Il rapporto tra Bitcoin Spot e Futures mostra che la vendita al dettaglio ha spinto il prezzo sopra i $ 20,000

Dati analizzati da CryptoSlate ha mostrato un forte contrasto tra le tendenze di Bitcoin ed Ethereum Spot to Futures Volume (SFV), con l'SFV del primo che continua a salire.

La metrica Spot to Futures Volume esamina il rapporto tra volume spot e volume futures per una particolare criptovaluta.

Il prezzo spot si riferisce alla quotazione corrente per l'acquisto immediato della criptovaluta e costituisce la base per tutti i mercati dei derivati. Un forte volume spot equivale a una sana accumulazione, che porta a una crescita dei prezzi sostenibile.

Gli acquirenti al dettaglio utilizzano in genere i mercati spot, mentre le istituzioni e i trader esperti e ben finanziati tendono a negoziare derivati.

Volume da spot a future di Bitcoin ed Ethereum

Secondo il grafico sottostante, l'SFV di Bitcoin ha oscillato in modo relativamente uniforme tra 0.2 e 0.4 da gennaio 2020. Tuttavia, l'SFV è uscito da questo intervallo la scorsa estate, salendo più in alto fino al picco di poco meno di 0.7 questa settimana.

In altre parole, il volume spot di Bitcoin sta aumentando in proporzione al volume dei futures, suggerendo che i trader al dettaglio si stanno accumulando a un tasso maggiore rispetto ai trader di derivati.

Al contrario, la stampa SFV di Ethereum mostra uno schema più casuale. A differenza dell'esempio precedente, il rapporto tra il volume spot e quello dei future ha registrato minimi decrescenti da maggio 2022, con l'ultimo minimo a 0.15.

Ciò implicherebbe che le istituzioni e i trader professionisti continuino a dominare i mercati ETH.

Il mercato dei derivati

Il mercato dei derivati ​​​​crittografici (insieme allo stimolo covid) è stato un fattore che ha contribuito all'aumento dei prezzi spot durante il 2021.

Ad esempio, il grafico sottostante mostra i Futures Open Interest che hanno superato i $ 25 miliardi in tre occasioni nel 2021, in coincidenza con i picchi del prezzo spot a $ 64,670, $ 67,100 e $ 69,200. Era probabile che la leva utilizzata nel trading di derivati ​​influenzasse l'esuberanza spot in quel momento.

Tuttavia, Futures Open Interest è diminuito in modo significativo da novembre 2021. Inoltre, per ragioni sconosciute, il rapporto tra Open Interest e prezzo spot si è annullato intorno a maggio 2022.

Sulla base di ciò, gli acquirenti al dettaglio hanno avuto un ruolo significativo nella recente rinascita di Bitcoin al di sopra del livello psicologico di $ 20,000.