Fino a poco tempo fa, Sam Bankman-Fried, o SBF, era di criptovalute ragazzo d'oro, noto per aver trasformato il suo exchange di criptovalute, FTX, in un gigante da 32 miliardi di dollari in soli due anni.
Ma il trentenne spettinato e di sinistra gamer viveva un Bugia. SBF, che ha affermato di essere un filantropo minimalista, aveva utilizzato i fondi dei clienti per sostenere il suo impero crittografico in fallimento e finanziare il suo stile di vita sontuoso.
Tra le rivelazioni e il più ampio ridimensionamento dell'industria delle criptovalute, FTX e il suo rete di investimenti— che includeva l'attività commerciale di SBF, Alameda Research, oltre a over 200 altre società crittografiche-avere drammaticamente svelato.
Nel frattempo, SBF, il primo "cavaliere bianco" di cripto chi era una volta secondo quanto riferito vale $ 26.5 miliardi, dice che è arrivato all'ultimo $100,000.
Ex FTX clienti, accademici, E anche la cripto fedele hanno affermato che l'ormai defunto scambio di criptovalute di Bankman-Fried fosse un vero e proprio "schema Ponzi", che portava a un diluvio di cause civili contro di lui e la sua azienda. Non ci sono ancora sentenze sui casi.
Nonostante l' accuse, e ammissioni da parte di SBF di errori, avvocati contattati da Fortune ha detto che è troppo presto per dichiarare FTX un vero "schema Ponzi", anche se dicono che i pubblici ministeri potrebbero eventualmente farlo.
"Non so se si tratta di uno schema Ponzi, e probabilmente ci vorrà del tempo prima che lo sappiamo", ha dichiarato Thomas P. Vartanian, direttore esecutivo del Financial Technology and Cybersecurity Center senza scopo di lucro.
Vartanian, che ha rappresentato le parti in 30 dei 50 più grandi crolli di istituzioni finanziarie nella storia degli Stati Uniti, ha osservato che potrebbero volerci anni prima che i pubblici ministeri scavino la contabilità complessa, interconnessa e mal gestita di FTX e delle sue sussidiarie.
«Seguiranno il denaro e lo seguiranno fino al centesimo. E capiranno se abbiamo a che fare con negligenza, frode civile, frode criminale e se si tratta di uno schema Ponzi, uno schema piramidale o qualunque cosa sia", ha detto. "Ma quelli sono fatti che non credo saranno in possesso di nessuno per un po' di tempo, fino a quando tutti i soldi non saranno seguiti."
Tuttavia, Vartanian ha osservato che i documenti rilasciati finora dal fallimento di FTX sono "piuttosto devastanti".
"Quindi per me, finora, questo sembra un comportamento scorretto aziendale", ha detto. "E se si trasforma in frode e violazione della legge o in uno schema Ponzi è un'altra questione."
Ma Carlos Martinez, uno specialista in bancarotta presso lo studio legale Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, ha fatto un ulteriore passo avanti.
“Penso che la risposta dell'avvocato sarebbe 'aspettiamo le indagini'”, ha detto. “Ma penso che sia abbastanza chiaro e secco. La scritta è sul muro che questo era o almeno, se non doveva essere uno schema Ponzi, funzionava sicuramente come uno schema Ponzi.
Come funzionano gli schemi Ponzi
Uno schema Ponzi è una truffa che attira investitori con promesse di rendimenti elevati con rischi minimi o nulli. Il problema è che i Ponzi creano quei presunti rendimenti utilizzando denaro di nuovi investitori, non investimenti redditizi.
Il nome deriva da Charles Ponzi, un artista della truffa italiano che negli anni '1920 ha truffato gli investitori statunitensi con una storia intelligente e la promessa di rendimenti elevati.
La SEC ha avvertito sui pericoli degli schemi Ponzi e sulla loro prevalenza nei circoli crittografici. E alcuni critici crittografici, come Nouriel Roubini, professore emerito presso la Stern School of Business della New York University e CEO di Roubini Macro Associates, sostengono addirittura che l'intero ecosistema crittografico sia la "madre di tutti gli schemi Ponzi".
FTX condivideva molte somiglianze con i precedenti schemi Ponzi. Sheila Bair, presidente della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dal 2006 al 2011, ha detto alla CNN all'inizio di questo mese la capacità di SBF di affascinare i regolatori e gli investitori era "molto simile a Bernie Madoff in un certo senso".
Per più di 20 anni, Madoff ha gestito il più grande schema Ponzi della storia prima del suo arresto nel 2008, rubando 65 miliardi di dollari da ben 37,000 persone. Anche se la contabilità finale deve ancora essere completata, FTX lo ha fatto $ 50 miliardi di passività a più di 100,000 creditori, avvicinando l'attività di SBF ai numeri di Madoff.
Ma SBF ha gestito uno schema Ponzi? O è stata una frode aziendale come quella che ha portato al crollo di Enron, con sede a Houston energia società il cui fallimento e il successivo scandalo contabile hanno scosso i mercati?
Se chiedi all'ex segretario al Tesoro Larry Summers, Enron è un'analogia migliore con FTX rispetto a un vero e proprio schema Ponzi.
"Lo paragonerei a Enron", Summers detto a Bloomberg all'inizio di questo mese. «Non solo errore finanziario ma, dai rapporti, sentori di frode. I nomi degli stadi molto presto nella storia di un'azienda. Vasta esplosione di ricchezza che nessuno capisce bene da dove provenga.
Quello che sappiamo su come operava FTX
Se FTX fosse uno schema Ponzi potrebbe essere oggetto di discussione, ma SBF potrebbe anche essersi impegnata in ciò che i pubblici ministeri potrebbero determinare come "appropriazione indebita di fondi", "frode" o persino "un vero e proprio schema Ponzi", ha detto Martinez Fortune.
Ad esempio, SBF ha utilizzato almeno $ 4 miliardi di fondi dei clienti FTX per sostenere la sua società commerciale, Alameda Research, poiché i prezzi delle criptovalute sono diminuiti all'inizio di quest'anno, secondo CoinDesk. SBF nega di aver implementato una "back door" nei sistemi FTX per fare questo, dicendo che è "decisamente non vero” e che non sa nemmeno codificare.
Un rappresentante dei media per SBF non ha risposto alle richieste di commento di Fortune.
Ma al New York Times Dealbook Summit mercoledì, SBF ha espresso sorpresa per il crollo di FTX, dicendo: “Non ho mai provato a commettere frodi. Ero entusiasta delle prospettive di FTX un mese fa. L'ho visto come un business fiorente e in crescita. Sono rimasto scioccato da quello che è successo questo mese. E ricostruendolo, ci sono cose che avrei voluto fare diversamente”.
Ma l'ex cripto miliardario ha ammesso che una "cosa di contabilità etichettata molto male" ha consentito ad Alameda di essere "sostanzialmente più indebitato" di quanto si aspettasse.
FTX affronta a ondata di cause legali anche sulla sua pubblicità, proprio come è successo a quella di Bernie Madoff braccio di marketing nel 2009 dopo il suo arresto.
FTX ha assunto celebrità tra cui la star della NFL Tom Brady per costosi spot pubblicitari del Super Bowl. E in un Mazzo di lancio 2018 agli investitori (nella foto sotto), offriva ai clienti ciò che descriveva come "alti rendimenti senza rischi" e prestiti con "nessun ribasso".
Anche SBF e il suo team di FTX non erano timidi nello spendere. L'azienda è caduta $300 milioni su proprietà alle Bahamas per alti dirigenti, ha accumulato a Scheda da $ 55,000 al MargaritaVille Bar di Jimmy Buffet, e ha noleggiato aerei privati volare pacchi Amazon ai dirigenti.
Durante il suo apice, Madoff e i suoi colleghi hanno vissuto anche una vita di lusso, comprando palazzi multimilionari e gioielli, vestiti e orologi di lusso, alcuni dei quali lo erano messo all'asta per ripagare i suoi investitori dopo il suo arresto.
Infine, prima della sua caduta, la principale borsa internazionale di FTX deteneva $ 9 miliardi di passività non garantite con solo $ 900 milioni di attività, secondo il Financial Times. Di solito, le passività totali e le attività totali dovrebbero corrispondere in un bilancio e la disparità mostra che FTX era in una profonda voragine prima del suo collasso.
Mentre SBF ha insistito sul fatto che semplicemente giudicato male l'ammontare delle passività sui libri, il nuovo CEO di FTX, John Ray III, che ha anche gestito il crollo di Enron, ha definito le operazioni di FTX "un completo fallimento dei controlli aziendali" con una "completa assenza di informazioni finanziarie affidabili".
"Dall'integrità dei sistemi compromessa e dalla supervisione normativa difettosa all'estero, alla concentrazione del controllo nelle mani di un gruppo molto ristretto di individui inesperti, non sofisticati e potenzialmente compromessi, questa situazione non ha precedenti", ha affermato.
Se SBF stesse gestendo uno schema Ponzi attraverso FTX non sarà determinato fino a quando i pubblici ministeri non avranno terminato le loro indagini e una giuria deciderà su eventuali casi penali che portano. Ma Vartanian ha sostenuto che il Congresso deve approvare al più presto regolamenti più severi sull'industria delle criptovalute.
"Penso che il Congresso debba scrivere nuove regole per chiarire che il business delle criptovalute sta prendendo e usando i soldi di altre persone, e questo significa che è un fiduciario", ha detto. "È un custode e deve essere trattato come tale secondo la legge."
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html