3 motivi per cui i ribassisti mirano a bloccare Bitcoin sotto i 30$ per la scadenza delle opzioni BTC di questa settimana

Gli investitori sono rimasti sorpresi da Bitcoin (BTC) il 25,500 maggio è sceso a $ 12 e questo shock si è esteso ai trader di opzioni. La forte correzione non si è limitata alle criptovalute e alcuni titoli a grande capitalizzazione hanno subito perdite settimanali del 25% o più pesanti nello stesso periodo.

La crescente incertezza economica ha avuto un impatto sui membri dell'indice S&P 500 come Illumina (ILMN), che è diminuito del 27% negli ultimi sette giorni e Caesars Entertainment (CZR) ha subito un calo del 25%. Anche Shopify (SHOP), una delle più grandi società di e-commerce canadesi, ha visto le sue azioni crollare del 28%.

I trader si stanno grattando la testa e si chiedono se sia la Federal Reserve statunitense a inasprire la colpa della volatilità. L'autorità monetaria ha aumentato i tassi di interesse e ha anche riaffermato i propri piani di vendita di obbligazioni e strumenti di debito.

Anche se questo potrebbe essere il caso, i trader dovrebbero ricordare che il mercato azionario è aumentato del 113% tra il 2017 e il 2021, come misurato dall'indice S&P 500. Tenendo presente ciò, la recente flessione è anche un riflesso di valutazioni eccessive e di eccessiva fiducia da parte degli investitori.

Fortunatamente, non tutto è stato negativo per Bitcoin. Il 10 maggio, Townsquare Media, una società di marketing digitale e stazioni radio con sede a New York, ha rivelato a 5 milioni di dollari di investimento in Bitcoin. Anche Nubank, la più grande banca digitale in Brasile e America Latina, ha annunciato che avrebbe allocato approssimativamente 1% del suo patrimonio netto in Bitcoin.

I tori furono colti di sorpresa

Il calo di Bitcoin a 25,500$ il 12 maggio ha colto di sorpresa i rialzisti perché meno dell'1% delle scommesse sulle opzioni call (buy) per il 13 maggio sono state piazzate al di sotto di questo livello di prezzo.

I rialzisti potrebbero essere stati ingannati dal recente tentativo di superare $ 40,000 il 4 maggio, perché le loro scommesse per $ 12 milioni di opzioni del 610 maggio sono in gran parte concentrate sopra $ 34,000.

Una visione più ampia utilizzando il rapporto call-to-put di 0.90 mostra un leggero vantaggio per le opzioni put (sell) da $ 320 milioni rispetto agli strumenti call (buy) da $ 290 milioni. Ma ora che Bitcoin è sotto i 30,000$, la maggior parte delle scommesse rialziste diventeranno inutili.

Se il prezzo di Bitcoin rimane al di sotto di $ 30,000 alle 8:00 UTC del 13 maggio, sarà disponibile solo $ 1 milione di opzioni call (buy). Questa differenza si verifica perché non serve a nulla il diritto di acquistare Bitcoin a $ 30,000 se viene scambiato al di sotto di questo livello alla scadenza.

Gli orsi puntano a un profitto di 260 milioni di dollari

I tre scenari più probabili basati sull'attuale azione sui prezzi sono elencati di seguito. Il numero di contratti di opzione disponibili il 13 maggio per strumenti call (bull) e put (bear) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte costituisce il profitto teorico:

• Tra $ 27,000 e $ 30,000: 0 chiamate contro 9,350 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti put (bear) di $ 260 milioni.
• Tra $ 30,000 e $ 32,000: 150 chiamate contro 7,500 put. Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 220 milioni.
• Tra $ 32,000 e $ 33,000: 1,100 chiamate contro 5,900 put. Il risultato netto beneficia delle opzioni put (bear) di $ 150 milioni.

Questa stima grezza considera le opzioni put utilizzate nelle scommesse ribassiste e le opzioni call esclusivamente in operazioni da neutrali a rialziste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.

Ad esempio, un trader potrebbe aver venduto un'opzione put, ottenendo effettivamente un'esposizione positiva a Bitcoin al di sopra di un prezzo specifico, ma sfortunatamente non esiste un modo semplice per stimare questo effetto.

Gli orsi hanno incentivi per sopprimere il prezzo di Bitcoin

I ribassisti di Bitcoin devono mantenere il prezzo inferiore a $ 30,000 il 13 maggio per assicurarsi un profitto di $ 260 milioni. D'altra parte, lo scenario migliore dei rialzisti richiede un guadagno del 10.7% dagli attuali $ 28,900 alla zona $ 32,100 per limitare le loro perdite a $ 150 milioni.

I rialzisti di Bitcoin hanno avuto $ 1.73 miliardi di posizioni lunghe con leva liquidate negli ultimi tre giorni, quindi probabilmente hanno meno risorse per spingere il prezzo più in alto nel breve termine. Detto questo, i ribassisti hanno maggiori probabilità di sopprimere BTC al di sotto di $ 30,000 prima della scadenza delle opzioni del 13 maggio.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.