Il rally dei prezzi di Solana (SOL) potrebbe svanire a causa della debolezza dei fondamentali

di Solana (SOL) il recente rally del 250% a $ 25 ha scioccato molti investitori nel mercato delle criptovalute. Allo stesso tempo, i trader che avevano messo gli occhi sul tasso di finanziamento negativo per SOL nel mercato dei futures avrebbero potuto anticipare il movimento rialzista prima degli altri.

È perché tassi di finanziamento eccessivamente negativi, come quello di Solana mostrato di seguito, implica che la maggior parte dei trader è sul lato corto, offrendo agli acquirenti l'opportunità di eseguire i loro stop.

Indipendentemente dal motivo alla base dell'aumento dei prezzi, se un numero sufficiente di acquirenti è interessato a unirsi alla mossa rialzista, può trasformarsi in una tendenza rialzista a medio-lungo termine. Tuttavia, l'analisi fondamentale e di mercato di Solana mostra debolezza, che molto probabilmente causerà una forte correzione dell'altcoin.

Solana trova un degno concorrente nello spazio NFT

Solana è al secondo posto in termini di trading NFT su piattaforme blockchain. Ethereum fa la parte del leone nel volume totale degli scambi di NFT con una quota dell'81.6%. Solana ha la seconda torta più grande con una quota dell'11.6%, secondo dati di Delphi Digital.

Tuttavia, l'ecosistema ha subito una battuta d'arresto quando due dei più grandi progetti, DeGods e y00ts ha deciso di allontanarsi da Solana. La partenza dei progetti con le migliori prestazioni costituisce un brutto precedente per gli sviluppatori di prodotti che desiderano lanciare NFT. Ad oggi, Ethereum rimane la scelta di riferimento per i grandi marchi e i progetti della comunità.

Inoltre, Polygon ha iniziato a guadagnare terreno dopo aver stretto partnership chiave con marchi come Reddit, Starbuckse Meta. DeGods ha anche scelto Polygon su Solana dopo aver ricevuto una sovvenzione di $ 3 milioni da Polygon Labs. Il team di sviluppo aziendale di Polygon è stato riconosciuto come il migliore nel mondo degli affari.

I dati sull'utilizzo di Nansen per Polygon e Solana confermano la diversione in cui il numero di utenti attivi su Polygon sta aumentando mentre l'utilizzo di Solana è in calo dalla metà del 2022.

Solana ha problemi di prestazioni e fiducia

La rete di Solana è diventata impopolare l'anno scorso a causa di interruzioni di rete frequenti e prolungate e hack. Solo nel 2022 si sono verificate più di cinque interruzioni. Jump Crypto, un fondo market-making, ha proposto una soluzione al problema sviluppando un client di convalida del backup, Firedancer. Le sue prestazioni nel mondo reale devono ancora essere testate.

La metrica delle commissioni di rete totali è uno degli indicatori più potenti per l'analisi dell'attività su una piattaforma. Le statistiche di Solana dal token terminal vetrina una tendenza al ribasso nell'attività di rete, con utenti attivi settimanali in calo ogni trimestre dal 2022.

Oltre ai tempi di inattività, l'ecosistema ha anche perso la fiducia tra gli utenti a causa di grandi hack. Il Hacking del ponte Wormhole da 312 milioni di dollari è uno dei più grandi exploit crittografici del 2022. C'è stato anche un incidente in cui $ 8 milioni in SOL sono stati prosciugati dai portafogli degli utenti. 

Il colpo finale alla fiducia è arrivato dopo il crollo di FTX perché FTX-Alameda era la più grande entità che sosteneva l'ecosistema Solana. La defunta impresa e scambio di venture capitalist detiene circa 58 milioni di token SOL, ovvero il 10.7% della fornitura totale di Solana. Di questi, 6.7 milioni verranno sbloccati ogni anno fino al 2025, seguiti da 5 milioni di SOL fino al 2028. Queste partecipazioni aggiungono un significativo rischio di svendita.

Crollo anche di FTX ha abbattuto Serum, la principale fonte di liquidità per le nuove applicazioni DeFi. Il fallimento del più grande scambio decentralizzato, Mango Markets, ha anche cacciato molti utenti DeFi.

Divergenza ribassista individuata nel grafico SOL/USD

Con ogni probabilità, il recente aumento del prezzo SOL da $ 10 a $ 25 è stato il risultato di a short-squeeze nel mercato dei futures. L'indicatore MACD (Moving Average Convergence Divergence) mostra una divergenza ribassista nel grafico giornaliero SOL/USD. Anche l'indice di forza relativa (RSI), che misura lo slancio del mercato, si è spostato in territorio di ipervenduto, aumentando la possibilità di un'ulteriore correzione.

C'è la possibilità che l'attuale slancio rialzista continui fino a quando non incontra la resistenza a 33$, che è l'area di breakdown dal crollo dell'FTX e dove si trova attualmente la media mobile esponenziale a 50 giorni.

Il rapporto long-short nel mercato dei future mostra ancora una leggera inclinazione ribassista del 51.5% in short contro il 48.5% in long. Questo probabilmente fornirà carburante per l'ultimo salto in SOL/USD.

Al contrario, un breakout al di sopra del livello di 33 dollari potrebbe causare un'impennata verso i 135 dollari. A meno che la Fondazione Solana non stabilisca importanti partnership come Polygon o mostri dati di utilizzo migliorati, quanto sopra sembra altamente improbabile.