Il contrattacco della Federal Reserve può fermare la corsa al rialzo delle criptovalute?

L'industria delle criptovalute potrebbe trovarsi di fronte a una grave battuta d'arresto poiché la Federal Reserve (FED) sembra perdere il controllo dei mercati. Questo nuovo status quo potrebbe portare a misure ancora più aggressive che incidono sui mercati tradizionali e delle criptovalute. 

A rapporto rilasciato il 29 gennaio da Michael J. Kramer – fondatore di Mott Capital, suggerisce che la FED deve “respingere contro il mercato prima che sia troppo tardi”. Dalla riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di dicembre, le condizioni finanziarie sono notevolmente migliorate. 

Questo allentamento delle condizioni finanziarie ha portato a un aumento dei prezzi delle materie prime, un calo dei tassi dei mutui, un indebolimento del dollaro e un rally delle azioni e di importanti criptovalute, tra cui Bitcoin, Ethereum e altri. 

Secondo Kramer, la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di febbraio sarà cruciale perché la FED dovrà annullare l'attuale allentamento delle condizioni finanziarie. Inoltre, il fondatore di Mott Capital ritiene che queste attuali condizioni di mercato siano allo stesso livello di quando la FED ha iniziato ad alzare i tassi di interesse.

Per Kramer, respingere a questo punto forse è ancora più complesso e complicato di quando il presidente della Fed Jerome Powell ha dato la sua Discorso di Jackson Hole. L'istituto finanziario ha la sfida di ripristinare la stabilità dei prezzi "ammorbidendo" le condizioni di lavoro. 

Di conseguenza, la Fed ha alzato i tassi di interesse. Il loro obiettivo è abbattere l'inflazione, portandoli a utilizzare "strumenti potenti per portare domanda e offerta in un migliore equilibrio". 

Inoltre, secondo il rapporto di Kramer, gli investitori sanno che la FED è più vicina alla fine del suo ciclo di rialzi che all'inizio. Il mercato prevede inoltre che l'inflazione continui la sua tendenza al ribasso. Pertanto, qualsiasi misura aggressiva da parte dell'istituto finanziario potrebbe sorprendere il mercato legacy e delle criptovalute, causando perdite più significative del previsto. 

Nella sua analisi, Michael J. Kramer afferma che la FED ha due opzioni: alzare i tassi di 50 punti base (pb), che potrebbe essere una grande sorpresa per i mercati, o segnalare che le condizioni finanziarie si sono allentate troppo, il che potrebbe prolungare il tasso ciclo di serraggio.

Quali carte ha la FED sotto la manica

Le opzioni della FED sono limitate a questo punto. Kramer afferma che il mercato non crede alla FED quando vuole che la politica monetaria sia sufficientemente restrittiva ed è disposto a sopportare le attuali condizioni di mercato per eliminare gli impulsi inflazionistici che ancora esistono.  

Per Kramer, la FED può andare contro la convinzione collettiva che aumenterà i tassi solo di 25 punti base e li alzerà invece di 50 punti base. Powell potrebbe anche trasmettere un messaggio più vitale di quello che ha fatto a Jackson Hole l'anno scorso. 

In caso contrario, la FED potrebbe dover sollevare la questione di un possibile aumento del ritmo della stretta quantitativa e della liquidazione dei bilanci. In breve, Kramer ritiene che qualsiasi opzione diversa dalle opzioni di cui sopra suggerirebbe che la FED è a suo agio con l'attuale allentamento delle condizioni finanziarie ed è disposta a lasciare che il mercato prenda il controllo e guidi la politica monetaria.

Come reagirà il mercato delle criptovalute?

L'industria delle criptovalute ha grandi aspettative per la riunione del Federal Market Committee di questa settimana e per il discorso di Powell. Gli asset digitali stanno affrontando importanti linee di resistenza dopo i picchi di volatilità dall'inizio del 2023. 

Sembra una corsa contro il tempo e l'azione del governo per vedere come gli investitori e i prezzi reagiscono a misure potenzialmente più aggressive. La capitalizzazione del mercato delle criptovalute è aumentata e le misure restrittive potrebbero provocare un altro crollo delle criptovalute.

La stragrande maggioranza delle criptovalute segue l'azione dei prezzi di Bitcoin (BTC) e dal fine settimana Bitcoin ha subito una leggera correzione. Al momento della stampa, Bitcoin non è riuscito a guadagnare terreno, scendendo dell'1.6% nelle ultime 24 ore, vendendo all'asta a $ 23,140, un guadagno dell'1.9% negli ultimi sette giorni.