Da diversi mesi ormai, il settore della finanza decentralizzata (DeFi) è stato oggetto di un importante mercato ribassista, tanto che il valore totale bloccato all'interno di questo spazio è scivolato dal suo massimo storico di $ 150 miliardi (raggiunto nel maggio 2022) ai suoi attuali livelli di just oltre $ 50 miliardi.
Nonostante ciò, la quantità di capitale che affluisce in questo spazio dai “viali centralizzati” è cresciuta, in gran parte a causa del crollo di FTX insieme ad altre entità di spicco come Celsius, Genesis, Vauld, ecc raddoppiare i volumi di scambio su molte piattaforme solo nel corso di novembre 2022. Non solo, nonostante la recente volatilità del mercato, diversi exchange decentralizzati e piattaforme di prestito hanno continuato a funzionare senza problemi, soprattutto rispetto alle loro controparti centralizzate.
Pertanto, affinché la DeFi raggiunga davvero il suo massimo potenziale, il settore ha bisogno di una trasformazione significativa. Questo perché un gran numero di protocolli che operano all'interno di questo spazio hanno continuato a offrire agli utenti ritorni insostenibili per troppo tempo. Inoltre, con il recente aumento dei tassi di interesse, i livelli di inflazione e il cosiddetto tasso di rendimento "privo di rischio" sui buoni del Tesoro semestrali superando il 5% — l'interesse degli investitori per le opzioni decentralizzate sembra diminuire.
In effetti, anche il contesto macroeconomico in rapida evoluzione ha influenzato la DeFi, con vari progetti consolidati che hanno implementato modifiche significative alle loro strutture di ricompensa solo per rimanere competitivi. Ad esempio, MakerDAO di recente votato per aumentare il suo Dai (DAI) tasso di risparmio decuplicato all'1%.
Come può la DeFi riconquistare la fiducia dei consumatori?
Secondo Rachid Ajaja, fondatore e CEO di AllianceBlock, una piattaforma infrastrutturale decentralizzata che collega le istituzioni finanziarie tradizionali alle applicazioni Web3, la DeFi, come tutti i mercati globali, sta attraversando un ciclo in questo momento. E mentre quello che è successo con Terra, Celsius, Three Arrows Capital e FTX ha sicuramente scosso la fiducia degli investitori, il problema sta negli attori che operano nel mercato e non nella tecnologia stessa. Ha detto a Cointelegraph:
“Per rafforzare e mantenere la fiducia dei consumatori, la DeFi deve concentrarsi su soluzioni che mettano al primo posto gli utenti e li proteggano. Ciò significa lavorare verso soluzioni DeFi conformi che si concentrano sulla gestione delle identità, sulla crittografia dei dati, sulla proprietà dei dati da parte degli utenti e sulle procedure KYC affidabili".
"Questi possono aprire la strada alla tokenizzazione di asset e strumenti finanziari del mondo reale, attirando così più flussi di cassa nella DeFi, anche da attori e istituzioni tradizionali che attribuiscono un valore elevato alla conformità e alla sostenibilità", ha aggiunto.
Allo stesso modo, Varun Kumar, fondatore e CEO dell'exchange decentralizzato Hashflow, ha dichiarato a Cointelegraph che, al momento, questo settore di nicchia ha bisogno di prodotti più forti in grado di risolvere i problemi del mondo reale. "L'ecosistema DeFi è ancora in una fase di esplorazione, con molti progetti che ancora identificano i rispettivi adattamenti di mercato", ha affermato.
Tuttavia, Kumar ha affermato che, sebbene esista una correlazione diretta tra la fiducia dei consumatori e il calo dei volumi in dollari, è importante considerare anche altri fattori. Ad esempio, il boom della DeFi del 2021 è avvenuto in un contesto macroeconomico forte, che ha avuto un impatto significativo sul settore:
“Questa rapida crescita è stata un ottimo punto di partenza per lo spazio e ha creato molte opportunità. Tuttavia, ora che le condizioni sono diverse ei volumi sono molto più bassi, i modelli di business e le proposte di valore vengono rimodellati. I prodotti di qualità superiore vinceranno sempre, da cui seguirà la fiducia dei consumatori".
Juana Attieh, co-fondatrice e chief product officer di Fluus, un aggregatore di gateway fiat-to-crypto con una rete crypto ramping, ha dichiarato a Cointelegraph che il declino e la perdita di fiducia della DeFi sono dovuti a entità centralizzate che abusano del loro potere e sfruttano i loro consumatori di volta in volta.
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Per ripristinare la fiducia del mercato, ritiene che i partecipanti alla DeFi debbano dare la priorità al miglioramento della trasparenza e alla creazione di standard per la condivisione di informazioni su asset sottostanti, protocolli, meccanismi di governance e altro ancora.
“Le misure di sicurezza devono essere notevolmente migliorate per proteggere le risorse e le informazioni degli utenti. Ciò potrebbe includere lo svolgimento di audit regolari, l'implementazione di bug bounty e altre misure per garantire la sicurezza e la protezione dei protocolli DeFi ", ha affermato.
Attieh ritiene inoltre che sia fondamentale per il settore lavorare a stretto contatto con i legislatori in modo da ottenere chiarezza normativa ed elaborare quadri di governance in grado di ridurre la volatilità e l'incertezza ripristinando la fiducia.
Non tutto sembra male
Anche se al momento il mercato sta attraversando una fase di calma, Robert Miller, vicepresidente della crescita di Fuse, un ecosistema di pagamenti Web3 basato su blockchain, ha dichiarato a Cointelegraph che la DeFi (in particolare le applicazioni automatizzate basate sui market maker) sembra aver ha trovato un adattamento prodotto-mercato di enorme successo durante l'ultimo ciclo di innovazione. Egli ha detto:
"Nonostante il calo, il fatto che 50 miliardi di dollari di liquidità siano ancora attualmente distribuiti ai protocolli DeFi è entusiasmante e senza precedenti nel mondo della finanza, dove in genere dovremmo fare affidamento su market maker e prestatori istituzionali come catalizzatore per far muovere l'economia Ancora."
Miller ha ammesso che una maggiore fiducia e domanda dei consumatori arriverà solo con una migliore esperienza utente. "Anche se sono un esperto professionista delle criptovalute, faccio ancora fatica a usare le note app DeFi, quindi non riesco a immaginare quanto debba essere difficile per i non addetti ai lavori", ha aggiunto.
Andy Ku, CEO di Altava Group, un ecosistema Web3 di contenuti digitali, ritiene che a volte le cose debbano andare davvero male affinché alla fine diventino stabili. Ha detto a Cointelegraph che, in passato, i malintenzionati hanno usato vagamente la parola DeFi per promuovere piattaforme più o meno completamente centralizzate.
Tuttavia, a suo avviso, la maggior parte dei progetti DeFi di qualità oggi sono saldamente radicati nell'etica della trasparenza, con un elenco crescente di queste offerte che ora vengono sottoposte a controlli intelligenti dei contratti e pubblicano rapporti di prova di riserva per aiutare a ripristinare la fiducia in questo spazio.
“La crescente sfiducia nelle istituzioni finanziarie tradizionali è ciò che ha fatto nascere la DeFi. L'atto di bilanciamento ora è come far evolvere la DeFi in qualcosa che abbia più trasparenza, supervisione e responsabilità ", ha affermato.
Dove sta il futuro della DeFi?
Imparando dai vari scandali di alto profilo del 2022, Ajaja ritiene che la prossima ondata di DeFi porrà una maggiore enfasi sulla conformità e sull'esperienza del cliente. A questo proposito, ha osservato che stiamo già assistendo alla nascita di progetti incentrati sulla fornitura di soluzioni DeFi conformi che integrano i protocolli affidabili Know Your Customer e Know Your Transaction, che sono fondamentali per l'adozione a lungo termine da parte delle industrie tradizionali.
Inoltre, anche il concetto di autocustodia sta rapidamente diventando importante nella mente di molti utenti, con sempre più progetti DeFi che lavorano su soluzioni di self-custodial wallet che danno il pieno controllo e la proprietà delle loro risorse e dei loro dati. Questi portafogli semplificano la gestione e il recupero delle risorse, archiviano identità digitali crittografate e credenziali verificabili e offrono agli utenti il pieno controllo su come condividono queste informazioni.
Attieh ritiene che, sebbene il mercato ribassista possa aver causato un calo nell'utilizzo di alcuni progetti DeFi, in particolare poiché gli investitori diventano più avversi al rischio, è probabile che i progetti più solidi con solidi fondamentali e casi d'uso nel mondo reale continueranno a fiorire e guadagnare trazione, anche in condizioni economiche difficili.
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In una vena in qualche modo simile, Daniel Fogg, presidente e direttore operativo di IOVLabs, la società dietro Rootstock, una piattaforma di smart contract protetta dalla rete Bitcoin, ha dichiarato a Cointelegraph che l'unico risultato positivo che emerge dall'inverno crittografico in corso è che ha ridotto il rumore bianco che circonda l'ecosistema, aggiungendo:
“Stiamo vedendo più costruttori e meno parole d'ordine. Affinché il settore DeFi attraversi l'abisso, i team che costruiscono progetti crittografici devono concentrarsi su accessibilità, usabilità e utilità. Dobbiamo costruire prodotti che risolvano problemi reali per persone reali: pagare le bollette, inviare denaro ai familiari all'estero, ottenere protezione dall'inflazione galoppante, trovare posti sicuri dove risparmiare i propri soldi".
Pertanto, mentre ci dirigiamo verso un futuro guidato da tecnologie decentralizzate, sarà interessante vedere come il paradigma della finanza decentralizzata in rapida evoluzione continui a maturare, soprattutto con più persone alla ricerca di strade che non utilizzano intermediari.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow