Cosa significa l'invasione russa dell'Ucraina per i clienti che considerano le criptovalute

Dato che un numero crescente di clienti è interessato alle criptovalute, è probabile che i consulenti ricevano domande sull'impatto dell'invasione. Consideriamo quindi alcune dinamiche emergenti:

Cosa spiega le recenti mosse con le criptovalute? Un fattore trainante per il rally iniziale è che le criptovalute hanno le caratteristiche di un porto sicuro come l'oro. Una valuta digitale di solito ha un numero fisso di monete e non fa affidamento su sistemi monetari controllati dal governo. 

Ad esempio, se vivi in ​​Russia o in Ucraina, probabilmente sei preoccupato per il valore della tua valuta. Puoi trasferire facilmente i tuoi risparmi in una criptovaluta. Ciò è accaduto in altri paesi con valute fiat incerte, come la Turchia. 

Allora perché le criptovalute hanno perso valore? Tieni presente che le criptovalute sono un asset in crescita che ha registrato enormi rialzi negli ultimi dieci anni. Recentemente gli investitori hanno scaricato asset di crescita come un modo per ridurre il rischio di portafoglio. 

Le estreme fluttuazioni valutarie in Russia e Ucraina aiutano a spiegare la domanda di stablecoin. A differenza di Bitcoin e criptovalute simili, le stablecoin sono in genere legate a valute di riserva, come il dollaro USA, e mantengono un valore fisso. 

E la regolamentazione? Crypto ha fornito vantaggi a coloro che soffrono in Ucraina. Elliptic riporta 55 milioni di dollari in donazioni di criptovalute al paese.  

Ma si teme che le risorse digitali possano consentire alla Russia di eludere le sanzioni. In un'audizione al Congresso, la senatrice Elizabeth Warren (D., Mass.) ha affermato che il paese è stato responsabile di quasi tre quarti di tutti i pagamenti di ransomware lo scorso anno. Gran parte di questo riguarda le criptovalute.

Con il sostegno bipartisan al Congresso per l'Ucraina, le prospettive di regolamentazione sono promettenti. Ciò potrebbe comportare audit e divulgazioni di stablecoin. Ma significherebbe anche maggiori requisiti di conformità per i consulenti che hanno clienti che detengono criptovalute.

Nel frattempo, l'amministrazione Biden ha emanato un ordine esecutivo sulle criptovalute. Richiede alle agenzie federali di studiare le valute digitali e raccomandare regolamenti. Ci sarà anche una valutazione sull'emissione di un dollaro USA digitale.  

Alla notizia dell'ordine esecutivo, Bitcoin è salito di quasi il 9%. Gli investitori sono stati incoraggiati dal fatto che non contenesse azioni normative imminenti e, più in generale, lo consideravano potenzialmente legittimante le criptovalute poiché rilevava aspetti positivi delle valute digitali. Tuttavia, i guadagni in Bitcoin sono rapidamente svaniti. 

I consulenti dovrebbero dire ai clienti di evitare le criptovalute? Tieni presente che Bitcoin è emerso all'inizio del 2009. A differenza di asset tradizionali come azioni e obbligazioni, le criptovalute non sono state testate da mercati ribassisti a lungo termine, depressioni, depressioni sostenute e guerre mondiali.

Ciò significa che ci sarà probabilmente una volatilità straziante. Secondo lo stratega delle materie prime di Bloomberg Intelligence Mike McGlone, Bitcoin è cinque volte più volatile delle azioni, in un periodo medio di 270 giorni.  

Alla luce di ciò, e dell'incertezza su quanto durerà la guerra russa, è importante che i consulenti comprendano la tolleranza al rischio dei loro clienti e si assicurino che le criptovalute non rappresentino una parte concentrata del portafoglio. Per i clienti che non sono ancora in cripto, ha senso incoraggiarli ad aspettare per acquistare fino a quando l'estrema volatilità del periodo in corso ha un senso.

Tom Taulli è uno scrittore, autore ed ex broker freelance. È anche un agente iscritto, che gli permette di rappresentare i clienti davanti all'IRS.