I piani pensionistici di Bitcoin suscitano cautela da parte delle autorità di regolamentazione

Anche se il mercato delle criptovalute continua a farlo forgiare una ripresa impressionante dal mercato ribassista del 2022, l'industria continua ad attirare l'ira dei regolatori di tutto il mondo, soprattutto negli Stati Uniti. Tre watchdog finanziari statunitensi hanno recentemente lanciato severi avvertimenti alle persone che desiderano investire in fondi pensione che offrono esposizione ad asset digitali.

L'Office of Investor Education and Advocacy della US Securities and Exchange Commission (SEC), la North American Securities Administrators Association e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) avvertito investitori che i conti pensionistici individuali (IRA) che includono criptovalute potrebbero potenzialmente essere classificati come "titoli", a meno che non siano registrati presso la SEC o dispongano di un certificato di esenzione valido.

Inoltre, nell'ultimo anno, molti responsabili politici hanno continuato a puntare su veicoli di investimento in criptovaluta, come i conti pensionistici, citando la serie di insolvenze a cui si è assistito lo scorso anno. Ad esempio, il procuratore generale di New York Letitia James ha ripetutamente ha chiesto un divieto su tutti i piani di contribuzione crittografici e IRA.

Le autorità di regolamentazione sono comprensibilmente caute, con il fondo pensione di un insegnante canadese, l'Ontario Teacher's Pension Plan, presa una perdita di $ 95 milioni sulla sua quota sostanziale nell'exchange di criptovalute FTX.

Tuttavia, alcuni importanti sostenitori delle criptovalute al Senato degli Stati Uniti, come la senatrice del Wyoming Cynthia Lummis, credono che Bitcoin (BTC) dovrebbe far parte dei pacchetti pensionistici 401(k).

I fondi pensione crittografici sono una buona idea?

Per capire meglio se l'inclusione delle criptovalute nei fondi pensione abbia senso per gli investimenti, Cointelegraph ha contattato Ilan Sterk, CEO di Altshuler Shaham Horizon, un fornitore israeliano di custodia e trading di criptovalute, una delle poche società di criptovalute nel paese autorizzato a trattare con le banche.

Secondo Sterk, un'esposizione minima alle risorse digitali può essere una buona soluzione per investimenti a lungo termine incentrati sulla pensione. Ha aggiunto: “Per i pensionati, un portafoglio di investimenti può essere suddiviso tra vari asset come titoli, obbligazioni, hedge fund, asset digitali e private equity. La blockchain e le risorse digitali sono considerate un campo relativamente nuovo ma con un elevato utilizzo e un ampio ecosistema, quindi l'allocazione di una porzione conservativa a tali investimenti potrebbe essere fruttuosa".

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Detto questo, è d'accordo con gli avvertimenti emessi dalla SEC e dalla FINRA, soprattutto perché riguardano conti pensionistici contenenti i sudati risparmi di molte persone. Sterk ha affermato che la criptovaluta è un "investimento molto volatile per un conto pensionistico" e, pertanto, le persone che investono in tali offerte dovrebbero dedicare del tempo a comprendere i rischi intrinseci associati alle risorse digitali. Ha aggiunto:

"Credo che le autorità di regolamentazione siano fondamentali per organizzare nuovi campi di investimento come le risorse digitali e per stabilire linee guida chiare, in particolare per i conti pensionistici, in modo che gli investitori non si ritroveranno senza un soldo al raggiungimento della pensione".

Nel 2021, l'autorità israeliana per il mercato dei capitali, le assicurazioni e il risparmio pubblicato linee guida simili per le istituzioni locali, inclusi fondi di previdenza e fondi pensione, che dicono alle istituzioni che se decidono di investire in Bitcoin, devono dettagliare e spiegare la loro decisione all'organismo di regolamentazione.

Estrema volatilità delle criptovalute

Wade Wang, fondatore e CEO di Safeheron, un fornitore di servizi di autocustodia di asset digitali che ha recentemente integrato la sua soluzione di sicurezza multifirma computazionale multipartitica con MetaMask, ha dichiarato a Cointelegraph che "non è consigliabile" esporre i fondi pensione che cercano rendimenti a lungo termine alle criptovalute, almeno nel prossimo futuro. Ha aggiunto:

“L'investimento in risorse digitali comporta un'elevata incertezza e una forte volatilità. Finora, qualsiasi moneta o gettone all'interno del panorama crittografico viene fatto circolare all'interno dei propri mercati individuali. La circolazione tra questi diversi ecosistemi, soprattutto quelli tradizionali come i fondi pensione, richiede uno sviluppo notevolmente maggiore».

Wang ha sottolineato che le criptovalute non dovrebbero essere viste in modo diverso da altre forme di investimento. Man mano che il settore matura e emergono nuove applicazioni Web3, molti fondi tradizionali, inclusi family office e fondi pensione, continueranno a tenere d'occhio le risorse digitali.

Gli zoomer vogliono criptovalute nei loro fondi pensione

Secondo un sondaggio condotto dal gestore patrimoniale statunitense Charles Schwab durante il quarto trimestre del 4, quasi il 50% degli zoomer e dei millennial vogliono vedere le criptovalute diventare parte dei loro piani di pensionamento 401 (k). I millennial sono nati tra l'inizio degli anni '1980 e la metà degli anni '1990, mentre gli zoomer sono nati tra la metà e la fine degli anni '1990 e l'inizio del 2010.

Gli analisti di Charles Schwab hanno scoperto che il 46% degli zoomer e il 45% dei millennial vorrebbe investire in criptovalute come parte dei loro piani pensionistici. Inoltre, il sondaggio ha rilevato che il 43% degli zoomer e il 47% dei millennial avevano già investito una parte dei propri risparmi in risorse digitali al di fuori dei piani pensionistici.

Questi risultati erano in netto contrasto con un'altra indagine condotta dal gestore degli investimenti, che ha rilevato che solo il 31% della generazione X e l'11% dei boomer (ovvero quelli nati tra la metà degli anni '1940 e la fine degli anni '1970) erano entusiasti di investire in valute digitali attraverso i loro piani pensionistici 401(k).

Bill per rimuovere i blocchi stradali

Il 15 febbraio, il senatore dell'Alabama Tommy Tuberville ha annunciato che avrebbe reintrodotto il Financial Freedom Act per consentire ai piani pensionistici americani 401 (k) di ottenere un'esposizione alla criptovaluta. Il disegno di legge, presentato per la prima volta al Senato nel maggio 2022, cerca di invertire una politica del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti (DOL) indirizzare il tipo di investimenti consentito nei piani 401 (k), inclusa la crittografia.

Nelle parole di Tuberville, il disegno di legge cerca di impedire al DOL di perseguire azioni di contrasto per le persone che utilizzano finestre di intermediazione per investire in risorse digitali. “Il governo federale non dovrebbe scegliere vincitori e vinti nel gioco degli investimenti. Il mio disegno di legge garantisce che tutti coloro che guadagnano uno stipendio abbiano la libertà finanziaria di investire nel proprio futuro come meglio credono", ha aggiunto Tubernille.

I co-sponsor del disegno di legge includono diversi importanti senatori pro-crypto, tra cui Cynthia Lummis, Rick Scott e Mike Braun. In un'intervista del dicembre 2022, il senatore Lummis ha affermato che, nonostante il recente tracollo del mercato, è ancora abbastanza a suo agio con l'idea che gli americani incorporino Bitcoin nei loro fondi pensione.

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Allo stesso modo, il 14 febbraio, il rappresentante della Florida Byron Donalds ha dichiarato di voler presentare un disegno di legge simile a quello di Tuberville alla Camera dei rappresentanti. È probabile che sia Donalds che Tuberville debbano affrontare una dura resistenza da parte dei membri del partito democratico, come ha ripetutamente fatto la senatrice Elizabeth Warren espresso le sue preoccupazioni sulla crittografia inclusa nei piani 401 (k). Anche il senatore Roger Marshall condivide una posizione simile.

Ciò che verrà?

Dall'inizio del 2022, il DOL ha messo in guardia i proprietari di fondi pensione sulle criptovalute, chiedendo loro di esercitare estrema cautela quando si tratta di criptovalute, citando il rischio di frode, furto e perdita di fondi. Anche altri regolatori hanno adottato posizioni simili in tutto il mondo. Man mano che l'adozione delle criptovalute cresce, il tempo dirà come i legislatori arriveranno a vedere questa nuova classe di attività, soprattutto da una prospettiva di investimento a lungo termine.