Il miglior gestore di hedge fund che ha messo in guardia gli investitori, afferma che il progetto di Terra era destinato a fallire a causa dell'alto rendimento

Il gestore dell'hedge fund ha affermato che Terra ha fallito perché il sistema è stato progettato per arricchire gli investitori e il team.

Mentre molti investitori sono rimasti scioccati la massiccia caduta di Terraform Labs' valute digitali native, TerraUSD (UST) e LUNA, alcuni appassionati di criptovalute hanno notato che l'hanno visto arrivare perché i segnali c'erano.

Kevin Zhou di Galois Capital è uno degli appassionati di criptovalute che non solo ha visto i rischi associati a Terra, ma ha anche invitato le persone a desistere dall'investire nel progetto.

In un'intervista al podcast Odd Lots come pubblicato di Bloomberg, Zhou ha notato che dopo aver scoperto il rischio sistemico che Terra rappresentava per l'intero spazio delle criptovalute, dall'inizio di quest'anno ha lanciato avvertimenti agli investitori come mezzo di servizio pubblico, chiedendo loro di desistere dal progetto.

Zhou ha sbattuto il design di Terra

Zhou, che è stato uno dei primi appassionati di criptovalute dal 2011, ha notato che la "scatola" Terra è stata progettata per arricchire gli addetti ai lavori anziché gli investitori, con molti che credono che sarebbero stati ricompensati con enormi rendimenti di quasi il 20% depositando i loro fondi nel Protocollo di ancoraggio.

Sebbene gli investitori pensassero che il rendimento di Anchor di Terra fosse progettato per farli competere tra loro per ottenere il rendimento più alto in base all'ordine di arrivo, non hanno mai saputo di competere contro il sistema.

“Ma quello che sto dicendo è che questo è anche peggio di così perché in realtà non sono solo gli utenti a competere contro gli utenti. È più come se gli utenti pensassero di competere con altri utenti, ma in realtà ricevessero tutti i loro fondi sottratti dagli investitori e dal team interno".

Zhou ha rivelato che il ROI del 20% utilizzato da Terra per invogliare gli utenti a investire in UST è ottenuto dalla vendita dell'enorme scorta di LUNA, che si sblocca in un determinato periodo di maturazione.

"Quindi, quello che farebbero per finanziare le loro operazioni e anche per finanziare la Anchor Yield Reserve, venderebbero grandi clip di questo a investitori disposti a una sorta di sconto che ha anche un cliff di un anno o una sorta di programma di maturazione , qualcosa del genere," ha detto Zhou.

Ha aggiunto che Terra utilizzerà i fondi realizzati dalla vendita di LUNA per finanziare le loro operazioni e anche per integrare il protocollo Anchor sulla loro riserva di rendimento.

Il veterano appassionato di criptovalute ha notato che Terra ha anche ottenuto alcuni dei rendimenti da nuovi utenti che hanno continuato a depositare nel protocollo Anchor per diventare beneficiari del ROI del 20%.

Con molti utenti che si sono uniti al programma di rendimento di Terra, la società ha iniziato a pagare circa $ 7 milioni agli investitori come ROI anche quando avevano circa $ 80 milioni nella riserva, ha osservato Zhou.

Durante l'intervista, Zhou ha notato che il team è stato costretto a rafforzare la riserva a $ 450 milioni e poi, lentamente, anche i fondi si sono esauriti in seguito all'ingresso di più investitori che cercavano di beneficiare del programma.

“Un modo per pensare a Luna è che è una macchina a moto perpetuo, qualcosa destinato a fallire poiché l'energia necessaria per sostenerla alla fine si riduce a nulla. Ma un altro modo di pensarla è come una macchina Rube Goldberg in cui qualcuno sta girando una manovella per far funzionare il sistema", ha detto Zhou.

Nel frattempo, gli investitori stanno ancora cercando di riprendersi dall'enorme perdita subita dai token dell'ecosistema di Terra mentre il team dietro il progetto pensa a come risarcire gli investitori per le loro perdite.

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