$ 16K testa nuovamente il percorso più probabile per Bitcoin, secondo 2 metriche derivate

Bitcoin (BTC) è sceso sotto i 16,800 dollari il 16 dicembre, raggiungendo il livello più basso in più di due settimane. Ancora più importante, il movimento è stato una completa inversione di tendenza rispetto all'eccitazione momentanea che aveva portato al picco di i$ 18,370 il 14 dicembre.

Curiosamente, Bitcoin è sceso del 3.8% in sette giorni, rispetto al calo del 500% dell'indice S&P 3.5 nello stesso periodo. Quindi, da un lato, i tori di Bitcoin hanno un certo conforto nel sapere che la correlazione ha giocato un ruolo chiave; allo stesso tempo, però, ha ottenuto 206 milioni di dollari di contratti future su BTC liquidati a dicembre 15.

Alcuni dati economici preoccupanti da il settore dei prestiti automobilistici ha messo a disagio gli investitori poiché il tasso di insolvenza dei consumatori a reddito più basso supera ora i livelli del 2019. Le preoccupazioni sono emerse dopo che il pagamento mensile medio per una nuova auto ha raggiunto i 718 dollari, un aumento del 26% in tre anni.

Inoltre, le banche centrali di Stati Uniti, Inghilterra, Unione Europea e Svizzera hanno aumentato i tassi di interesse di 50 punti base fino ai massimi pluriennali, evidenziando che gli oneri finanziari probabilmente continuerebbero a salire più a lungo di quanto il mercato avesse sperato.

L'incertezza nei mercati delle criptovalute è riemersa dopo due dei più importanti i revisori hanno improvvisamente interrotto i loro servizi, lasciando gli scambi in sospeso. La società di revisione francese Mazars Group, che in precedenza aveva lavorato con exchange tra cui Binance, KuCoin e Crypto.com, ha eliminato una sezione dedicata ai crypto audit dal suo sito web.

Nel frattempo, secondo quanto riferito, anche la società di contabilità Armanino ha interrotto i suoi servizi di audit crittografico. Il revisore ha lavorato con diverse piattaforme di trading di criptovalute come OKX, Gate.io e il travagliato scambio FTX. Curiosamente, Armanino è stata la prima società di contabilità a stabilire relazioni nel settore delle criptovalute, nel 2014.

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​per capire meglio come sono posizionati i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.

Il premio della stablecoin con sede in Asia scende al minimo di 2 mesi

La moneta USD (USDC) premium è un buon indicatore della domanda dei trader al dettaglio di criptovalute con sede in Cina. Misura la differenza tra gli scambi peer-to-peer con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti.

L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del fair value al 100% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato della stablecoin viene sommersa, causando uno sconto del 4% o superiore.

Attualmente, il premio USDC è del 101.8%, in aumento rispetto al 99% del 12 dicembre, indicando una maggiore domanda di acquisti di stablecoin da parte degli investitori asiatici. I dati hanno acquisito rilevanza dopo la brutale correzione del 9.7% in cinque giorni dal picco di $ 18,370 del 14 dicembre.

Tuttavia, questo indicatore non dovrebbe essere necessariamente considerato rialzista perché la stablecoin avrebbe potuto essere acquisita per proteggersi dai rischi al ribasso nelle criptovalute, il che significa che gli investitori stanno diventando più ribassisti.

Gli acquirenti di leva hanno lentamente gettato la spugna

La metrica long-to-short esclude le esternalità che potrebbero aver avuto un impatto solo sul mercato delle stablecoin. Raccoglie inoltre dati dalle posizioni dei clienti di scambio sui contratti future spot, perpetui e trimestrali, offrendo così migliori informazioni su come sono posizionati i trader professionisti.

Ci sono discrepanze metodologiche occasionali tra i diversi scambi, quindi i lettori dovrebbero monitorare i cambiamenti anziché le cifre assolute.

Quando Bitcoin è sceso al di sotto del supporto di $ 16,800, i trader professionisti hanno ridotto le loro posizioni long con leva finanziaria in base all'indicatore long-to-short.

Ad esempio, il rapporto per i trader di Binance è leggermente diminuito da 1.11 del 14 dicembre all'attuale livello di 1.04. Nel frattempo, Huobi ha mostrato una modesta diminuzione del suo rapporto long-short, con l'indicatore che è passato da 1.01 a 0.05 nello stesso periodo.

Infine, allo scambio OKX, la metrica è diminuita da 1.00 del 14 dicembre all'attuale rapporto di 0.98. Quindi, in media, i trader hanno ridotto il loro rapporto leva-long negli ultimi cinque giorni, indicando una minore fiducia nel mercato.

È probabile che sia in preparazione un potenziale nuovo test di $ 16,000

Il moderato premio per la stablecoin del 101.8% in Asia, abbinato alle informazioni sul calo dell'indicatore long-to-short dei top trader, racconta una storia di acquirenti che stanno gradualmente cedendo al pessimismo.

Inoltre, la liquidazione di 206 milioni di dollari in lunghi contratti future su BTC segnala che gli acquirenti continuano a utilizzare una leva finanziaria eccessiva, creando la tempesta perfetta per un'altra fase di correzione.

Per ora, il prezzo del Bitcoin continua a dipendere fortemente dai mercati azionari tradizionali. Tuttavia, i deboli dati macroeconomici e l'incertezza causata dalle società di revisione delle criptovalute indicano maggiori probabilità di un nuovo test di Bitcoin da $ 16,000.

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