Mentre la Federal Reserve statunitense ha aumentato il tasso bancario di riferimento con una raffica di rialzi dei tassi, i mercati del Tesoro USA e i mercati obbligazionari globali, in generale, hanno assistito a una delle peggiori vendite degli ultimi dieci anni. Le azioni della Fed hanno alimentato le critiche nei confronti della banca centrale statunitense poiché alcuni strateghi ritengono che l'assalto degli aumenti dei tassi di interesse potrebbe stimolare l'illiquidità nel più grande mercato obbligazionario del mondo. Inoltre, un rapporto pubblicato martedì, spiega che la Fed e le banche centrali estere di tutto il mondo stanno "perdendo miliardi" pagando più interessi.
La Fed perde miliardi
La Federal Reserve statunitense ha aumentato il tasso sui fondi federali (FFR) in diverse occasioni quest'anno e per tre volte di seguito la banca centrale ha aumentato il tasso di 75 punti base (bps). Gli aumenti dei tassi hanno causato politici e la banca di investimento Barclays a domanda la necessità della banca centrale di rallentare i rialzi dei tassi. Anche la Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo (UNCTAD) è intervenuta e ha sollecitato la Fed rallentare e aumentare la spesa pubblica.
Nonostante le richieste, gli osservatori che lavorano a stretto contatto con i membri della Fed ei mercati sospettano che sia previsto un altro aumento dei tassi di 75 pb garantito che accada il prossimo mese. Martedì Bloomberg segnalati che, al momento, la banca centrale statunitense sta "perdendo miliardi". Jonnelle Marte, collaboratore di Bloomberg, afferma che "senza le entrate della Fed, il Tesoro ha quindi bisogno di vendere più debito al pubblico per finanziare la spesa pubblica". Nonostante la necessità di vendere più debito, il capo economista globale di Morgan Stanley e l'ex membro del Tesoro degli Stati Uniti, Seth Carpenter, insiste sul fatto che le perdite non hanno alcun effetto materiale sulle decisioni monetarie a breve termine.
Carpenter ha inoltre sottolineato:
Le perdite non hanno un effetto materiale sulla loro capacità di condurre la politica monetaria nel breve termine.
Reporter afferma che "Anche altre banche centrali stanno affrontando perdite con l'aumento dei tassi"
La giornalista di Bloomberg Marte tweeted che "i tassi più alti significano che la banca centrale sta ora pagando più interessi sulle riserve di quanti ne riscuota dal suo portafoglio". Marte ha aggiunto che questa situazione potrebbe portare a "alcuni grattacapi politici". "Non esplorerò il gergo contabile, ma la versione breve è che la Fed inviava le sue entrate al Tesoro", ha aggiunto il thread di Marte su Twitter. "Ora che la Fed sta perdendo soldi, le perdite si stanno accumulando in un IOU che la Fed pagherà in seguito con entrate future".
Il giornalista di Bloomberg aggiunto:
Anche altre banche centrali stanno affrontando perdite mentre i tassi salgono in tutto il mondo per combattere l'inflazione. Le perdite contabili minacciano di alimentare le critiche ai programmi di acquisto di attività intrapresi per salvare i mercati e le economie.
Il rapporto che rileva che la Fed sta perdendo miliardi e scatenando il caos su altre banche centrali in tutto il mondo, segue una serie di analisti insistendo che la Fed è intrappolata perché un aumento del FFR troppo alto potrebbe portare a "far saltare in aria il Tesoro". Il fondatore dell'hedge fund Praetorian Capital, Harris Kupperman, ha affermato che ciò potrebbe accadere in un post sul blog pubblicato il 18 ottobre. Anche J. Kim di skwealthacademy substack predice che un "crollo flash del mercato dei titoli del Tesoro USA è inevitabile in queste condizioni di mercato".
Gli esperti intervistati da Marte hanno spiegato, tuttavia, che le perdite della banca centrale statunitense possono essere ricapitalizzate. Jerome Haegeli, capo economista di Swiss Re, ha detto al giornalista di Bloomberg che, nonostante possa sempre essere ricapitalizzato, le banche centrali dovranno affrontare critiche politiche sul processo decisionale.
"Il problema con le perdite delle banche centrali non sono le perdite di per sé - possono sempre essere ricapitalizzate - ma è probabile che il contraccolpo politico che le banche centrali dovranno affrontare sempre più", ha affermato Haegeli in una dichiarazione a Marte.
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Crediti Image: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, credito fotografico editoriale: Bloomberg
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Fonte: https://news.bitcoin.com/report-us-central-bank-loses-billions-from-rate-hikes-losses-pile-up-into-an-iou/