (3) ecosistemi di token e offerte che generano ricompense.

Quanto sopra è un elenco non esaustivo di punti salienti degni di nota dei rispettivi DEX. dYdX e GMX sono i preferiti dai trader per buoni motivi, quindi vediamo come si comporta il nuovo ApeX Pro rispetto agli altri due DEX.

(1) Sicurezza e privacy

Tutti e tre i DEX si trovano su basi relativamente uguali per quanto riguarda le misure di tutela della privacy, di cui l'autocustodia dei fondi è un comune denominatore: l'importanza di una piattaforma di trading non detentiva è innegabile alla luce dei recenti eventi.

In particolare, sia dYdX che ApeX Pro hanno aggiunto protezioni con l'integrazione del motore di scalabilità Layer 2 di StarkWare StarkEx, consentendo agli utenti di entrambi i DEX di accedere alle richieste forzate per recuperare i propri fondi anche se i DEX non sono in servizio. Inoltre, le prove STARK vengono utilizzate sia in dYdX che in ApeX Pro per facilitare la verifica accurata delle transazioni, mentre GMX si basa sulle disposizioni di sicurezza di Arbitrum e Avalanche.

I DEX sono noti per le loro misure di tutela della privacy, motivo per cui GMX e ApeX Pro, in vero modo decentralizzato, sono completamente non KYC. dYdX, d'altra parte, ha, in una precedente occasione, implementato KYC per richiedere i premi per una campagna selezionata.

Un altro fattore degno di nota sarebbero le disposizioni per la governance e le discussioni della comunità: su dYdX e GMX, le pagine per ospitare voti e discussioni sono prontamente disponibili. Al momento, tuttavia, ApeX Pro sta ancora lavorando per creare il proprio spazio dedicato alla comunità affinché le persone possano svolgere attività come votare e presentare suggerimenti.

(2) Costo ed efficienza della transazione

ApeX Pro ha deciso di utilizzare l'interfaccia del portafoglio ordini che si trova più comunemente CEX, e come dYdX, questo modello di trading funziona perché rimuove la barriera all'ingresso per i trader di criptovalute tradizionali e aspiranti di entrare nella DeFi. Utilizza anche tre tipi di prezzo che aiutano a prevenire la manipolazione del mercato. Tuttavia, spetterebbe alla preferenza di un trader vedere il prezzo medio di mercato (dYdX) o l'ultimo prezzo scambiato (ApeX Pro) per operazioni più accurate.

Con l'integrazione di StarkWare, non sorprende che ApeX Pro abbia aumentato la velocità delle transazioni per elaborare circa dieci negoziazioni e 1,000 ordini al secondo senza commissioni gas, insieme alle basse commissioni di maker e taker. Le commissioni a più livelli di dYdX sono incredibilmente complete e soddisfano le diverse dimensioni di trading di diversi trader; senza commissioni sul gas, non sorprende che i trader di derivati ​​​​DEX abbiano guardato principalmente a dYdX.

Queste commissioni a più livelli sono familiari anche ai trader di derivati ​​​​su CEX. GMX, d'altra parte, addebita commissioni di esecuzione della rete, il che significa che le commissioni sul gas pagate dal trader per il loro scambio possono variare in base a fattori di mercato.

ApeX Pro non ha ancora commissioni a più livelli, ma considerando che è appena stato lanciato a novembre, è probabile che le commissioni differenziali diminuiscano presto con un imminente programma VIP, in cui l'importo puntato di APEX determinerà lo sconto applicato alle commissioni maker-taker.

Per i trader che cercano scelte nelle coppie di trading, dYdX rimane il DEX con il maggior numero di contratti perpetui, fornendo allo stesso tempo l'accesso allo spot e al margin trading su Layer 1 Ethereum. ApeX Pro e GMX non offrono tanti contratti perpetui come dYdX. Tuttavia, con l'introduzione frequente di nuove coppie di trading, è solo una questione di tempo prima che i trader abbiano accesso a una moltitudine di asset e coppie sui restanti DEX.

Ciò che potrebbe essere degno di nota per tutti è il supporto di ApeX Pro per depositi e prelievi multi-catena su catene compatibili con EVM; questo è sicuramente un punto in più per i trader che si impegnano in operazioni dinamiche su più piattaforme, catene e categorie di asset in criptovalute.

(3) Gettoni e premi

Di tutti i fattori, questo è probabilmente quello a cui la maggior parte dei trader è interessata: il modo in cui ogni DEX aiuta a ottenere più premi e guadagni, garantendo al tempo stesso che questi premi rimangano preziosi per il singolo trader nel tempo.

Con dYdX e GMX, il successo e la popolarità degli eventi di trading per guadagnare ricompense e incentivi per lo staking sono evidenti. È fondamentale che i DEX consentano l'accesso ai programmi di compartecipazione alle entrate per i membri della loro comunità e i possessori di token, che comunemente comportano la distribuzione delle commissioni di negoziazione maturate in un singolo periodo. I premi e gli incentivi sono generalmente distribuiti nei token nativi della piattaforma.

Le offerte di dYdX sono semplici, con un programma Trading Rewards che distribuisce 2,876,716 $DYDX ai trader in base al loro volume di trading in epoche di 28 giorni. Inoltre, gli utenti possono anche scommettere $ DYDX in un pool per ricevere ulteriori premi di staking. Questa traccia a doppio guadagno rimane un successo tra i trader. GMX, d'altra parte, ha portato avanti i premi della comunità utilizzando token depositati nel suo programma di picchettamento per stabilizzare ulteriormente e sostenere il valore dei token di ricompensa che i suoi trader ricevono.

ApeX Pro segue le orme di GMX arricchendo il suo ecosistema di token con token depositati e di liquidità, che consente un maggiore dinamismo nella massimizzazione del valore del token e nel sostenere casi d'uso di token a lungo termine per la comunità rispetto all'utilizzo di un singolo token per tutte le iniziative DEX.

Con una fornitura totale di 1,000,000,000 $ APEX, 25,000,000 $ APEX sono stati coniati per creare $BANA. Con l'evento Trade-to-Earn annuale di ApeX Pro e le distribuzioni di ricompense settimanali in $BANA, i trader possono scambiare i premi con incentivi tangibili in USDC e anche riscattare token $APEX al termine dell'evento. I trader possono anche aggiungere liquidità a un pool $BANA-USDC in cambio di token LP, che possono poi scambiare con altri $BANA.

Inoltre, ApeX Pro mantiene la stabilità del valore di $BANA con un Buy & Burn Pool, assicurando che le partecipazioni dei suoi utenti di entrambi i token siano massimizzate in qualsiasi momento. $ 190,000 di $BANA saranno distribuiti settimanalmente per un anno: un accordo rapido e semplice che ogni trader può sicuramente apprezzare.

Conclusione

Le innovazioni nell'architettura DEX nel nascente settore DeFi abbondano mentre i DEX trovano la loro base in un mondo dominato dai CEX. È una buona notizia per i trader perché possono scegliere i DEX in base alle disposizioni più adatte a loro o trarne i vantaggi preferiti su varie piattaforme. Con la crescita, che ha visto nella sua prima settimana di lancio su mainnet e un ecosistema che combina il meglio delle funzionalità sui DEX esistenti, ApeX Pro è uno da tenere d'occhio nel 2023.

Concludo con una citazione come al solito.

“I progetti basati su Blockchain dovrebbero tornare alle loro radici: il decentramento. Il decentramento è qui per restare ed è il futuro”.
– Andy Lian