Le azioni hanno continuato a scivolare lunedì, con le azioni tecnologiche che sono state colpite più duramente quando i rendimenti obbligazionari sono saliti a nuovi massimi pandemici e le preoccupazioni sulla politica monetaria della Federal Reserve hanno dominato il mercato.
Il Nasdaq viene scambiato quasi il 9% al di sotto del suo massimo storico, raggiunto a fine novembre. Al suo livello attuale di poco superiore a 14,500, il Nasdaq non è lontano dal territorio di correzione, definito come un calo del 10% da un massimo, che rappresenterebbe il livello di 14,451.
I mercati si stanno ancora adeguando all'inasprimento della politica monetaria da parte della Fed. Poiché l'inflazione elevata sembra destinata a rimanere, la Fed ha in programma di aumentare i tassi di interesse diverse volte quest'anno. Sta inoltre valutando la possibilità di ridurre le dimensioni del proprio bilancio, il che significa una minore domanda di obbligazioni.
L'attesa di tassi di interesse a breve più elevati e una riduzione del bilancio hanno fatto scendere il prezzo del buono del Tesoro a 10 anni e il rendimento è salito all'1.8%. Questo è un nuovo massimo dell'era della pandemia. I rendimenti obbligazionari a lungo termine più elevati rendono i profitti futuri meno preziosi e molte società tecnologiche sono valutate in base all'aspettativa di profitti considerevoli molti anni nel futuro.
"La Federal Reserve sta camminando su una corda tesa cercando di fermare l'inflazione ed è comune vedere le valutazioni di mercato contrarsi mentre il mercato valuta come sarà il futuro, specialmente nelle società in crescita i cui guadagni sono tutti in dollari futuri", ha scritto Tim Pagliara, Chief Investment Officer di CapWealth.
Per quanto riguarda altri titoli, in particolare quelli che necessitano di un'economia forte per prosperare, anche l'idea di tassi a breve termine più elevati spaventa gli investitori. Ciò potrebbe rallentare la crescita economica. Il rendimento del titolo del Tesoro a 2 anni è salito allo 0.89% da una chiusura dello 0.87% di venerdì. Ciò dimostra che i mercati sono convinti che la Fed aumenterà il suo tasso di prestito benchmark a breve termine, attualmente allo 0%, più di una volta.
Mercoledì, i dati sull'inflazione saranno diffusi, con gli economisti che si aspettano un aumento del 7.2% su base annua dell'indice dei prezzi al consumo, secondo FactSet. I mercati cercheranno indicazioni su quando l'inflazione avrà raggiunto il picco. Più alta è l'inflazione, più è probabile che la Fed si muova rapidamente nel rimuovere il supporto monetario dall'economia e dai mercati.
Altrove, le principali banche riferiranno gli utili entro la fine della settimana.
JPMorgan Chase & Co.
(ticker: JPM) e
Wells Fargo
(WFC) riferirà i risultati venerdì. Gli investitori staranno a guardare per vedere se i tassi di interesse più elevati hanno rallentato la domanda di prestiti.
Oltremare, il paneuropeo
Stoxx 600
è sceso dell'1.3%, mentre quello di Hong Kong
Indice Hang Seng
rosa 1.1%.
Ecco sei titoli in movimento lunedì:
royal Caribbean
(RCL) è sceso del 3.6%. La compagnia di crociere ha detto venerdì che annullerà una serie di crociere in arrivo sulla variante più contagiosa, ma apparentemente più mite, del coronavirus Omicron.
Software interattivo Take-Two
(TTWO) le azioni sono scese del 14% lunedì dopo la notizia che la società sta acquistando
Zynga
(ZNGA) per 12.7 miliardi di dollari. È quasi il doppio
Zynga
la capitalizzazione di mercato di venerdì alla chiusura e quel titolo è aumentato del 46% lunedì.
Lululemon Athletica
(LULU) le azioni sono scese del 5.3% dopo che la società ha dichiarato di aspettarsi che le vendite e gli utili del quarto trimestre si avvicinino all'estremità inferiore del suo range di riferimento.
Generazione
(GNRC) le azioni sono scese del 2.4% anche dopo essere state aggiornate a Buy from Neutral presso UBS.
Nike
(NKE) il titolo è sceso del 4.2% dopo essere stato declassato a Hold from Buy presso HSBC Securities.
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