La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute si avvicina a $ 1T proprio mentre il prezzo di Bitcoin si sposta verso $ 20K

La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute ha raggiunto il livello più alto in oltre due mesi il 13 gennaio, dopo aver superato la soglia dei 900 miliardi di dollari il 12 gennaio.

Sebbene il guadagno da inizio anno del 15.5% sembri promettente, il livello è ancora del 50% inferiore alla capitalizzazione di mercato delle criptovalute di $ 1.88 trilioni vista prima del collasso dell'ecosistema Terra-Luna nell'aprile 2022.

Lo "scetticismo speranzoso" è probabilmente la migliore descrizione del sentimento della maggior parte degli investitori al momento, soprattutto dopo le recenti lotte per riconquistare una capitalizzazione di mercato di $ 1 trilione all'inizio di novembre. Quel rally a $ 1 trilione è stato seguito da una correzione del 27.6% in tre giorni e ha invalidato qualsiasi slancio rialzista che i trader avrebbero potuto aspettarsi.

Bitcoin (BTC) ha guadagnato il 15.7% dall'inizio dell'anno, ma è emerso uno scenario diverso per le altcoin, con una manciata di esse che ha guadagnato il 50% o più nello stesso periodo. Alcuni investitori attribuiscono il rally ai dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti pubblicati il ​​12 gennaio, che hanno confermato la tesi secondo cui l'inflazione continuava a scendere.

Mentre le condizioni macroeconomiche potrebbero essere migliorate, la situazione per le società di criptovalute sembra cupa. La Metropolitan Commercial Bank (MCB) con sede a New York ha annunciato il 9 gennaio che avrebbe chiuso il suo verticale di criptovalute, citando i cambiamenti nel panorama normativo e recenti battute d'arresto nel settore. I clienti legati alle criptovalute rappresentavano il 6% dei depositi totali della banca.

Il 12 gennaio, la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha accusato la società di prestito di criptovalute Genesis Global Capital e l'exchange di criptovalute Gemini di offrendo titoli non registrati attraverso il programma Guadagna di Gemini.

Il colpo finale è arrivato il 13 gennaio dopo Crypto.com ha annunciato una nuova ondata di licenziamenti del personale il 13 gennaio, riducendo la forza lavoro globale del 20%. Altri scambi di criptovalute che hanno recentemente annunciato tagli di posti di lavoro nell'ultimo mese includono Kraken, Coinbase e Huobi.

Nonostante il terribile flusso di notizie, i venti favorevoli macroeconomici a favore degli asset rischiosi hanno fatto sì che solo UNUS SED (LEO) chiudesse i primi 13 giorni del 2023 in rosso.

Lido DAO (LDO) ha guadagnato il 108% poiché gli investitori si aspettano l'imminente Aggiornamento di Ethereum Shanghai che consente ai prelievi di Ether in stake di aumentare la domanda di protocolli di staking liquidi.

Aptos (APT) ha registrato un rialzo del 98% dopo che alcune applicazioni decentralizzate hanno iniziato a raccogliere volumi, tra cui lo scambio decentralizzato Liquidswap (DEX), lo staking e il rendimento di Ditto Finance e il mercato dei token non fungibili (NFT) Topaz Market.

L'ottimismo (OP) ha guadagnato il 70% dopo che la rete di livello 2 ha ripreso l'attività e, insieme al suo concorrente Arbiturm, ha superato le principali transazioni della catena di Ethereum.

La domanda di leva finanziaria è bilanciata tra tori e orsi

I contratti perpetui, noti anche come swap inversi, hanno una tariffa incorporata che di solito viene addebitata ogni otto ore. Le borse utilizzano questa commissione per evitare squilibri del rischio di cambio.

Un tasso di finanziamento positivo indica che i long (acquirenti) richiedono una maggiore leva finanziaria. Tuttavia, la situazione opposta si verifica quando gli short (venditori) richiedono una leva aggiuntiva, facendo sì che il tasso di finanziamento diventi negativo.

Il tasso di finanziamento a 7 giorni era vicino allo zero per Bitcoin e altcoin, il che significa che i dati indicano una domanda bilanciata tra leveraged long (acquirenti) e short (venditori).

Se gli orsi pagano lo 0.3% a settimana per mantenere le loro scommesse con leva finanziaria su Solana (SOL) e BNB (BNB), che si somma a un mero 1.2% al mese, il che non è rilevante per la maggior parte dei trader.

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La domanda dei trader di opzioni da neutrali a rialziste è aumentata

I trader possono valutare il sentimento generale del mercato misurando se più attività sta attraversando opzioni call (acquista) o opzioni put (vendi). In generale, le opzioni call sono utilizzate per le strategie rialziste, mentre le opzioni put sono per quelle ribassiste.

Un rapporto put-to-call di 0.70 indica che le opzioni put sono in ritardo rispetto alle chiamate più rialziste del 30%, il che è rialzista. Al contrario, un indicatore di 1.40 favorisce le opzioni put del 40%, il che può essere considerato ribassista.

Tra il 4 e il 6 gennaio, le opzioni put protettive hanno dominato lo spazio mentre l'indicatore è salito sopra 1. Il movimento alla fine è svanito ed è emersa la situazione opposta poiché la domanda di opzioni call da neutrali a rialziste è stata in eccesso dal 7 gennaio. XNUMX.

La mancanza di posizioni short sulla leva finanziaria e la domanda di prodotti protettivi porta a un trend rialzista

Considerando il guadagno del 15.7% dall'inizio del 2023, le metriche dei derivati ​​riflettono zero segnali di domanda da leverage short o opzioni put protettive. Mentre i rialzisti possono celebrare che la resistenza alla capitalizzazione di mercato totale di $ 900 miliardi ha incontrato poca resistenza, le metriche dei derivati ​​​​mostrano che gli orsi stanno ancora pazientemente aspettando un punto di ingresso per i loro pantaloncini.

Considerando il flusso di notizie ribassista del mercato, la principale speranza dei rialzisti rimane esclusivamente nel quadro di un ambiente macroeconomico favorevole, che dipende in gran parte da come verranno riportati i dati sulle vendite al dettaglio la prossima settimana.

Anche la Cina dovrebbe pubblicare i suoi dati economici il 16 gennaio e gli Stati Uniti faranno lo stesso il 18 gennaio. Un altro potenziale impatto sul prezzo potrebbe essere la stampa dell'IPC del Regno Unito, che dovrebbe essere annunciata il 18 gennaio.