TRON DeFi aumenta con il lancio di Stablecoin ispirato alla Terra

Meno di un mese dopo il lancio di USDD, una stablecoin algoritmica che utilizza un meccanismo simile al collassato UST di Terra, TRON è diventata la terza blockchain più grande per valore totale bloccato nei suoi protocolli DeFi.

TRON diventa il terzo ecosistema DeFi più grande

L'ecosistema DeFi di TRON sta beneficiando della sua nuova stablecoin ad alto rendimento. 

Nonostante le condizioni di mercato relativamente traballanti che permeano il settore DeFi dopo il crollo di Terra all'inizio di questo mese, l'ecosistema di applicazioni decentralizzate di TRON è fiorente, almeno in termini di valore totale bloccato.

Per dati da Defi Lama, l'ecosistema DeFi di TRON è cresciuto di circa il 26% nell'ultimo mese, passando da circa $ 4 miliardi a $ 5.38 miliardi di oggi. Ha superato altre popolari reti Layer 1 come Avalanche e Solana per diventare la terza blockchain più grande per valore totale bloccato, dietro solo a Ethereum e BNB Chain. Per confronto, l'aggregato Settore DeFi ha perso circa $ 90 miliardi di liquidità solo nell'ultimo mese, con la maggior parte delle principali blockchain che hanno visto il loro valore bloccato precipitare tra il 30 e il 70% dopo il crollo di Terra. 

Il motivo più probabile per cui l'ecosistema di TRON è cresciuto è la rapida crescita della sua stablecoin lanciata di recente, USDD, che ha promesso agli investitori un tasso di interesse del 30% “senza rischi”. Secondo il suo whitepaper, USDD è progettato per essere una "criptovaluta emessa dalla riserva TRON DAO con un prezzo stabile" con un "meccanismo di incentivazione integrato e una politica monetaria reattiva". Questo meccanismo presumibilmente consente all'asset "di auto-stabilizzarsi contro qualsiasi fluttuazione di prezzo", in modo simile al modo in cui il token LUNA di Terra e le riserve di Bitcoin avrebbero dovuto stabilizzare UST prima che implodesse.  

Il whitepaper mostra una sorprendente somiglianza tra USDD e UST di Terra. Quando USDD viene scambiato al di sotto di $ 1, gli arbitraggi possono bruciarlo per un valore di $ 1 della criptovaluta nativa di TRON, TRX. Al contrario, quando USDD viene scambiato al di sopra di $ 1, gli arbitraggisti possono scambiare $ 1 di TRX per un USDD, coniando più USDD nel processo e aumentando la sua offerta. Teoricamente, questo meccanismo aiuta a garantire che il suo prezzo torni al valore desiderato di $ 1. 

Simile al piano di Terraform Labs di raccogliere 10 miliardi di dollari in Bitcoin per proteggere il peg di UST in mezzo alla straordinaria volatilità del mercato, la Fondazione TRON ha creato la TRON DAO Reserve con lo stesso obiettivo: raccogliere 10 miliardi di dollari di capitale per proteggere il peg di USDD.

?Il @usddnetwork fornirà un servizio di custodia per $ 10 miliardi di attività altamente liquide raccolte dagli iniziatori del settore blockchain e le utilizzerà come riserva nella fase iniziale.

⚖️Il @trondaoriserva fisserà il tasso di interesse di base privo di rischio al 30% annuo.#USDGG #TRONDAORiserva pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— HE Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21 aprile 2022

Per incentivare gli utenti a coniare e mettere in gioco la stablecoin su varie applicazioni DeFi su TRON, il controverso fondatore della rete Justin Sun ha promesso un tasso di interesse "risk-free" del 30% su USDD. Sebbene non sia chiaro da dove provenga questo rendimento, il recente aumento dell'ecosistema DeFi di TRON suggerisce che il meccanismo di incentivazione sta funzionando. Da quando USDD è stato lanciato il 2 maggio, è cresciuto in modo esponenziale, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di circa $ 545 milioni. La maggior parte della fornitura USDD è bloccata in vari protocolli DeFi sulla rete TRON. con la maggior parte di esso che trova la sua strada in vari protocolli DeFi sulla rete Tron.

Sebbene il lancio dell'USDD abbia aiutato TRON nelle ultime settimane, vale la pena notare che la TRON DAO Reserve, il "custode" ufficiale di USDD, non ha evidenziato nessuno dei rischi associati alla sua nuova stablecoin algoritmica nei suoi documenti ufficiali o nelle comunicazioni pubbliche . Dopotutto, l'USDD funziona in modo molto simile all'UST di Terra, che ha raggiunto la sua fine in un evento a spirale della morte da 40 miliardi di dollari. Nel crollo di Terra, quando UST ha iniziato a perdere il suo ancoraggio al dollaro, ha superato la capitalizzazione di mercato di LUNA, segnalando che la spirale della morte era in movimento. Se USDD continua a crescere a questo ritmo, potrebbe presto superare la capitalizzazione di mercato di $ 7.74 miliardi di TRX. Dato che TRX dovrebbe sostenere USDD, ciò potrebbe significare che la stablecoin finirà per subire lo stesso destino di UST, causando potenzialmente un altro wipeout a livello di settore. 

Divulgazione: al momento della stesura di questo articolo, l'autore di questo pezzo possedeva ETH e diverse altre criptovalute.