I dati sui derivati ​​​​di Bitcoin suggeriscono che una pompa del prezzo BTC sopra i $ 18K non sarà facile

I trader potrebbero rallegrarsi ora che il prezzo di Bitcoin si è avventurato sopra i $ 17,400, ma sono passati 27 lunghi giorni da quando Bitcoin (BTC) ha infranto per l'ultima volta la resistenza di $ 17,250. 

Il 13 dicembre, dopo un movimento laterale di due settimane, Bitcoin ha registrato un'impennata del 6.5% verso i 18,000$ e anche se l'attuale movimento manca ancora di forza, i trader ritengono che sia possibile un nuovo test della resistenza dei 18,250$.

Per iniziare la settimana, il 500 gennaio l'indice S&P 26 è salito al livello più alto in 9 giorni. CPI) potrebbe dare credito a questa aspettativa.

Il 6 gennaio, i dati sulle vendite al dettaglio tedesche hanno mostrato una contrazione del 5.9% su base annua avvenuta a novembre. Negli Stati Uniti, l'attività economica nel settore dei servizi si è contratta a dicembre dopo 30 mesi consecutivi di crescita. La lettura dell'indice PMI (Services Purchasing Manager's Index) è stata del 49.6% e le letture inferiori al 50% in genere indicano un indebolimento dell'economia.

Gli investitori attendono con ansia il rilascio dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) il 12 gennaio, che è più probabile che determini se la Fed aumenterà i tassi di interesse di 25 o 50 punti base all'inizio di febbraio. Gli economisti si aspettano che il rapporto mostri che l'inflazione è aumentata del 6.6% nei 12 mesi fino a dicembre, quindi un CPI più debole del consenso potrebbe aumentare ulteriormente la performance dei mercati.

Tuttavia, gli impatti di un mercato ribassista durato un anno continuano a manifestarsi come gestore di asset digitali Secondo quanto riferito, Osprey Funds è stato licenziato la maggior parte del suo personale durante la seconda metà del 2022. La società di investimento offre prodotti crittografici per i conti di intermediazione dei suoi investitori accreditati, incluso un trust.

Gli analisti dovrebbero concentrarsi su Derivati ​​Bitcoin per capire se la recente azione sui prezzi positiva ha finalmente reso positivo il sentiment degli investitori in criptovalute.

Il premio dei future mostra che il sentiment sta lentamente migliorando

I trader al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo rispetto ai mercati spot. Nel frattempo, i trader professionisti preferiscono questi strumenti perché impediscono la fluttuazione dei tassi di finanziamento in a contratto a termine perpetuo.

Il premio annualizzato dei futures a due mesi dovrebbe essere scambiato tra il +4% e il +8% in mercati sani per coprire i costi e i rischi associati. Pertanto, quando i futures vengono scambiati al di sotto di tale intervallo, mostra una mancanza di fiducia da parte degli acquirenti di leva finanziaria, in genere un indicatore ribassista.

Il grafico sopra mostra uno slancio positivo per il premio dei future su Bitcoin, che ha recuperato da uno sconto del 3% il 30 dicembre all'attuale 1%. Sebbene sia ancora nell'area da neutrale a ribassista, rappresenta meno pessimismo rispetto al 13 dicembre, prima che il prezzo di Bitcoin salisse a 18,000$. Tuttavia, secondo la metrica, la domanda di posizioni long con leva finanziaria a $ 17,000 è modesta.

Prima di saltare alle conclusioni, i trader dovrebbero anche analizzare I mercati delle opzioni di Bitcoin escludere le esternalità specifiche dello strumento futures.

Le opzioni valutano rischi simili per il rialzo e il ribasso

Il delta skew del 25% è un segnale indicativo quando i market maker e gli uffici di arbitraggio fanno pagare troppo per la protezione al rialzo o al ribasso.

Nei mercati ribassisti, gli investitori in opzioni offrono quote più elevate per un calo del prezzo, facendo salire l'indicatore di skew oltre il 10%. D'altra parte, i mercati rialzisti tendono a portare l'indicatore di skew al di sotto del -10%, il che significa che le opzioni put ribassiste vengono scontate.

Il delta skew ha toccato il fondo all'8% il 9 gennaio, segnalando che i trader di opzioni stanno valutando rischi simili per rialzo e ribasso. Ancora più importante, il livello attuale è il più basso dall'8 novembre o dal Implosione dello scambio FTX.

Anche se non c'è appetito per la leva lunga usando i futures Bitcoin, le opzioni di trading di balene e market maker stanno diventando più a loro agio con $ 17,000 che diventano supporto.

Sebbene non ci siano prove che sia in atto un aumento a 18,250$, almeno i trader sono meno avversi al rischio, secondo i dati sui derivati.

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