Tokenomics vs Token Economy: qual è la differenza?

La parola "tokenomics" e la frase "token economy" sono spesso usate in modo intercambiabile quando si parla del mondo delle criptovalute e delle risorse digitali. Eppure i due termini rappresentano in realtà concetti diversi, ed è importante per chiunque stia seriamente pensando di investire in un ecosistema di criptovalute per capire esattamente cosa significano. 

Quindi tuffiamoci subito e vediamo cosa sono! 

Cos'è la Tokenomics?

Tokenomics è un portmanteau delle parole "token economics" e può essere pensato come le regole che governano l'emissione e la fornitura di una specifica criptovaluta o token digitale.

La cosa da capire sulle criptovalute è che, sebbene possano avere un'offerta massima o essere illimitata, il loro programma di distribuzione è codificato nella blockchain che le sta alla base. Inoltre, alcuni asset digitali dispongono anche di meccanismi codificati che consentono la rimozione dei token dalla circolazione mediante “bruciatura”, al fine di ridurre l'offerta circolante. Queste regole, che possono essere modificate solo se c'è un consenso della comunità, sono ciò che determina la tokenomics di un asset. 

Utilizzando tokenomics, è possibile prevedere con un alto grado di precisione quante monete esisteranno entro una certa data e anche determinare quale gruppo di utenti probabilmente possiederà il maggior numero di token. 

Per capire come funziona la tokenomics, possiamo usare Polkadot come esempio. La distribuzione iniziale dei suoi token DOT ha visto il 30% assegnato alla Web3 Foundation, che sviluppa la blockchain. Ha inoltre visto il 3.42% assegnato a investitori di vendite private, il 5% assegnato a investitori SAFT, il 50% assegnato a investitori in aste e l'11.5% accantonato per vendite future. 

Il lancio di Polkadot è iniziato a maggio 2020 con il suo Relay Chain Genesis Block, quando la prima serie di token è stata distribuita alla Web3 Foundation e messa in vendita. A differenza di molte blockchain, non esiste una fornitura massima limitata di DOT, con nuovi token emessi come ricompensa tramite il meccanismo di staking del protocollo. Tuttavia, è possibile mappare il programma di fornitura di DOT, come mostrato nell'immagine sottostante. Possiamo vedere che la fornitura di DOT dovrebbe raggiungere circa 1.5 miliardi nel 2025. 

Qual è il ruolo dei token?

I token crittografici hanno scopi diversi in diversi progetti. Bitcoin, ad esempio, viene semplicemente utilizzato come valuta digitale e riserva di valore, spesso indicato come una sorta di "oro digitale". Tuttavia, altri token hanno un'utilità maggiore rispetto alla semplice rappresentazione del valore, consentendo ai titolari di accedere a prodotti e servizi basati sulla blockchain sottostante, premiando gli utenti per l'esecuzione di determinate azioni e vengono utilizzati per i diritti di governance. 

Bitcoin e altre valute digitali, come Litecoin, sono spesso conosciute come "monete", mentre asset come Ethereum, che forniscono un'utilità aggiuntiva, sono più correttamente descritti come "token". 

I token sono un ingrediente essenziale nella tokenomics di uno specifico progetto o applicazione blockchain. Spesso rappresentano la proprietà di un progetto, quindi la distribuzione dei token tra il suo team fondatore e gli investitori è spesso specificata nel suo white paper. Le vendite di token vengono utilizzate dai progetti come un modo per raccogliere capitali quando vengono lanciati per la prima volta. Nuovi token verranno emessi sulla blockchain, come da tokenomics descritto nel whitepaper del progetto. Inoltre, i token svolgono spesso un ruolo nella governance di un progetto, con il potere di voto di ciascun membro della comunità determinato dal numero di token in loro possesso. Quando vengono lanciati nuovi progetti di crittografia, di solito sono i team fondatori a prendere le decisioni, prima di evolversi in un modello di governance della comunità una volta che il progetto si è consolidato. Da quel momento in poi, la comunità può votare sull'implementazione di nuove funzionalità. 

Tokenomics vs altri modelli economici

Tokenomics si riferisce a un modello economico progettato specificamente per supportare una rete blockchain decentralizzata o un'applicazione decentralizzata. Nel frattempo, l'economia tradizionale si basa maggiormente sulla previsione di eventi specifici o comportamenti umani. 

All'interno delle economie tradizionali, un'istituzione centralizzata come una banca centrale controllerà l'offerta di denaro ed è libera di emettere nuova valuta ogni volta che lo ritiene opportuno. Nel frattempo, in tokenomics, l'offerta è controllata da algoritmi codificati e non può essere modificata a meno che la maggioranza della comunità del progetto non sia d'accordo e voti in tal senso.  

Cos'è l'economia dei token?

Ora che abbiamo capito cos'è la tokenomics, diamo un'occhiata alla token economy, che riguarda il modo in cui la tokenomics viene applicata all'interno di un ecosistema digitale molto più ampio. 

Per capire la token economy, possiamo guardare un altro esempio. Di gran lunga la più grande economia di token al momento è Ethereum, una blockchain decentralizzata e open source con funzionalità di contratto intelligente che funge da base per un ecosistema in crescita di dApp e organizzazioni autonome decentralizzate. 

Il token nativo di Ethereum ETH è attualmente la seconda criptovaluta più preziosa per capitalizzazione di mercato, attualmente vale circa $ 201.5 miliardi, ma in realtà il valore totale del suo ecosistema è molto più grande di quello. Questo perché, a differenza di Bitcoin, Ethereum non è solo una valuta digitale, ma piuttosto una piattaforma informatica decentralizzata in cui gli sviluppatori possono creare tutti i tipi di dApp, inclusa l'arte digitale sotto forma di NFT, stablecoin come Tether e USD Coin e app DeFi come come Uniswap e Compound. 

Ecco una rapida panoramica dei token principali che compongono L'ecosistema di Ethereum:

Come possiamo vedere, ETH è semplicemente la parte più visibile della più ampia economia dei token Ethereum. Quindi possiamo immaginare Ethereum come un iceberg, in cui ETH è semplicemente il pezzo di ghiaccio che può essere visto fluttuare sopra le onde. Nel frattempo, le varie dApp e progetti che si basano su Ethereum gestiscono i propri token di utilità, e questi sono quelli appena sotto la linea di galleggiamento, che costituiscono la maggior parte della sua token economy. 

All'interno dell'economia dei token di Ethereum, o di qualsiasi altra blockchain, ci sono due tipi di token. Innanzitutto c'è il token Layer-1, che nel caso di Ethereum è ETH. Altri esempi di token Layer-1 includono BNB on Binance Chain, DOT su Polkadot e AVAX su Avalanche blockchain. 

Poi abbiamo i token Layer-2, che sono gli utility token delle dApp costruiti sopra una blockchain. Gli esempi includono le suddette stablecoin USDT e USDC e i token di progetti DeFi come Compound (COMP) e Lido DAO (LDO).

Il valore collettivo dell'economia dei token di Ethereum, che comprende la capitalizzazione di mercato di tutti i token coniati sulla sua blockchain, valeva $ 506.8 miliardi al momento della scrittura, rendendolo di gran lunga superiore al valore del solo ETH. 

Economie token alternative

Ethereum non è l'unica token economy esistente. Sin dal suo inizio nel 2015, sono emerse numerose blockchain rivali, che affermano di essere più veloci e più scalabili, e le loro migliori velocità di transazione, costi inferiori e throughput più elevato hanno attirato una grande quantità di sviluppatori. Di conseguenza, progetti come Avalanche hanno stabilito fiorenti economie simboliche proprie. La cosa curiosa di Avalanche è che la sua risorsa nativa, AVAX, non è nemmeno il token più prezioso all'interno del suo ecosistema. In effetti, ci sono quattro ben note stablecoin che hanno tutte una capitalizzazione di mercato significativamente più alta rispetto ad AVAX al momento: 

Una tendenza recente emersa nel settore delle criptovalute è l'ascesa di reti più specializzate che sono state specificamente progettate per supportare la creazione di economie di token. Un esempio di questo è Rete di unità, che ha creato un'infrastruttura di token economy per la creazione e la gestione di DAO, ovvero organizzazioni autonome decentralizzate. Con l'infrastruttura di Unit, chiunque nel mondo può creare la propria criptovaluta, completa della propria struttura tokenomica. 

Unit Network è particolarmente interessata ad aiutare le imprese, le industrie e le città a creare i propri token digitali, con l'obiettivo principale di risolvere la disparità di ricchezza creando economie di token che trasformano il ruolo del denaro nella società, in modo simile a come Internet ha trasformato il modo in cui le informazioni viene comunicato in tutto il mondo. 

Il token Layer-1 primario all'interno dell'economia dei token di Unit Network è il suo asset nativo UNIT, ma la sua infrastruttura supporta la creazione di una gamma di token, inclusi i cosiddetti "Gettoni della città” che mirano a potenziare le economie decentralizzate all'interno delle loro comunità. Ad oggi ha realizzato più di 30 city token, tra cui AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS e SANFRANCISCO. Il protocollo di Unit supporta anche "token di settore" come ART, BIKE, BOAT e CAR. 

Ogni singolo token City and Industry ha la propria tokenomics distinta ed è governato da una DAO aperta composta da individui, aziende e comunità all'interno di una specifica città o industria. I singoli token sono una valuta digitale supportata da risorse crittografiche come BTC, ETH e UNIT. Possono essere utilizzati per acquistare prodotti e servizi dalle aziende partecipanti tramite i negozi della comunità di token City o Industry e per trasferire pagamenti tra utenti. 

Oltre ai token City e Industry, l'economia dei token di Unit Network supporta 22 diverse stablecoin che mirano ad aumentare l'utilità della piattaforma. L'USDU, che è ancorato al dollaro USA, funge da principale utilità e scambio di token di accoppiamento con l'economia dei token Unit. Altre stablecoin includono EURU (ancorato all'euro) e BTCU, ETHU e DOTU (ancorato rispettivamente a BTC, ETH e DOT). 

Conclusione

Comprendere la tokenomics di qualsiasi risorsa digitale è un must assoluto per chiunque stia pensando di investire in un progetto crittografico. La tokenomica di un asset digitale può aiutare gli utenti a comprendere i meccanismi di come funziona l'economia di una particolare dApp, nonché la sua offerta e distribuzione, ottenendo così informazioni sul suo vero valore. 

Le economie token si riferiscono invece al concetto di un ecosistema più ampio composto da numerosi progetti e risorse digitali, ciascuno con le proprie tokenomics. L'obiettivo di tali reti è costruire una fiorente comunità di progetti integrati che si nutrono del successo reciproco, aiutando l'ecosistema a crescere ea diventare più prezioso insieme. 

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