Neutrino USD (USDN) è una stablecoin algoritmica emessa dal protocollo Neutrino il cui valore è legato 1:1 a quello del dollaro USA. O almeno dovrebbe essere.
Come si può vedere dal suo evoluzione dei prezzi, l'USDN ha iniziato a perdere il suo ancoraggio negli ultimi giorni, toccando un minimo di $ 0.68 solo ieri, 4 aprile.
La causa della perdita del peg della stablecoin USDN
Neutrino è un progetto sviluppato sulla blockchain di Waves e quindi USDN viene emesso a fronte di un deposito di garanzia in WAVES, una moneta nativa dell'omonima blockchain.
L'operazione è molto simile a quella della piattaforma Maker, dove DAI, una stablecoin collateralizzata on-chain, è supportata da depositi collaterali tramite ETH o altre criptovalute supportate come garanzia.
Se il valore del collaterale scende al di sotto di una certa soglia, il prestito stablecoin emesso dal protocollo non è più sostenibile. Per questo Maker ha deciso di diversificare l'offerta di collaterali supportati.
L'obiettivo non è rendere l'ecosistema dipendente da un singolo bene, perché nel caso in cui questo bene si deprezza drasticamente, l'intero protocollo ei prestiti da esso generati sarebbero compromessi.
In parte, questa è stata la causa della perdita del peg Neutrino USD. La colpa, però, è di gestione povera e soprattutto malintenzionata da parte del team di Waves.
Lo schema utilizzato
Un analista DeFi, che su Twitter si fa chiamare 0xHamZ, ha riconosciuto uno schema ricorrente nei movimenti blockchain. Lo schema utilizzato per manipolare il prezzo di WAVES è facilmente intuibile dal suo tweet pubblicato qualche giorno fa.
Ti guiderò attraverso come il team WAVES sta sfruttando la leva per progettare una massiccia compressione delle forniture
Ecco il flusso
-Deposito USDN su Vires
-Presti USDC su Vires
-Trasferisci USDC su Binance
-Compra WAVES con USDC
-Convertire WAVES in USDN
-RicominciareQuesto è tracciabile su catena
— 0xHamZ (@0xHamz) 31 Marzo 2022
Affermando alla fine con un certo tono 'ribelle':
"Questo è tracciabile onchain"
L'utente infatti è riuscito a rilevare questo pattern grazie alla traccia delle transazioni on-chain.
In parole povere, il team ha depositato una certa quantità di USDN su Vires Finance, una piattaforma DeFi sul protocollo Waves, per prendere in prestito USDC. Questi sono stati poi spostati a Binance e usato per comprare WAVES. Infine, le WAVES ottenute sono state collateralizzate per emettere più USDN. E così il processo è ricominciato.
Lo stesso utente ha anche creato un thread che ricostruisce in modo chiaro tutti i movimenti effettuati sulle varie blockchain allegando ove possibile il link della transazione visualizzabile on-chain.
Implicazioni negative per l'ecosistema Waves
Ad aggravare questo è il fatto che la maggior parte del TVL nel Ecosistema di onde è legato all'uso di USDN.
Infatti, dalla perdita del piolo della stablecoin, si è registrato La TVL all'interno dell'ecosistema Waves DeFi è diminuita di $ 1.3 miliardi, oltre il 27%.
Come se non bastasse, Sasha Ivanov, fondatore e Lead Developer di Waves, in un thread di Twitter accusa Alameda Research, una società di trading di criptovalute, di manipolare il prezzo di WAVES per trarre profitto da una posizione corta che hanno aperto.
Prepara i tuoi popcorn: @AlamedaRicerca manipola $ onde prezzo e organizza campagne FUD per innescare vendite di panico.
Spero di aver catturato la tua attenzione. Seguimi.
— Sasha Ivanov? (1 ➝ 2) (@sasha35625) 3 aprile 2022
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/