Steve Cohen imposta silenziosamente Asset Manager solo per criptovalute

Il miliardario di hedge fund Steve Cohen sta gettando le basi per una società di investimento focalizzata esclusivamente sulla criptovaluta, secondo quattro fonti che hanno familiarità con la questione.

Sebbene la nuova entità sia nella sua primi inning, fonti hanno affermato che i piani aziendali per lo scambio di criptovalute spot, un segmento della società di hedge fund multistrategia di Cohen, Point72 Asset Management, devono ancora toccare. Negozierebbe anche derivati ​​di asset digitali, oltre a cercare di sottoscrivere assegni a gestori di hedge fund esterni focalizzati sugli asset digitali, compresi possibili accordi di seed. 

Il nome della startup, che è stata creata separatamente da Point72, Point72 Ventures e dal family office di Cohen, non è noto. Ma lo stesso Cohen ha svolto un ruolo chiave nella sua formazione, che richiederebbe spese sostanziali in termini di personale, escluse le costose infrastrutture commerciali e le esigenze operative.

È l'ultima indicazione che Cohen, che ha accumulato partecipazioni in startup di criptovalute che ritiene promettenti, stia diventando ancora più rialzista sugli asset digitali. Un numero crescente di finanzieri tradizionali con le tasche profonde sta valutando l'impiego di capitali di grandi dimensioni nello spazio, consapevole dei prezzi bassi dei seminterrati mentre i mercati continuano a oscillare in seguito al crollo di Terra stablecoin UST e la scomparsa dei prestatori di criptovalute, tra cui Centigrado ed Voyager.

Un portavoce di Cohen e delle sue società di gestione patrimoniale ha rifiutato di commentare. Alle fonti è stato concesso l'anonimato per discutere di affari sensibili.

Oltre a scambiare più criptovalute spot vanilla, la nuova azienda probabilmente si diletta in progetti di finanza decentralizzata, tra cui produrre agricoltura, ha detto una fonte. La linea di business emergente cercherebbe anche di impegnarsi nello staking, un'area sotto i riflettori che porta alla transizione in sospeso di Ethereum da da proof-of-work a proof-of-stake.

Sebbene si pensi che la startup non abbia piani immediati per accettare capitali esterni, lo sforzo è un meccanismo per Cohen per iniziare a gettare le basi per una futura piattaforma di trading di criptovalute ad ampia base. Anche durante il mercato ribassista, la competizione per i talenti di alto livello si è intensificata poiché i rivali degli hedge fund multistrategia Point72, come Millennium Management, hanno dedicato risorse sempre più al settore. 

Persino Ken Griffin di Citadel, a lungo uno scettico che lo scorso autunno ha soprannominato la criptovaluta un "appello jihadista” rispetto al dollaro USA, ha invertito la rotta, riconoscendo che le risorse digitali sono qui per restare.

Detto questo, lo spazio è maturo per le preoccupazioni normative, così come per i partner limitati di fondi sovrani conservatori che hanno esortato alla cautela sulle criptovalute. Entrambi i punti sono razionali per le società multimiliardarie di hedge fund, per la maggior parte, che si astengono dal negoziare prodotti crittografici spot tramite i loro veicoli di punta, hanno affermato le fonti. 

"Stanno ancora lavorando sui dettagli, ma il piano era di non mettere tutto il pane nel fondo di punta", ha detto una fonte. “Chiaramente hanno molto da imparare sullo spazio. [Probabilmente] non sono ancora pronti per fare quella chiamata”.

I incertezza normativa tra la SEC e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), in termini di titoli o titoli come bitcoin ed ether, ha accresciuto le tensioni.

"Anche le questioni normative sono qualcosa di cui sono preoccupati", ha detto una fonte. "Sono preoccupati per come toccano effettivamente questa classe di attività".

Sostenere i trader esterni sarebbe un altro modo per raccogliere informazioni su strategie praticabili e, soprattutto per il gestore patrimoniale, scalabili, senza le complicazioni che deriverebbero dall'investimento diretto in risorse digitali internamente. 

È del tutto un estensione naturale degli investimenti dell'angelo di Cohen in società blockchain. Non tutti hanno funzionato, incluso abbandonare il suo paletto nel commerciante di asset digitali proprietario Radkl, ma Cohen gode ancora di un accesso privilegiato al flusso di affari, secondo gli standard finanziari tradizionali.

"[Probabilmente è] quello che stanno facendo tutti questi altri ragazzi", ha detto una fonte. "Le aziende non sono in cripto, quindi dicono agli investitori, ma i fondatori sì."

Point72 ha 26.1 miliardi di dollari di asset in gestione. L'azienda sta cercando di assumere una serie di candidati per il proprio interno sviluppo di operazioni crittografiche interne.

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