3 azioni con dividendi mensili ad alto rendimento

Mentre la maggior parte delle azioni con dividendi paga dividendi su base trimestrale, ce ne sono alcune che pagano dividendi mensilmente.

La cosa bella dei pagamenti mensili dei dividendi è che arrivano molto più frequentemente dei dividendi trimestrali e quindi possono rendere il flusso di cassa mensile di un pensionato molto più coerente.

Inoltre, forniscono stimoli psicologici più frequenti agli investitori durante i mercati al ribasso, fornendo loro un flusso di cassa mensile. Di conseguenza, gli investitori potrebbero essere meno propensi a vendere in momenti inopportuni quando detengono azioni con dividendo mensile piuttosto che azioni con dividendo trimestrale o addirittura azioni che non pagano alcun dividendo.

Di seguito, discuteremo tre azioni con dividendi mensili che hanno rendimenti interessanti.

Se può farcela lì...

SL Green Realty Corp. (SLG) è un fondo di investimento immobiliare (REIT) che possiede alcuni dei migliori asset immobiliari di Manhattan. In effetti, è il più grande proprietario di uffici di Manhattan. Le sue risorse sono generalmente molto apprezzate dalle società di tecnologia e servizi finanziari grazie ai loro servizi interessanti e alla posizione strategica centralizzata nel centro degli affari di New York City.

Sebbene il prezzo delle azioni sia stato decimato di recente, continua a generare una crescita organica. L'utile operativo netto nello stesso negozio di SLG è aumentato del 3.3% su base annua nel quarto trimestre, mentre l'occupazione è rimasta solida al 4%. La società sta attualmente vendendo opportunisticamente alcune delle sue attività e utilizzando i proventi per ridurre l'indebitamento del bilancio e riacquistare le sue azioni fortemente scontate.

Andando avanti, riteniamo che l'occupazione e le tariffe di noleggio di SLG probabilmente si riprenderanno man mano che i persistenti venti contrari dell'epidemia di Covid-19 e i gravi blocchi di New York City si dissiperanno. Se combinato con riacquisti di azioni piuttosto aggressivi, riteniamo che SLG possa aumentare il suo FFO (fondi da operazioni) per azione a un CAGR del 5% nel prossimo mezzo decennio.

Mentre SLG torna alla crescita FFO per azione, anche il suo dividendo recentemente tagliato dovrebbe riprendere la crescita. Soprattutto, anche il massiccio sconto prezzo-NAV dovrebbe iniziare a chiudersi. Quando si combina una significativa espansione multipla di valutazione con una crescita dell'FFO annualizzato a una cifra media per azione e il rendimento da dividendo attuale dell'8%, SLG sembra essere un candidato molto probabile per una performance di rendimento totale a due cifre a lungo termine.

Il rischio principale per la tesi di investimento è che il bilancio di SLG è piuttosto pesantemente indebitato e i tassi massimi stanno iniziando a subire pressioni a causa dell'aumento dei tassi di interesse. Se i tassi massimi continuano a salire e SLG non riduce presto il suo rapporto di leva finanziaria, potrebbe rapidamente scoprire che il suo divario prezzo/NAV scompare e le sue azioni potrebbero non essere così sottovalutate dopo tutto.

Detto questo, il potenziale di rendimento totale sarebbe comunque interessante combinando l'elevato dividendo mensile con le prospettive di crescita.

Un REIT con scala immensa

Realty Income Corp. (O) è il principale REIT triple net lease con dimensioni immense. Ha un valore aziendale di 59 miliardi di dollari e possiede 11,733 proprietà che vengono affittate a 1,147 inquilini.

I contratti di locazione di O sono strutturati in modo molto conservativo con l'inquilino che si assume praticamente tutte le spese operative e in conto capitale insieme a periodi di locazione di oltre 10 anni che spesso godono di protezioni in caso di fallimento e hanno aumenti contrattuali fissi ogni anno. O ha attualmente una durata media ponderata del leasing fino alla scadenza di 8.8 anni e genera il 43% del suo affitto da locatari investment-grade, conferendogli un profilo di flusso di cassa sicuro e altamente visibile.

Anche il suo bilancio è piuttosto solido, come dimostra il suo rating di credito A-. O ha una scadenza media ponderata di 6.3 anni per le sue note e obbligazioni, un rapporto di copertura delle spese fisse di 5.5 volte, un rapporto di leva finanziaria di 5.2 volte e una liquidità di oltre $ 2.5 miliardi. Di conseguenza, ha pochi rischi di subire difficoltà finanziarie per il prossimo futuro.

Ultimo, ma non meno importante, il track record e il profilo dei dividendi rimangono tra i più coerenti e prevedibili dell'intero mercato azionario. Grazie al suo modello di business e al suo bilancio strutturati in modo conservativo, O ha aumentato il suo dividendo per 27 anni consecutivi, offrendo allo stesso tempo rendimenti totali da schiacciare il mercato.

Guardando al futuro, il dividendo di O rimane molto sicuro con una forte copertura del flusso di cassa. Inoltre, gli analisti prevedono che il suo dividendo per azione crescerà a un tasso annualizzato a una cifra media per il prossimo futuro, combinandosi con il suo rendimento da dividendi del 4.5% e la probabile espansione multipla della valutazione per generare potenziali rendimenti annualizzati a due cifre. Quando si include il suo profilo di rischio molto basso, O sembra un investimento azionario con dividendo mensile molto interessante.

Un'armatura di dividendi

Armatura residenziale REIT (ARR) è un REIT ipotecario che investe in titoli garantiti da ipoteca residenziale, comprese entità sponsorizzate dal governo degli Stati Uniti come Fannie Mae e Freddie Mac. La società investe anche in mutui per la casa a tasso fisso, a tasso variabile ibrido ea tasso variabile da parte della Government National Mortgage Administration.

Il modello di business della società consiste nell'emettere debito accanto a azioni privilegiate e ordinarie e quindi reinvestire i proventi nei suddetti strumenti di debito. Quindi restituisce la stragrande maggioranza dello spread netto che guadagna su questo processo agli azionisti tramite dividendi.

Di conseguenza, ogni volta che gli spread si allargano, ARR generalmente vede il suo tasso di crescita accelerare e poi quando gli spread di interesse si restringono, vede diminuire i suoi guadagni. Ciò ha portato a un track record di utili per azione e dividendo per azione molto volatile per la fiducia. Infatti, nel lungo termine il suo dividendo per azione è diminuito in modo significativo perché gli spread dei tassi di interesse sono generalmente andati in una direzione negativa per la fiducia e il suo alto rapporto di pagamento lascia poco margine di sicurezza.

Di conseguenza, mentre l'attuale distribuzione mensile dei dividendi sembra molto allettante con un rendimento annualizzato del 19.4%, gli investitori dovrebbero tenere presente che il dividendo è fortemente soggetto al movimento dei tassi di interesse. Di conseguenza, ARR è più un investimento speculativo che un composto di ricchezza a lungo termine, quindi gli investitori dovrebbero tenerlo presente quando decidono se acquistare azioni in esso.

Considerazioni finali

Per i pensionati che cercano di finanziare le proprie spese di soggiorno mensili, le azioni con dividendi mensili possono essere un ottimo strumento. Detto questo, solo perché un dividendo è attraente e viene pagato mensilmente non lo rende automaticamente perfetto per il portafoglio.

Con O, otterrai un rendimento da dividendo leggermente inferiore al 4.5%, ma sarà molto affidabile e probabilmente crescerà nel tempo.

Con SLG, ottieni un rendimento da dividendo interessante dell'8% con un rischio sostanzialmente maggiore rispetto a quello che avresti con O. Tuttavia, c'è una buona possibilità che sia sostenibile per il prossimo futuro dai livelli attuali e possa persino crescere nel tempo.

Infine, con ARR ottieni di gran lunga il rendimento da dividendi più interessante dei tre al 19.4%. Tuttavia, data la natura speculativa e volatile del modello di business, questo dividendo è tutt'altro che affidabile e gli investitori dovrebbero aspettarsi che venga tagliato in futuro.