Tre previsioni per l'anno a venire nella finanza digitale

La fiducia è al centro della scena, la DeFi incontra il CeFi e i sostenitori del CBDC tacciono o tacciono.

È giusto dire che il mondo crittografico senza autorizzazione sembrava fare tutto il giro dello spazio blockchain nel 2021. Ma ciò non significa che quelli di noi che lavoravano per portare tecniche crittografiche avanzate nel mondo degli affari stavano riposando.

In effetti, e nonostante le continue sfide della pandemia, il 2021 è stato un anno di progressi significativi per la digitalizzazione dei mercati dei capitali. Il 2022 sarà un altro anno senza precedenti per la tecnologia finanziaria e le tre tendenze seguenti sembrano destinate a continuare a rimodellare il panorama per partecipanti al mercato, governi, autorità di regolamentazione e fornitori di infrastrutture nei prossimi 12 mesi.

1. La ricerca della fiducia dominerà il regno digitale

Non ci pensiamo mai nella nostra vita quotidiana, ma la capacità di sviluppare fiducia l'uno nell'altro nel mondo reale è ciò che ha, in modo univoco, liberato il potenziale dell'umanità. La fiducia è la pietra angolare della civiltà umana.

E poiché la maggior parte delle nostre vite personali e professionali si sposta nel regno digitale, la totale mancanza di fiducia nel regno digitale è un problema da trilioni di dollari che l'industria deve affrontare nel 2022.

La fiducia ci permette di fare cose che sarebbero quasi impossibili se dovessimo verificare tutto da soli. Riuscite a immaginare, ad esempio, l'aviazione se non ci si poteva fidare degli ingegneri per la sicurezza della compagnia aerea? E quante volte ti sei affidato a un marchio di fiducia quando cerchi un pasto in un luogo sconosciuto? Immagina di dover controllare tu stesso gli ingredienti prima di infilare! In parole povere: se possiamo fidarci, non dobbiamo verificare. 

Come si sarebbero mai estese le imprese commerciali oltre la famiglia se non avessimo avuto meccanismi per sviluppare la fiducia negli estranei? In definitiva, la fiducia è il fattore abilitante fondamentale del commercio. E il commercio è ciò che crea ricchezza. Per questo dico che la fiducia è alla base della civiltà. In breve, il fatto che gli esseri umani possano sviluppare fiducia l'uno nell'altro spiega le straordinarie opportunità, la ricchezza e il tenore di vita di cui molti di noi possono godere. Ma considera quanta poca fiducia esiste nel regno digitale.

Agli albori del web, non avevi modo di sapere se il tuo browser stesse davvero parlando con l'azienda che pensavi fosse. Quindi, l'eCommerce e l'online banking hanno faticato a decollare. Ma l'avvento del lucchetto del browser, che crea letteralmente fiducia nel fatto di essere connesso a chi pensi di essere, ha scatenato trilioni di dollari di opportunità. Fino a poco tempo, le aziende che facevano affari tra di loro non avevano modo di sapere se avevano gli stessi record. E così hanno sprecato incredibili somme di denaro riconciliandosi tra loro. Le blockchain stanno risolvendo questo problema creando letteralmente la fiducia che "so quello che vedo è quello che vedi tu".

Ma c'è ancora molto da fare ed è qui che l'industria tecnologica deve concentrare la sua attenzione nel 2022 e oltre. Ad esempio, quando invii informazioni a terzi, non hai alcun modo tecnologico per sapere cosa faranno con le tue informazioni. Quindi devi spendere una fortuna in "pulizia dei dati" o audit... o, più probabilmente, non condividi affatto dati sensibili. È strabiliante immaginare quante opportunità per creare nuovo valore o servire meglio i clienti vengano sprecate perché non possiamo fidarci di come verranno elaborate le nostre informazioni quando sono nelle mani di qualcun altro. 

Un giorno guarderemo indietro con stupore a quanto siamo riusciti a ottenere nel regno digitale quando i livelli di fiducia digitale erano così bassi. Ma le cose stanno cambiando: la tecnologia della fiducia è ora qui. La convergenza di blockchain, informatica riservata e crittografia applicata sta avvenendo e le aziende stanno applicando questo per aumentare enormemente i livelli di fiducia che esistono all'interno e tra aziende di tutte le dimensioni che operano nel regno digitale.

La consegna della fiducia a tutti i regni delle nostre vite digitali guiderà la prossima ondata di progresso umano - e inizia oggi.

2. I confini tra DeFi e CeFi continueranno a sfumare

L'interesse per la finanza decentralizzata, o "DeFi", è in forte espansione nel mondo della tecnologia e l'anno scorso tale interesse ha raggiunto il picco. Il termine ha suscitato entusiasmo, scetticismo e curiosità, in egual misura. Ma non ho dubbi sul fatto che la tecnologia possa ospitare una serie di applicazioni eccitanti (supponendo che gli adulti in quello spazio possano correre più veloce dei truffatori). Al centro, la DeFi si basa sul principio centrale della disintermediazione e questo potrebbe avere molti vantaggi, vale a dire la democratizzazione della finanza. 

Ma non andiamo avanti a noi stessi. L'idea che la DeFi sia pronta a sostituire il sistema finanziario esistente, centralizzato o tradizionale, o "CeFi", è esageratamente sopravvalutata, soprattutto in un momento in cui i governi sono sempre più favorevoli ai mercati finanziari e alle istituzioni regolamentati. 

Tuttavia, e allo stesso tempo, stiamo già vedendo società finanziarie incumbent e infrastrutture di mercato che adottano alcune delle intuizioni e scoperte del mondo decentralizzato – ad esempio Ion work di DTCC e Swiss Digital Exchange, SDX – quindi possiamo immaginare questi due tendenze che si uniscono e si rafforzano a vicenda nel 2022: la DeFi maturerà e coesisterà con l'ecosistema dei servizi finanziari che abbiamo imparato a conoscere e di cui ci fidiamo, man mano che, a sua volta, si evolve.

3. Le CBDC si avvicineranno ancora di più alla distribuzione nel mondo reale

Il 2022 sarà l'anno in cui le CBDC otterranno una guida e una guida chiare e guidate dalle politiche. Scopriremo se qualche banca centrale è abbastanza audace da lanciare un vero equivalente digitale del contante. Le CBDC sia a livello di vendita all'ingrosso che al dettaglio vengono ora esplorate da paesi di tutto il mondo, in misura diversa. Ad esempio, la Riksbank sta lavorando da tempo alla sua "e-krona" in Svezia.

Uno degli usi delle CBDC che ha ricevuto meno attenzione fino a tempi molto recenti è il loro uso negli insediamenti transfrontalieri. A dicembre, Project Jura ha risolto con successo un trasferimento "reale" di titoli e contanti tra Francia e Svizzera con un CBDC all'ingrosso.

Il 2022 sarà un anno di vera maturazione per le CBDC. Ora sono capiti dalle giurisdizioni e quest'anno i responsabili politici si alzeranno dal recinto e ci diranno: come cittadini saremo autorizzati a effettuare pagamenti digitali con la stessa libertà che possiamo farli nel mondo reale? Sì o no? Riceveremo una risposta nel 2022 e questo sbloccherà tutto, poiché sapremo quindi di cosa abbiamo bisogno per costruire.