Il fallimento della Silicon Valley Bank

Venerdì, la Silicon Valley Bank ha dichiarato bancarotta ed è stata chiusa dalle autorità federali. Stiamo parlando del più grande fallimento bancario dalla crisi americana del 2008.

In questo articolo entreremo nel dettaglio dei motivi per cui una banca di così grande valore ha dovuto chiudere i battenti.

Cos'era la Silicon Valley Bank e perché ha dichiarato bancarotta

Banca della Silicon Valley (SVB) era una banca specializzata che forniva servizi finanziari e bancari a società di tecnologia e innovazione.

Fondata nel 1983 a Santa Clara, in California, SVB è diventata un'istituzione finanziaria globale con uffici in diversi paesi, tra cui Stati Uniti, Regno Unito, Cina e Israele.

La sua missione era principalmente quella di aiutare le aziende innovative a crescere e ad avere successo, fornendo loro soluzioni finanziarie su misura e consulenza di esperti.

SVB è unico in quanto si concentra esclusivamente sulle esigenze della tecnologia e delle aziende innovative. I suoi clienti includono società di venture capital, società di private equity, start-up e società pubbliche in vari settori come software, hardware, cleantech, scienze della vita e sanità.

I servizi finanziari della Silicon Valley Bank includono servizi bancari commerciali, investment banking, asset management e private banking.

L'impegno di SVB a sostegno del settore della tecnologia e dell'innovazione l'ha resa un partner di fiducia per molte delle aziende più innovative del mondo.

Silicon Valley Bank fondamentale per l'azienda tecnologica

SVB ha svolto un ruolo chiave nella crescita e nel successo di aziende come Google, Yahoo! e LinkedIn, e continua ad essere un fornitore leader di servizi finanziari per il settore della tecnologia e dell'innovazione.

Silicon Valley Bank, ricca di finanziamenti da start-up, ha seguito la strategia della maggior parte dei suoi concorrenti: ha destinato una piccola parte dei suoi depositi alla liquidità e ha utilizzato il resto per acquistare debito a lungo termine come i buoni del Tesoro, che promettevano un costante e modesto rendimento durante i periodi di bassi tassi di interesse.

Questa strategia si è però rivelata miope in quanto la banca non ha tenuto conto dell'andamento dell'economia in generale, che si è surriscaldata a causa dello stimolo pandemico che era stato fornito per oltre un anno.

Problema iniziale

Quando la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse per contrastare la rapida inflazione, la Silicon Valley Bank si è trovata nei guai. I suoi investimenti, una volta considerati sicuri, sono diventati meno attraenti rispetto ai nuovi titoli di stato che offrivano tassi di interesse più elevati.

Inoltre, i finanziamenti per le start-up stavano diminuendo, costringendo i clienti della banca, costituiti da start-up tecnologiche e dai loro dirigenti, a ritirare i propri fondi.

Ciò avrebbe causato problemi alla banca, che avrebbe dovuto vendere alcuni dei suoi investimenti con forti sconti per soddisfare le richieste dei suoi clienti.

Non tutti i problemi che hanno portato alla rapida scomparsa della Silicon Valley Bank sono stati causati dall'aumento dei tassi di interesse. La banca era diversa dalle altre in modi che contribuirono alla sua caduta.

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assicura solo fino a $ 250,000, quindi i depositi superiori a questo importo non godono della stessa protezione del governo. La Silicon Valley Bank aveva un gran numero di grandi depositanti non assicurati, che erano soliti ritirare i loro soldi durante periodi di turbolenze finanziarie.

Dopo la rivelazione dell'enorme perdita subita dalla Silicon Valley Bank lo scorso mercoledì, l'intero settore tecnologico è stato scosso dal panico e le start-up hanno cercato di ritirare i propri fondi.

Cosa significa il fallimento della banca per il settore finanziario?

La Silicon Valley Bank è molto più piccola delle più grandi banche del paese: i suoi 209 miliardi di dollari di attività sono molto meno degli oltre 3 trilioni di dollari di JPMorgan Chase.

Tuttavia, le corse agli sportelli possono verificarsi quando i clienti o gli investitori iniziano a ritirare i propri depositi a causa del panico. La preoccupazione più immediata alla fine di questa settimana era che il fallimento della Silicon Valley Bank potesse spaventare i clienti di altre banche.

Al momento non si è ancora creato alcun effetto domino tra le banche, ma le quote di grandi banche come First Republic Bank (San Francisco) e Signature Bank (New York) sono scese di oltre il 20%. Mentre anche altre grandi banche hanno registrato aumenti.

Il fallimento di SVB è stato causato da circostanze specifiche di quella banca e non può preludere ad altri fallimenti.

Altre banche sono molto più diversificate su più settori, base clienti e aree geografiche. L'ultimo ciclo di "stress test" da parte della Federal Reserve delle maggiori banche e istituzioni finanziarie ha mostrato che tutti sarebbero sopravvissuti a una profonda recessione ea un calo significativo della disoccupazione.
Tuttavia, la chiusura della banca sta creando un notevole stress per le società che avevano depositi presso di essa.

Comprendere le implicazioni del fallimento di SVB e mitigare lo stress e l'interruzione per altre società che avevano fondi depositati presso di essa potrebbe essere l'aspetto più significativo di questa situazione.

In che modo il crollo della banca SVB influenzerà l'ecosistema crittografico?

Il recente fallimento della Silicon Valley Bank ha provocato tremori in tutto il mondo finanziario. Il crollo potrebbe anche avere conseguenze di vasta portata per il mondo emergente delle criptovalute.

Un potenziale effetto del fallimento della banca è un controllo molto più stretto del settore delle criptovalute dai regolatori.

SVB era un attore importante nello spazio fintech e la sua fine potrebbe essere sollecitata regolatori per dare un'occhiata più da vicino al mondo spesso non regolamentato delle criptovalute.

Un altro potenziale impatto del crollo di SVB è la perdita di fiducia degli investitori nel settore delle criptovalute. Molte startup di criptovalute si sono affidate a SVB per i finanziamenti e il fallimento della banca potrebbe indurre gli investitori a diventare più cauti nell'investire nel settore.

Ciò potrebbe portare a un rallentamento della crescita del settore delle criptovalute poiché le startup faticano a ottenere finanziamenti.

Tuttavia, alcuni esperti ritengono che il fallimento di SVB potrebbe in definitiva essere positivo per il settore delle criptovalute.

Il crollo di un importante player fintech come SVB potrebbe essere visto come un campanello d'allarme per gli investitori e le start-up del settore, che potrebbero essersi compiaciuti di fronte a un lungo periodo di crescita e ottimismo.

Il fallimento potrebbe portare a una rinnovata attenzione alla gestione del rischio e alle pratiche di investimento responsabili, che alla fine potrebbero portare a un ecosistema di criptovaluta più sostenibile e stabile.