La regola "compra e mantieni" di Warren Buffett non sembra applicarsi ai titoli tecnologici

Berkshire Hathaway ha fatto un'uscita quasi totale da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) appena tre mesi dopo aver pompato 4.1 miliardi di dollari nel produttore di chip.

La società di Warren Buffett ha ridotto la sua partecipazione in certificati di deposito americani di TSMC dell'86% a 8.3 milioni di azioni lo scorso trimestre, facendo scendere le azioni del produttore di chip del 4% su mercoledì (15 febbraio).

Per saperne di più

Tipicamente avverso agli investimenti tecnologici, l'acquisto di TSMC è stata una mossa inaspettata dall '"oracolo di Omaha", ma aveva senso dato che la società è un fornitore chiave per "Berkshire"gioiello di famiglia" Mela. Ora, la rapida eliminazione fuori dal personaggio di Buffett: è famoso per la sua filosofia "compra e tieni", una volta raccontare agli azionisti: "Se non sei disposto a possedere un'azione per dieci anni, non pensare nemmeno di possederla per dieci minuti" - sta raffreddando il sentimento degli investitori nei confronti della più grande fonderia del mondo.

Berkshire Hathaway evita i titoli tecnologici...

Berkshire si diletta di tecnologia, ma solo a malapena. E sta infrangendo le regole del tenere duro.

Buffett si definiva un "idiota" per non aver investito in Amazon prima del 2019, ma ha comunque mantenuto la sua esposizione ridotta con il gigante dell'e-commerce solo 0.5% del portafoglio della società. La partecipazione che Berkshire ha acquistato in HP lo scorso anno comprende meno 1% del suo portafoglio.

Deteneva partecipazioni IBM e Intel, ma esaurito. Nel primo trimestre del 2022, Berkshire venduto quasi tutto della sua partecipazione di 8.3 miliardi di dollari in Verizon dalla fine del 2020.

Più di recente, sono stati pronunciati segni di riluttanza nella rapida crescita e diminuzione della partecipazione al creatore del Call of Duty videogiochi. Mentre Berkshire ha accresciuto la sua posta in gioco in Activision Blizzard al 9.5% in previsione dell'acquisizione da parte di Microsoft lo scorso maggio ridotto al 6.7% entro la fine dell'anno, quando Microsoft ha combattuto i venti contrari normativi per portare a termine l'accordo.

…a meno che non sia Apple

L'unico titolo tecnologico di cui l'oracolo di Omaha non ne ha mai abbastanza è Apple. Un relativamente modesto $1 miliardi l'investimento nel 2016 è diventato la più grande partecipazione di Berkshire Hathaway, tanto che Buffett pensa ad Apple come alla sua "terza compagnia” piuttosto che uno stock che possiede.

L'azienda di tecnologia di consumo non è il tipico attore tecnologico. Sebbene i suoi iPhone e iPad siano popolari, la parte hardware dell'azienda è vulnerabile alle interruzioni della catena di fornitura. Ma tra le fluttuazioni, il suo punto luminoso è i suoi fiorenti ricavi da servizi. Gli abbonamenti e i servizi offrono al potente marchio vantaggi competitivi oltre la tecnologia, rendendo la posizione di Buffett più allineata con la sua filosofia di investimento principale.

Società del portafoglio di Berkshire Hathaway, in cifre

49: Numero totale di società nel portafoglio di Berkshire Hathaway

L'impatto della perdita di azioni TSMC

$ 4.1 miliardi: Quanto ha speso Berkshire per acquistare azioni TSMC, secondo la sua divulgazione nel novembre 2022

$ 3.7 miliardi: Quanto avrebbe fruttato la vendita supponendo che li avesse venduti al prezzo medio nel periodo

$ 68.5 e $ 74.5: Per quanto Berkshire probabilmente ha acquistato e venduto rispettivamente le azioni TSMC, secondo i calcoli di Cathy Seifert, analista di CFRA Research. “Berkshire ha realizzato un piccolo profitto su TSMC. Non è stata una grande, enorme vittoria per il Berkshire", ha detto Seifert

10%: Taglio al budget annuale di TSMC nell'ottobre 2022 dopo che l'amministrazione Biden ha imposto nuove restrizioni all'accesso della Cina alle tecnologie critiche. L'industria dei chip è ancora alle prese con i problemi legati al covid e le insidie della guerra commerciale USA-Cina, che vanno dalla soppressione degli affari all'aumento dei costi per la creazione di basi domestiche in tutto il mondo

Altre grandi vendite sono state nel settore finanziario

91%: Quanto della sua partecipazione in US Bancorp, Berkshire, è stata scaricata nel trimestre conclusosi il 31 dicembre 2022, riducendola a meno di 7 milioni di azioni per un valore inferiore a $ 300 milioni

60%: Quanta parte della sua partecipazione in BNY Mellon Berkshire ha tagliato, portandola a meno di 7 milioni di azioni per un valore di $ 1.1 miliardi

Il grande acquisto: Apple

$ 3.2 miliardi: Quanto Berkshire ha speso per espandere la sua partecipazione in Apple durante il trimestre conclusosi il 31 dicembre 2022, acquistando altri 20.8 milioni di azioni

$ 138 miliardi: La partecipazione di Berkshire Hathaway in Apple

40%: La percentuale di Apple nel portafoglio di Berkshire, la sua più grande partecipazione

5.8%: Quota di azioni pubbliche Apple di proprietà del conglomerato di Buffett

Classificato: le più grandi società in portafoglio di Berkshire Hathaway

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