I futures del primo mese di Bitcoin CME raggiungono lo sconto più profondo mai registrato

È un nuovo record per il CME. I contratti del primo mese del Chicago Mercantile Exchange mostrano un forte sconto rispetto al prezzo di mercato spot del bitcoin. Questi sono i contratti futures che stanno per scadere. I contratti trimestrali del CME tendono a essere scambiati a un premio minimo e questo tipo di sconto per i contratti a termine non è usuale. Sono stati scambiati a sconto per un paio di mesi, ma hanno rivendicato un premio con la ripresa del mercato all'inizio di agosto. Come tutti sappiamo, non è durato.

I contratti future CME su bitcoin sono disponibili da dicembre 2017. I contratti a termine del mese di CME non sono stati scambiati così bassi dal 21 luglio 2021, più di un anno e mezzo fa. A quel tempo, una breve stretta hardcore seguì i fenomeni. La liquidazione ammontava a più di 750 milioni di dollari di cortometraggi, "portando l'open interest denominato in bitcoin a scendere di 47,000 BTC", ha twittato Arcane Research.

Un paio di grafici interessanti di questa settimana:
Ieri sono stati liquidati short per un valore di 757 milioni di dollari, portando l'open interest denominato in bitcoin a scendere di 47,000 BTC.

Fonte: @bybt_com, @skewdotcome @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Arcane Research (@ArcaneResearch) Luglio 27, 2021

In il più recente “The Weekly Update” report, Arcane Research ha affrontato la situazione dei futures CME:

"La base dei futures sul contratto BTC più scambiato di CME, il contratto futures del mese anteriore, è scambiata in forte arretramento poiché la base annualizzata ha raggiunto il minimo storico ieri, con una media di -3.36%".

CME BTC Futures annualizzato mobile su base 1 mese | Fonte: L'aggiornamento settimanale

Perché i future sul CME vengono scambiati così in basso?

Ci sono fattori macro, come il mercato dei futures bitcoin che mostra segni di esaurimento del mercato. Noi di NewsBTC abbiamo spiegato la situazione come segue:

“Il motivo alla base del calo dei premi dei futures su bitcoin può essere attribuito alle svendite che hanno scosso l'asset digitale negli ultimi tempi. Non solo i sell-off sono stati evidenti negli investitori che sono direttamente esposti alla criptovaluta, ma anche quelli che hanno un'esposizione attraverso i veicoli dei mercati tradizionali come gli ETF si sono venduti".

BTC futures su CME per il 08/25/2022 | Fonte: TradingView.com

Tuttavia, "The Weekly Update" di Arcane Research identifica anche fattori molto specifici. Questi sono relativi al presente e al ProShares Bitcoin Strategy ETF o BITO:

“I crescenti sconti sui contratti a termine mensile potrebbero essere in parte spiegati da effetti strutturali. BITO ha iniziato a rinnovare l'esposizione ai contratti di agosto, causando forse una pressione al ribasso sui contratti a termine del mese. Ieri, BITO ha rinnovato oltre 1000 contratti di agosto ed entro venerdì rinnoverà altri 3000 contratti di agosto. I precedenti periodi di rotazione tendevano ad essere accompagnati da una base mensile in calo”.

In ogni caso, non possiamo scartare la situazione come un evento normale. Lo sconto è troppo alto. Secondo Arcane Research, potrebbe essere correlato al disastroso inizio settimana per il Nasdaq e l'S&P 500. O al dollaro che guadagna forza. O per una generale mancanza di liquidità. Una cosa è certa, qualcosa sta succedendo.

Immagine in primo piano di Markus Spiske on Unsplash  | Grafici per TradingView ed L'aggiornamento settimanale