Perché FinchTrade è molto più di un trading desk OTC

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Sempre più aziende tendono a entrare a far parte della finanza decentralizzata e ottenere una certa esposizione alle criptovalute. Alcuni di loro gestiscono i loro portafogli di criptovalute attraverso uno scambio centralizzato (CEX). Altre, le imprese in prima linea, si sono rivolte al trading over-the-counter (OTC). Cosa li spinge a scegliere OTC e quali sono i pro ei contro di tale decisione? In questo articolo confronteremo alcuni degli aspetti del trading tramite scambi regolari con i fornitori di liquidità OTC e cercheremo di capire perché sempre più aziende aggirano il "contatore".

• I desk crittografici OTC forniscono stabilità dei prezzi e accesso alla profonda liquidità aggregata

• I CEX hanno preso slancio grazie al prodotto semplice e diretto per i clienti al dettaglio e alla comoda custodia delle criptovalute per le aziende

• I DEX non sono adatti agli investitori istituzionali perché non sono conformi ai requisiti normativi
• FinchTrade offre un modello di approvvigionamento di liquidità ibrido, fornendo una soluzione all-in-one su misura per le esigenze dei clienti istituzionali

Molti dei giocatori in prima linea legati alle criptovalute hanno optato per i trading desk OTC. Altri stanno ancora lottando per passare dagli scambi a causa dei processi di trading manuale di molti desk OTC, del numero limitato di token disponibili o della sfiducia. Diamo un'occhiata ai vantaggi e agli svantaggi se un'azienda sceglie di fare trading con un desk OTC invece di uno scambio di criptovalute centralizzato. 

Scrittoio crittografico OTC

Un desk OTC nel mondo delle criptovalute può essere paragonato a un broker OTC nella finanza tradizionale, tranne per il fatto che raramente sono di custodia. I fornitori di liquidità OTC fungono da intermediari finanziari che facilitano i clienti a negoziare grandi dimensioni commerciali. Gli OTC offrono anche un servizio più privato e personalizzato alle istituzioni e alle persone con un patrimonio netto elevato che di solito necessitano di liquidità e privacy significative.

Il vantaggio principale dell'utilizzo di un desk OTC è la sua capacità di gestire grandi volumi di trading senza slittamento del prezzo – la differenza tra il prezzo atteso di un'operazione e il prezzo eseguito. Per avere la capacità di replicare in modo simile alla liquidità aggregata del provider OTC, dovrai aprire conti, sviluppare e mantenere connessioni a diversi scambi, il che richiede risorse sostanziali e, presumibilmente, non è il tuo core business. Inoltre, i desk OTC forniscono preventivi per l'intero importo dell'ordine con esecuzione immediata. In confronto, l'esecuzione di un'operazione di grandi dimensioni su uno scambio di criptovaluta tradizionale farà probabilmente cambiare il prezzo dell'attività a causa della liquidità frammentata.

Un trading desk OTC può eseguire operazioni di grandi dimensioni in questo modo grazie all'elevata liquidità del desk e alla rete di controparti. Il fornitore di liquidità OTC può individuare e negoziare il prezzo per una certa dimensione direttamente con potenziali acquirenti e venditori. Di conseguenza, le negoziazioni non sono quotate pubblicamente in modo che le parti possano mantenere la loro privacy e il prezzo del bene non ne risentirà.

Un altro grande vantaggio di un crypto desk OTC per le società legate alle criptovalute è la comoda gestione della tesoreria. Per i clienti di CEX è difficile ottenere prezzi comparabili e spread ridotti: vedono la scoperta del prezzo solo per una particolare sede. Per avere più fonti, deve diventare cliente di più scambi, quindi passare attraverso un processo di verifica con ciascuno di essi. Questo problema di solito viene in secondo piano, poiché un'azienda si rende conto che deve prefinanziare tutte le posizioni su ogni borsa e in ogni asset. Quante più fonti di prezzo vuoi, quante più garanzie devi "congelare". I desk OTC offrono ai clienti, a bordo e prefinanziati una sola volta, la possibilità di avere prezzi aggregati dall'intero mercato. Questo aiuta molto l'efficienza del capitale, che è fondamentale per tutte le istituzioni finanziarie e soprattutto per le start-up.

Un recente sondaggio condotto da PWC in collaborazione con Finery Markets per il Crypto Trading Report 2022 ha mostrato che oltre il 65% dei partecipanti non è soddisfatto della propria attuale configurazione di trading di criptovalute

Fornitore di criptovalute OTC con sede in Svizzera Finch Trade – è un esempio di come l'infrastruttura di mercato continua a evolversi, offrendo soluzioni che funzionano al meglio per le aziende in ogni singolo caso. FinchTrade fornisce ai clienti istituzionali liquidità aggregata, fungendo da gateway single-dealer per il mercato delle criptovalute. Exchange, portafogli, VC e hedge fund, gestori patrimoniali e molti altri tipi di società legate alle criptovalute scambiano le loro criptovalute favorevoli con FinchTrade, rimanendo fiduciosi su tassi, volumi, esecuzione e regolamento. 

OTC vs Exchange 

Secondo Consulente Forbes ci sono circa 600 scambi di criptovalute ora. La maggior parte di questi scambi sono centralizzati. Sono gestiti da un'organizzazione e offrono ai clienti, dai privati ​​alle istituzioni, la possibilità di convertire la loro fiat direttamente in criptovaluta. Tutte le operazioni vengono eseguite in modalità open order e la stragrande maggioranza delle operazioni di criptovaluta avviene su CEX. Un altro tipo di scambio fondamentalmente diverso è lo scambio decentralizzato (DEX). Invece di aziende fisiche o individui, i contratti intelligenti autoeseguibili servono tutti i processi. In uno scambio decentralizzato ogni transazione avviene direttamente sulla blockchain (on-chain) senza una terza parte. Naturalmente, queste non sono tutte differenze tra CEX e DEX, quindi facciamo riferimento alla tabella:

Una delle preoccupazioni dei CEX è l'hacking. I CEX di solito richiedono di mettere in custodia i beni dei clienti prima di negoziare. Poiché gli scambi detengono i fondi degli utenti, sono i bersagli principali per i criminali informatici. Ci sono DEX dall'altra parte, dove la negoziazione avviene direttamente tra le controparti. I DEX sono preferiti dai clienti tecnologicamente esperti in quanto non sono custodiali, quindi i fondi sono detenuti nei portafogli delle parti commerciali senza trasferirli a terze parti come per gli scambi centralizzati. Ciò fornisce maggiore sicurezza e affidabilità. I DEX potrebbero essere l'opzione per le aziende che gestiscono i propri saldi crittografici, ma la maggior parte dei DEX evita di agire come intermediario finanziario o controparte e non deve soddisfare gli standard know-your-customer (KYC) o antiriciclaggio (AML) perché operare in autonomia. Questo è il motivo per cui non sono adatti agli investitori istituzionali. D'altra parte, il trading di criptovalute OTC fornisce transazioni dirette (on-chain) tra i portafogli delle parti commerciali e rispettando i requisiti normativi, migliorando la sicurezza.

OTC vs CEX

I CEX sono il modo più semplice per acquistare o vendere criptovalute e ottenere un gateway cripto-fiat quando parliamo di investitori privati ​​e clienti al dettaglio con i loro importi relativamente piccoli. Ma se un trader vuole ottenere dimensioni maggiori, non c'è alcuna possibilità di determinare il prezzo di tale operazione prima dell'esecuzione, poiché la liquidità sui CEX è frammentata e il prezzo finale sarà diverso a favore del trader. Lo slippage non è il punto per i fornitori di liquidità OTC con la liquidità costante e prezzi predeterminati per l'intero blocco commerciale. Allo stesso tempo, la maggior parte degli LP OTC ha soglie minime di transazione piuttosto elevate, rifiutandosi di gestire piccoli importi a causa di transazioni costose. 

La differenza tra CEX e fornitori di liquidità OTC è significativa. Ci sono alcuni pro e contro in entrambi, principalmente in base al tipo di clienti e alle loro esigenze. Alcuni giocatori più grandi mirano a una liquidità profonda ea un'esecuzione istantanea, quando i dealer più piccoli scelgono la semplicità e la capacità di effettuare operazioni durante la notte. Fortunatamente, esiste un fornitore di liquidità OTC FinchTrade, che combina i vantaggi dei mercati centralizzati e over-the-counter. 

Diamo un'occhiata più da vicino alle specifiche, che rendono FinchTrade una soluzione interessante e consentono di adattare il prodotto in modo che corrisponda perfettamente a ogni singolo caso:

• Stabilità del prezzo: nessuno slittamento anche per grandi volumi. I clienti possono vedere il prezzo finale per l'intero blocco commerciale. 
• Tassi competitivi – approvvigionamento dei prezzi da diversi fornitori – accesso alla liquidità aggregata dai market maker e dalle borse di primo livello.  
• Esecuzioni ad alta velocità: tutte le operazioni eseguite istantaneamente e l'utilizzo dell'integrazione della GUI o dell'API aiuta a mantenerlo chiaro e semplice. 
• Opzioni di regolamento: varie opzioni di regolamento in base alle esigenze del cliente, facili da gestire tramite il Web Cabinet degli utenti. Consente inoltre il pieno controllo del trading, delle attività e dei saldi, nonché dei requisiti di margine.
• Nessun prefinanziamento all'interno della linea di credito. FinchTrade offre 100 senza limite di prefinanziamento. I clienti possono aprire posizioni lunghe o corte entro questo limite e saldarle successivamente. Naturalmente il limite può essere esteso solo fino al 30% di margine. 
• Processo di onboarding automatizzato semplificato: i controlli KYC e AML/CFT e altre pratiche burocratiche devono essere eseguiti solo una volta con il tuo provider.
• Sicurezza e privacy. FinchTrade è la tua controparte in ogni operazione. Le procedure KYT senza interruzioni garantiscono i clienti in ogni transazione. Nessun ordine pubblico, quindi nessun impatto sul mercato.

FinchTrade offre soluzioni individuali all-in-one a tutti i tipi di società legate alle criptovalute, create con precisione in linea con le loro esigenze uniche

Gestori patrimoniali e fondi di investimento possono trarre vantaggio dall'esecuzione su misura di grandi operazioni;

Le neobanche e i processori di pagamento compatibili con le criptovalute utilizzano soluzioni di copertura, fornendo una comoda gestione della tesoreria ed efficienza del capitale;

Gli scambi, che servono clienti al dettaglio e altre società di criptovalute che fanno trading attivo possono facilmente fissare il tasso ora e stabilirsi in seguito, gestendo le loro esposizioni e rimanendo al passo con le criptovalute volatili.

L'offerta di prodotti di FinchTrade riflette il mercato frenetico in ogni aspetto, rendendo il trading di criptovalute OTC amichevole, sicuro e utile. 

FinchTrade offre modelli ibridi di fornitura di liquidità progettati per le tue esigenze specifiche

FinchTrade è di livello istituzionale con sede in Svizzera criptovaluta fornitore di liquidità. Offre più di 30 principali coppie di criptovalute che gli consentono di aggiungere più interessi dei clienti. FinchTrade pone la tecnologia al centro del proprio servizio, fornendo ai clienti un'esperienza automatizzata su misura per l'onboarding, il trading e la gestione del proprio flusso. FinchTrade opera come piattaforma single-dealer per le aziende, offrendo loro accesso all'intero mercato degli asset digitali con una liquidità aggregata costante, quindi tassi migliori e varie opzioni di regolamento. FinchTrade è regolamentato da VQF e dispone di tutti i livelli di sicurezza protettivi per mantenere i clienti pienamente conformi alle normative. 

FinchTrade utilizza sempre un approccio individuale a ciascuno dei casi dei clienti con asset, liquidazioni, modelli senza prefinanziamento, integrazioni e usabilità. 

Riguardo agli Autori: 

Ilia Drozdov, CFA, ha un master in economia finanziaria ed è co-fondatore di una startup fintech FinchTrade.

Gennadij Pleshakov, Laurea in Economia, Specialista in investimenti internazionali e mercati dei capitali.

* Questo articolo è stato pagato. Il Cryptonomist non ha scritto l'articolo né ha testato la piattaforma.