BendDAO colpito dalla crisi di insolvenza mentre le riserve di Ethereum sono prosciugate

Le riserve di BendDAO sono scese brevemente a 0.75 ETH all'inizio di lunedì. 

BendDAO non può rimborsare i finanziatori

Come molti membri della comunità NFT temevano la scorsa settimana, BendDAO sta attraversando una corsa agli sportelli. 

Il cosiddetto protocollo "NFTfi" ha visto le sue riserve di Ethereum prosciugate durante il fine settimana, il che significa che i prestatori di ETH non sono ora in grado di recuperare i loro depositi dalle riserve del protocollo. Secondo Dati etercan, il portafoglio Ethereum di BendDAO ha tenuto solo 0.75 WETH all'inizio di lunedì. Da allora ha ricevuto un deposito di 500 WETH e detiene 486.5 WETH al momento della stampa, in calo rispetto a circa 18,000 WETH di tre giorni fa. 

BendDAO è un protocollo di prestito creato per NFT. La sua principale proposta di valore è consentire ai detentori di NFT di depositare i propri asset come garanzia per prendere in prestito ETH. Quando qualcuno deposita un NFT in BendDAO, può prendere in prestito fino al 40% del prezzo minimo di quella raccolta in ETH. Ad esempio, con il prezzo minimo del Bored Ape Yacht Club attualmente intorno a 67.9 ETH, i proprietari di Bored Ape possono prendere in prestito fino a 27.1 ETH. Tuttavia, i depositanti NFT possono far liquidare le proprie attività se il prezzo minimo scende al di sotto di una certa soglia. 

Al contrario, chiunque detenga ETH può depositare i propri fondi nel protocollo per acquisire il rendimento. BendDAO afferma di offrire il 77.54% di aprile sui depositi di ETH con il 73% pagato in ETH e il 4.53% pagato nel suo token BEND. Il rendimento proviene dai detentori di NFT che pagano interessi su ETH presi in prestito contro i loro NFT. Tuttavia, secondo la homepage del protocollo, il tasso di interesse su questi prestiti ETH è del 93.96%. Con l'aumento del tasso, i titolari sono disincentivati ​​a rimborsare i loro prestiti. Di conseguenza, molti sono già inadempienti e i loro NFT sono stati messi in liquidazione, creando uno scenario di "svalutazione crediti" simile al crollo dei mutui subprime che ha causato la crisi finanziaria del 2008. 

Il co-fondatore propone adeguamenti 

Quando il prezzo minimo di un NFT depositato scende troppo in basso, viene messo all'asta su BendDAO. Tuttavia, il protocollo richiede che le offerte siano superiori al debito del mutuatario e almeno il 95% del prezzo minimo della raccolta NFT. L'offerente deve anche bloccare ETH per 48 ore. Ciò significa che c'è poco incentivo per qualcuno a fare un'offerta se il debito del mutuatario è troppo alto, e questo ha portato molti NFT a non ricevere offerte dopo essere stati messi all'asta. Diversi NFT di collezioni ricercate come Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles e CloneX appaiono attualmente su un "elenco di avvisi" in quanto a rischio di liquidazione. Se molti NFT vengono liquidati contemporaneamente, il mercato potrebbe subire un crollo, come era temuto con Bored Ape NFT depositati a BendDAO la scorsa settimana. 

Mentre i depositanti NFT rischiano di perdere i loro NFT se la loro raccolta crolla di valore, coloro che hanno depositato ETH nel protocollo rischiano anche di perdere se il protocollo non recupera fondi sufficienti per rimborsarli. Il consumo di ETH di questo fine settimana suggerisce che molti depositanti hanno già perso fiducia nella capacità del protocollo di rimanere solvibili. Mentre circolavano i timori di una "corsa agli sportelli", CodeInCoffee, co-fondatore pseudonimo di BendDAO, ha rassicurato la comunità in un post su Discord che "il protocollo funziona come previsto", facendo eco a rassicurazioni simili condivise da Terraform Labs in vista della famigerata corsa agli sportelli di Terra a maggio. Da allora hanno condiviso una proposta a "aiutare i depositanti di ETH a creare fiducia", comprese le proposte di modifica della soglia di liquidazione NFT e del periodo d'asta. “Spero che WAGMI… costruiamo insieme” loro tweeted quando annunciando i piani per apportare modifiche. "WAGMI", acronimo di "We Are Going to Make It", è stato comunemente recitato dalle aspiranti criptovalute durante la corsa al rialzo del 2021, ma ha perso il suo significato dopo che Bitcoin e il resto del mercato sono crollati di oltre il 70% nella prima metà del 2022. La proposta deve ora essere accettata dal DAO in un voto di governance per passare. 

Divulgazione: Al momento della stesura di questo articolo, l'autore di questo pezzo possedeva ETH, alcuni NFT di Otherside e molte altre criptovalute fungibili e non.