I derivati ​​​​di Ethereum sembrano ribassisti, ma i trader ritengono che il minimo di ETH sia arrivato

Ether (ETH) è salito del 5.5% nelle prime ore del 29 novembre, recuperando il supporto critico di $ 1,200. Tuttavia, analizzando un arco temporale più ampio, la performance negativa del 24% negli ultimi 30 giorni ha un impatto significativo sul sentiment degli investitori. Inoltre, l'umore degli investitori è peggiorato dopo BlockFi ha presentato istanza di fallimento Il Nov. 28.

Il flusso di notizie è rimasto negativo dopo che l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato un accordo con l'exchange di criptovalute Kraken per "apparenti violazioni delle sanzioni contro l'Iran". In un annuncio del 28 novembre, l'OFAC ha affermato che Kraken ha accettato di pagare più di 362,000 dollari per saldare la sua potenziale responsabilità civile.

Inoltre, il 28 novembre, fornitore di servizi finanziari crittografici istituzionali Silvergate Capital ha smentito le voci di un'esposizione significativa al fallimento di BlockFi. Silvergate ha aggiunto che le sue perdite sono inferiori a $ 20 milioni in risorse digitali e ha ribadito che BlockFi non era un custode per i suoi prestiti garantiti da criptovalute.

I trader temono che Ether possa scendere sotto gli 800$ se il mercato ribassista continua. Un esempio arriva dal trader Twitter di Crypto Il Capo Of Crypto:

Ho passato centinaia di ore ad analizzare il mercato per giungere alla conclusione che:

La capitolazione è una questione di tempo. $ BTC dovrebbe raggiungere i 12k, $ ETH 600-700, gli altcoin dovrebbero scendere del 40-50% e gli shitcoin del 50% +.

Non posterò altro qui fino a conferma o invalidazione.

In bocca al lupo!

- il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) 28 Novembre 2022

Guardiamo Derivati ​​eterici dati per capire se il peggioramento delle condizioni di mercato ha influito sul sentiment degli investitori in criptovalute.

I trader professionisti stanno lentamente uscendo dai livelli di panico

I trader al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo rispetto ai mercati spot. Sono gli strumenti preferiti dai trader professionisti perché impediscono la fluttuazione dei tassi di finanziamento che spesso si verifica in a contratto a termine perpetuo.

Il premio annualizzato dei futures a due mesi dovrebbe essere scambiato tra il +4% e il +8% in mercati sani per coprire i costi e i rischi associati. Pertanto, quando i future vengono scambiati con uno sconto rispetto ai normali mercati spot, mostra una mancanza di fiducia da parte degli acquirenti di leva finanziaria, un indicatore ribassista.

Il grafico sopra mostra che i trader di derivati ​​rimangono ribassisti poiché il premio dei future su Ether è negativo. Tuttavia, almeno ha mostrato un modesto miglioramento rispetto al 29 novembre. I ribassisti possono evidenziare quanto siamo lontani da un premio da neutrale a rialzista compreso tra lo 0% e il 4%, ma le conseguenze di un calo del 71% in un anno hanno un grande peso .

Tuttavia, i trader dovrebbero anche analizzare I mercati delle opzioni di Ether escludere le esternalità specifiche dello strumento futures.

I trader di opzioni non si aspettano un rally improvviso

Il delta skew del 25% è un segnale indicativo quando i market maker e gli uffici di arbitraggio fanno pagare troppo per la protezione al rialzo o al ribasso.

Nei mercati ribassisti, gli investitori in opzioni offrono quote più elevate per un calo del prezzo, facendo salire l'indicatore di skew oltre il 10%. D'altra parte, i mercati rialzisti tendono a portare l'indicatore di skew al di sotto del -10%, il che significa che le opzioni put ribassiste vengono scontate.

L'inclinazione delta è diminuita nell'ultima settimana, segnalando che i trader di opzioni sono più a loro agio nell'offrire protezione al ribasso.

Poiché il delta skew a 60 giorni si attesta al 18%, balene e market maker stanno valutando maggiori probabilità di dump dei prezzi per Ether. Di conseguenza, sia i mercati delle opzioni che quelli dei future indicano che i trader professionisti temono che un nuovo test del minimo di $ 1,070 sia il corso naturale per ETH.

Da una prospettiva ottimistica, i dati della società di analisi on-chain Glassnode mostrano che il La svendita del novembre 2022 è stata la quarta più grande per Bitcoin (BTC). Il movimento ha portato a una perdita realizzata in sette giorni di $ 10.2 miliardi.

Di conseguenza, le probabilità sono che la capitolazione per i detentori di Ether sia passata e coloro che piazzano scommesse rialziste in questo momento, sfidando le metriche dei derivati ​​​​ETH, alla fine usciranno in vantaggio.