Il vento contrario di FTX raggiungerà il Sud del mondo? Forse no

Con il mondo delle criptovalute ancora sconvolto dal crollo di FTX, il Brasile di recente Passato legislazione che ha legalizzato l'uso della criptovaluta per i pagamenti nel paese. Come conciliare questo con tutte quelle dichiarazioni in Occidente secondo cui la crittografia sta avendo il suo "Momento Lehman"? 

Il Brasile potrebbe aver inavvertitamente rivelato una spaccatura tra il mondo sviluppato e i mercati emergenti per quanto riguarda gli usi e gli abusi delle criptovalute. (La legislazione richiede ancora una firma presidenziale prima che diventi legge.)

Indiscutibilmente, la dichiarazione di fallimento di FTX dell'11 novembre ha danneggiato gli scambi di criptovalute e altre imprese focalizzate sulle criptovalute in Brasile, così come molte società basate su criptovalute in tutta l'America Latina (LATAM). Ma quest'ultima burrasca nell'inverno delle criptovalute non è generalmente vista come una minaccia esistenziale, come a volte viene descritta dai media occidentali.

"[L'implosione di FTX] è stata certamente negativa ovunque", ha detto a Cointelegraph Omid Malekan, autore e professore a contratto presso la Columbia Business School. "Ma quanto le persone sono scoraggiate dipende dal fatto che abbiano accesso a valute stabili o a prodotti di pagamento affidabili".

Molte aziende in Sud America hanno sofferto per l'inverno delle criptovalute, ha dichiarato a Cointelegraph David Tawil, presidente di ProChain Capital. C'è stato un rallentamento dell'attività commerciale, licenziamenti e un calo degli investimenti in capitale di rischio. Eppure i professionisti delle criptovalute in Sud America "stanno ancora andando avanti", ha detto, perché in gran parte della regione, "la criptovaluta è funzionale, ha una reale utilità" in modi che non sono completamente compresi o riconosciuti in Occidente.

Stablecoin come Tether (USDT) e USD Coin (USDC) sono molto più importanti in paesi come l'Argentina e il Brasile, dove il governo ha implementato controlli sui capitali che limitano l'acquisto di dollari USA. In Brasile, ad esempio, "esiste solo una valuta: il real brasiliano locale", ha dichiarato a Cointelegraph Thiago César, CEO del fornitore di fiat on-ramp Transfero Group. “Non puoi avere conti in dollari. Non puoi avere conti in euro. Quindi, in quel contesto, una stablecoin brasiliana è molto importante per i brasiliani." Le stablecoin consentono agli utenti di partecipare ai mercati internazionali.

"A differenza delle economie più sviluppate, dove le criptovalute sono viste come un investimento" e l'obiettivo è ottenere profitti dalle proprie partecipazioni, ha continuato César, "in Brasile, in realtà non è così". Le vendite di stablecoin come USDT, USDC e il Brazilian Digital Token (BRZ), un token supportato dal real brasiliano, rappresentano circa il 70% del trading di criptovalute della nazione, ha osservato.

Inoltre, anche se l'exchange di criptovalute FTX ha fallito, "la portata di quel fallimento non ha influenzato realmente gli utenti al dettaglio in Brasile", ha aggiunto César. Al contrario, "se Binance avesse fallito, sarebbe stato molto problematico in Brasile, perché molte persone fanno trading su Binance".

Parlare da una "posizione privilegiata"?

In generale, le criptovalute svolgono un ruolo molto più importante in LATAM e in altre parti del Sud del mondo rispetto agli Stati Uniti e al Nord del mondo, ha affermato Tawil. Il punto di vista degli Stati Uniti e dell'Europa a volte può essere “molto miope”. Bisogna vivere o lavorare in posti come l'America Latina per apprezzare la differenza. “Ci sono persone che non hanno mai avuto un conto in banca, ora fanno trading. L'Argentina è per lo più una società di contanti e vedere le persone che trattano ora in valuta digitale è piuttosto sorprendente.

"Le persone in Occidente parlano sicuramente da una posizione privilegiata quando si tratta di criptovalute", ha detto Malekan. Include tra i "privilegiati" quelli come Warren Buffet che sostengono che non c'è bisogno di criptovalute perché i prodotti e i servizi bancari tradizionali come le carte di credito funzionano bene. "Immagino che a queste persone non sia mai venuto in mente che una parte sostanziale della popolazione globale, molti dei quali vivono nel Sud del mondo, non ha accesso a tali servizi", ha detto Malekan a Cointelegraph.

Recente: Le soluzioni decentralizzate per il cambiamento climatico sono fondamentali poiché la COP delude

Le lezioni tratte dal fiasco FTX sono diverse in Brasile e nel Sud del mondo, quindi, da quelle provenienti più a nord?

Forse, ma varia da paese a paese, ha risposto Malekan. “I luoghi che hanno controlli sui capitali saranno più preoccupati per i fornitori di servizi crittografici che sono regolamentati e affidabili perché possono diventare un sistema finanziario alternativo praticabile. Nei paesi occidentali che hanno valute stabili e nessun controllo sui capitali la preoccupazione maggiore è la frode, il riciclaggio di denaro e l'evasione delle sanzioni”.

Tuttavia, alcuni regolatori occidentali sembrano aver confermato i loro peggiori timori con il crollo dell'FTX. Un direttore generale della Banca centrale europea recentemente ha scritto, ad esempio, che Bitcoin (BTC) aveva emesso il suo "ultimo sussulto prima della strada verso l'irrilevanza". All'inizio dell'anno (dopo il tracollo di Terra) la presidente della BCE Christine Lagarde dichiarata che le criptovalute "non valgono nulla".

"Non possiamo minimizzare il fatto che il secondo scambio più grande al mondo in termini di volume [cripto] scambiato abbia cessato di essere scambiato dall'oggi al domani", ha affermato Andrei Manuel, co-fondatore di Bit2Me, uno scambio spagnolo di criptovalute. Detto questo, "alcune autorità finanziarie e mass media stanno approfittando dell'opportunità per screditare e attaccare Bitcoin e l'industria in generale". Per quanto riguarda Lagarde, "potrebbe essere nervosa per il lancio del loro nuovo modello di moneta digitale, le CBDC [valute digitali della banca centrale], e perché questa è un'opportunità che non possono lasciarsi sfuggire", ha detto Manuel a Cointelegraph.

Ciò che i critici occidentali a volte non riescono ad apprezzare "è che il crollo di FTX non ha influito sul normale funzionamento di Bitcoin o criptovalute", ha continuato Manuel. “Questi sono stati influenzati nel loro prezzo, a causa di un massiccio ritiro di liquidità”. Ma i blocchi Bitcoin continuano ad essere estratti e i blocchi vengono aggiunti regolarmente al libro mastro, senza interruzioni. "Il Brasile non sarà la prima o l'ultima giurisdizione a facilitare l'uso di Bitcoin", ha predetto Manuel.

In ogni caso, "i regolatori non dovrebbero chiudersi a meccanismi finanziari nuovi e innovativi, come le criptovalute", ha detto a Cointelegraph Fernando Furlan, partner di Furlan Associados Consultoria ed ex presidente dell'associazione blockchain brasiliana. "Ma al contrario, dovrebbero creare le condizioni necessarie per la sicurezza degli investitori".

Altri ritengono che le lezioni tratte dal fiasco di FTX potrebbero non essere così diverse se si regolamenta dal Nord o dal Sud del mondo. "È probabile che i regolatori stabiliscano regole più rigorose per i progetti crittografici", ha dichiarato a Cointelegraph Eloisa Cadenas, CEO di CryptoFintech in Messico. Inoltre, se l'industria delle criptovalute verrà mantenuta, "dovrà essere reinventata e ristrutturata, e solo quei progetti che hanno una proposta di valore interessante e rilevante potranno sopravvivere".

Altri seguiranno l'esempio del Brasile?

Non si dovrebbe nemmeno minimizzare l'impatto della scomparsa di FTX in America Latina, ha affermato Cadenas. Numerose aziende LATAM "stanno liquidando fino al 30% del loro talento umano" e altre stanno ripensando l'uso dei modelli di business, in particolare in Messico, El Salvador, Argentina e Brasile. I fondi di investimento che sfruttavano la liquidità FTX sono falliti. “Il colpo è stato mondiale. […] Il crollo di FTX non riguarda solo gli Stati Uniti e l'Europa”, ha affermato Cadenas.

Tuttavia, non sorprende Cadenas che, in mezzo a tutta l'attuale incertezza, il Brasile abbia approvato una legislazione che consenta il pagamento in criptovalute. "Non è sorprendente perché il Brasile è il paese con la più alta adozione di criptovalute". Un recente rapporto del governo ha rilevato che più di 12,000 aziende brasiliane segnalati risorse crittografiche nei loro bilanci, ha osservato, aggiungendo:

“Pertanto, è qualcosa che prima o poi accadrebbe, e lo vedremo più spesso nelle leggi di altri paesi; ad esempio, El Salvador ha recentemente lanciato una proposta di legge per regolamentare le risorse digitali.

El Salvador ha già la sua ben nota Bitcoin Law, ovviamente, "ma questo non si applica ad altre criptovalute", ha aggiunto Cadenas.

Altri seguiranno l'esempio del Brasile? «È molto probabile», disse César. “Il Brasile si è consolidato come leader regionale. Quindi è un punto di riferimento, non solo nella regolamentazione delle criptovalute, ma anche nel sistema bancario della regione". Qui faceva riferimento al popolare sistema di pagamento istantaneo Pix del Brasile, implementato nel 2020, che ha effettuato bonifici bancari locali "istantaneo, gratuito e disponibile 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX", aggiungendo:

“Il Brasile sta cercando di proiettare la sua influenza in tutta la regione, non solo esportando le normative sulle criptovalute, ma anche esportando il suo sistema Pix. Altri paesi come la Colombia sono già interessati ad adottare un sistema di bonifico bancario locale simile a Pix.

Se la nuova legislazione brasiliana diventa legge, come previsto, sarà probabilmente necessaria una sorta di licenza rilasciata dal governo per condurre attività legate alle criptovalute, ha affermato César. La banca centrale determinerà molti requisiti specifici, come il capitale minimo necessario per acquistare e vendere criptovalute, l'esperienza minima degli amministratori, ecc. La legislazione scritta manca di molti dettagli chiave.

Tuttavia, non tutti possono essere guidati dall'esempio del Brasile. Il 5 dicembre, gli sforzi dei legislatori paraguaiani per rendere il mining di Bitcoin un'attività industriale riconosciuta vacillato poiché la camera bassa del Paraguay non è riuscita a ignorare il veto presidenziale dell'iniziativa. Il disegno di legge originale è stato approvato a luglio. I legislatori potrebbero aver ripensato le questioni crittografiche alla luce di FTX.

'Crypto è molto resiliente'

Tutto sommato, le criptovalute, e in particolare le stablecoin, saranno un "punto di svolta" per molte persone nel Sud del mondo, specialmente in paesi come l'Argentina che rendono molto difficile per le persone acquistare dollari, ha affermato Tawil. "Negli Stati Uniti, non ci sono davvero ostacoli all'apertura di un conto bancario." Nel mondo in via di sviluppo, inclusa gran parte dell'America Latina e dell'Africa, le possibilità finanziarie sono spesso piuttosto limitate.

Recente: Gli hotspot crittografici continuano a prosperare nonostante il crollo di FTX

Gli usi delle criptovalute possono essere una miriade. In Argentina, la criptovaluta può essere utilizzata come meccanismo per combattere l'inflazione, un modo per le persone di accedere ai dollari o semplicemente un mezzo per internazionalizzare la propria ricchezza, ha affermato Tawil. In Brasile può essere uno strumento per internazionalizzare la ricchezza, anche se il Brasile non ha gli stessi problemi di inflazione dell'Argentina. "Ma è fondamentalmente l'accesso alla libertà", ha aggiunto Tawil.

FTX potrebbe ancora frenare l'industria delle criptovalute per anni a livello globale, secondo César. Ma "la criptovaluta è molto resiliente, specialmente quando vedi dove risolve problemi reali".