Il protocollo Synthetix, lanciato a settembre 2017, consente agli utenti di coniare e scambiare token derivati chiamati Synths. Le recenti integrazioni e le prossime versioni hanno rafforzato in modo significativo la posizione del protocollo Synthetix:
- La recente integrazione con 1inch sta aumentando l'utilizzo del protocollo sulla rete principale ETH
- Diversi protocolli integrati con Synthetix on Optimism, una soluzione L2 adatta per scambi ad alto volume/velocità, generando commissioni per il protocollo
- Queste integrazioni portano ad un aumento dei canoni pagati al protocollo. I possessori di SNX, quando lo staccano nel pool del protocollo, hanno diritto a riceverne una parte.
- La tabella di marcia per i prossimi sei mesi prevede importanti rilasci che probabilmente aumenteranno ulteriormente l'utilizzo
- Un aumento delle entrate del protocollo, generando un aumento dello staking di SNX, rimuoverà SNX dal mercato, creando probabilmente una pressione all'acquisto
Questo aumento dei prezzi è supportato da diversi eventi accaduti negli ultimi mesi. Vale a dire:
- Rilasci recenti
- Utilizzo dell'ottimismo
- Incentivi SNX (staking e premi commissioni)
- Tabella di marcia del protocollo
Ecco cosa significano per il protocollo e per i derivati crittografici.
Cos'è Synthetix?
Synthetix è un protocollo che utilizza il loro token, SNX, come garanzia per coniare token sintetici, fornendo una soluzione di liquidità per quasi tutti gli asset, virtuali o meno. Ad esempio, è possibile coniare un'azione del mercato statunitense, come Tesla, e averne una rappresentazione sintetica sulla blockchain. Ciò sblocca la possibilità di negoziarlo su scambi decentralizzati e mercati derivati all'interno dello spazio crittografico.
Tutti gli SNX utilizzati per coniare i diversi tipi di sTKN sono raggruppati in un unico pool. Ogni sTKN (token sintetico) coniato rappresenta un debito (o prestito) prelevato da questo pool di liquidità. Pertanto, avere un pool più ampio che fornisce liquidità aiuta a diminuire la pressione sul peg sTKN (l'equivalenza del prezzo che deve mantenere con l'attività che rappresenta).
La principale innovazione del protocollo consiste nel consentire all'utente di scambiare un Synth con un altro in modo semplice, proprio come uno scambio comune tra due normali asset. Diversi protocolli ora sfruttano questa funzionalità, utilizzando Synthetix come livello base di trading/swap.
Rilasci recenti per Synthetix
Integrazione da 1 pollice
Questi ultimi due mesi sono stati ricchi di versioni e integrazioni per SNX, la più rilevante delle quali è stata l'integrazione con l'aggregatore DEX 1inch.
Di solito, un DEX ha un pool per ogni coppia di trading che fornisce. Un pool per ETH<>DAI e un altro pool per ETH<>USDC. Il rapporto tra le due attività determina il tasso di cambio delle attività tra la coppia. Più un pool ha di una risorsa, più costoso sarà per un utente ottenere l'altra (che si chiama slippage).
1inch è un motore di ricerca che cerca di trovare il miglior prezzo possibile per uno scambio (uno scambio tra due diversi asset). Lo fa citando i diversi DEX. Una cosa che influisce sul tasso di cambio di questo swap è la dimensione del trade. Maggiore è la dimensione, maggiore è la probabilità che la borsa quotata non abbia abbastanza liquidità nel pool per quel trade (lo slippage del prezzo).
L'aggiunta di Synthetix significa che 1 pollice ora può trovare un percorso in cui gli utenti possono ora scambiare grandi valori di ETH o BTC senza subire lo slittamento dei DEX standard, reso possibile dalla capacità unica di Synthetix di scambiare un asset sintetico con un altro semplicemente scambiando il debito (per esempio, bruciare sUSD per coniare sETH).
Il grafico sopra mostra un forte aumento dell'utilizzo (mint & burn) di sUSD negli ultimi 2 mesi, riflettendo l'integrazione con 1inch. Nella Roadmap sono presenti anche integrazioni con Paraswap e Ox (altri aggregatori).
Utilizzo dell'ottimismo
Synthetix è stato uno dei primi protocolli annunciare che userebbe l'ottimismo L2 come soluzione per aumentare i suoi casi d'uso. L'elenco dei protocolli che ora utilizzano i suoi Synths on Optimism è ampio, con una menzione speciale a kwenta, che agisce come una borsa spot e derivati.
Selezione di sintetizzatori su Kwenta – Fonte: sito web di Kwenta
La popolarità delle soluzioni che utilizzano i token Synthetix su Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) sta aumentando quest'anno, portando maggiori entrate al protocollo.
Incentivi SNX
La funzione primaria del token SNX è quella di agire come garanzia nel Debt Pool che consente il conio delle attività sintetiche. Puntando l'SNX sul protocollo, il detentore riceverà la propria quota dei ricavi raccolti dal protocollo: commissioni sUSD generate dai trader (Kwenta Futures, opzioni Lyra, Kwenta Spot, Curve cross-asset swap, ecc.) e premi inflazionistici SNX ( incentivi per lo staking). L'immagine sotto mostra l'attuale rendimento dei token durante lo staking su Synthetix.
Il grafico sopra può verificare l'aumento delle commissioni raccolte su ETH Mainnet dal protocollo, diretta conseguenza dell'integrazione con 1inch. La tabella seguente mostra tutte le commissioni raccolte dal protocollo e possiamo vedere, controllando le righe "Optimism Perpetual Futures" e "Ottimismo", che molto deriva dal trading di derivati che avviene su Kwenta e altri protocolli su Optimism.
Tabella di marcia del protocollo
La tabella di marcia per i prossimi mesi prevede importanti rilasci che aiuteranno a rendere più fluida l'esperienza per gli utenti/applicazioni che interagiscono con il protocollo. Vale la pena notare che il Synth Bridge for Optimism consentirà il trasferimento di asset tra ETH e L2 Optimism, riducendo i tempi di attesa per collegare i Synth, aumentando il loro volume su quella catena e portando più liquidità ai mercati di trading Perpetual e Spot. da Kwenta, per esempio.
La versione 3 del protocollo porterà diverse aggiunte che aumenteranno i suoi casi d'uso incorporando incentivi aggiuntivi per lo staking di SNX nel protocollo. Uno di questi è la tokenomica di blocco del voto: un incentivo monetario per gli utenti che bloccano il loro SNX nel protocollo per un periodo di tempo (fino a quattro anni). Riceveranno in cambio un vlSNX (vote locking SNX) che darà loro diritto a ricompense più elevate e poteri di voto sulle future proposte di protocollo.
La community di Footprint Analytics contribuisce a questo pezzo.
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Fonte: https://cryptoslate.com/whats-behind-synthetix-snx-insolitamente-strong-summer/