Che impatto ha Jerome Powell sul prezzo di Bitcoin (BTC)?

Bitcoin e altri asset rischiosi sono stati pesantemente guidati dal commento del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, colpendo così sia gli investitori che i trader.   

Il mercato globale delle criptovalute guidato da Bitcoin (BTC), il più grande asset digitale per capitalizzazione di mercato, ne è stato colpito cambiamenti di politica monetaria. Fed recentemente dichiarato che potremmo aspettarci di aumentare i tassi di interesse di mezzo punto percentuale a dicembre, portando a un aumento dei prezzi delle criptovalute. 

Quindi come avere politiche monetarie diventano rilevanti per Bitcoin e in che modo influenzeranno il movimento dei prezzi delle risorse digitali in futuro?

Bitcoin reagisce al discorso di Powell 

Nell'ultima settimana, il mercato delle criptovalute è rimasto volatile, ma BTC e la maggior parte delle altcoin sono riuscite a rimanere nel verde dopo il discorso di Powell. Il prezzo del bitcoin ha visto un aumento del 3% guadagnando terreno sopra la soglia dei 17,000 dollari. 

BTC è stato scambiato a $ 17,318.69 al momento della stampa, mostrando guadagni settimanali del 6.79%. Dopo le osservazioni accomodanti di Powell secondo cui molto probabilmente il Federal Open Market Committee (FOMC) avrebbe aumentato i tassi di interesse di 50 punti base (pb) invece di un altro aumento di 75 pb, ciò ha instillato una certa fiducia negli investitori. 

Segnali incoraggianti di Powell in giro inflazione e la disoccupazione ha aiutato lo slancio rialzista dei prezzi di BTC. Il prezzo di BTC è aumentato in tandem con l'S&P 500, che ha registrato un aumento del 3%. Dopo quattro aumenti di tre quarti di punto percentuale per frenare l'alta inflazione, Powell è sembrato ottimista su un aumento dei tassi di mezzo punto percentuale alla prossima riunione del 14 dicembre. 

Gli analisti crittografici hanno notato che da questo ciclo, la politica monetaria è diventata rilevante per Bitcoin. Il picco del tasso ombra sui fondi federali il 18 dicembre ha più o meno segnato il fondo del mercato ribassista. 

In particolare, quando i fondi federali ombra sono aumentati notevolmente nel dicembre 2021, è iniziato il mercato ribassista di Bitcoin. 

Uno dei motivi dietro l'elevata correlazione che il prezzo di BTC ha visto con le politiche normative potrebbe essere l'adozione diffusa di Bitcoin negli ultimi anni. Inoltre, la stessa maturazione del mercato degli aiuti con l'introduzione di future mercati e interesse istituzionale in aumento a livello macro. 

Questi motivi hanno reso BTC più correlato ai tradizionali mercati finanziari. 

Tasso di disoccupazione e correlazione Bitcoin 

In un recente video, l'analista Benjamin Cowen ha sottolineato che il tasso di disoccupazione rimane basso nonostante gli aumenti dei tassi della Fed. Storicamente, la moderazione dei rialzi ha prodotto buoni risultati per gli asset rischiosi. 

Cowen prevede che se i tassi dei fondi della Fed si attesteranno al 4%-5% entro la fine dell'anno, BTC potrebbe entrare nel nuovo anno con un certo rialzo. Bitcoin e altre criptovalute potrebbero aumentare sulla base del rapporto ottimista sui posti di lavoro negli Stati Uniti che ispira gli investitori ad agire nel mercato. 

Da una prospettiva on-chain, il minimo del mercato potrebbe entrare in collisione con il picco ombra dei tassi sui fondi federali. 

Anche il valore di mercato di Bitcoin al valore realizzato (MVRV) presenta un'interessante interpretazione del fondo di BTC. Una recente analisi di CryptoQuant ha mostrato che in fondo ai passati mercati ribassisti, il periodo di tempo dell'indicatore MVRV, indicava se il prezzo di Bitcoin era sopravvalutato o sottovalutato. 

L'MVRV è rimasto al di sotto di uno, come mostrato di seguito.

• 2015: 300 giorni, punto più basso: 0.6

• 2018: 134 giorni, punto più basso: 0.69

• 2022: (attualmente in corso) – 170 giorni, punto più basso: 0.74

Ci si può aspettare che l'MVRV scenda ulteriormente se il mercato ribassista continua a causa di problemi macro. Poiché il punto più basso non è ancora stato raggiunto, è difficile dire se sia stato raggiunto un minimo assoluto.  

Per ora, gran parte dell'azione dei prezzi di BTC potrebbe dipendere dai cambiamenti di politica monetaria nel mercato macro. I tassi di inflazione e disoccupazione potrebbero svolgere un ruolo chiave nel plasmare l'azione dei prezzi di BTC. 

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