Gli esperti del settore prevedono che il settore immobiliare registrerà una crescita economica rallentata nel 2023 tra livelli di inflazione superiori alla media e crescenti timori di recessione. E fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) sono storicamente ben posizionate per resistere alle incertezze economiche.
Anche se le tariffe degli affitti si sono raffreddate negli ultimi due mesi, sono significativamente più alte rispetto al 2021. I prezzi elevati degli affitti dovrebbero consentire alle proprietà di migliorare i propri bilanci e la liquidità per attutire l'impatto di una recessione.
"Se l'economia statunitense rallenta in modo significativo, continuiamo a credere che i tipi di proprietà meglio posizionati saranno quelli che beneficeranno di venti favorevoli secolari che sosterranno un'interessante crescita degli utili relativi", ha affermato Arthur Hurley, senior portfolio manager di Columbia Threadneedle Investments.
Ma la posizione aggressiva della Federal Reserve è ancora motivo di preoccupazione. Nonostante il rallentamento dell'inflazione, il Federal Open Market Committee (FOMC) ha dichiarato la sua intenzione di mantenere i suoi aggressivi aumenti dei tassi nel breve termine, diminuendo le possibilità di un atterraggio morbido.
Mentre si prevede che i REIT ben posizionati supereranno un'imminente recessione, i fondi fiduciari fondamentalmente deboli potrebbero subire maggiori sofferenze. Dai un'occhiata ad alcuni REIT con allettanti rendimenti da dividendi.
Capitale ipotecario Invesco
Con un rendimento da dividendi a termine del 18.5%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) è il primo in questo elenco. Le azioni del REIT ipotecario (mREIT) sono rimaste popolari tra gli investitori in dividendi e reddito fisso, poiché hanno guadagnato il 24.2% negli ultimi tre mesi e il 10.9% da inizio anno.
Ma i dati finanziari e le prospettive di crescita di Invesco Mortgage Capital dipingono un quadro diverso. Le entrate ei margini di profitto del REIT hanno subito un duro colpo a causa della posizione monetaria aggressiva della Fed e delle politiche di inasprimento quantitativo. Per il terzo trimestre fiscale conclusosi il 30 settembre, il reddito netto da interessi di Invesco Mortgage Capital è sceso di quasi 10 milioni di dollari, o del 22.8% su base annua, a 31.7 milioni di dollari. La perdita netta per azione è stata di $ 2.78, mentre il rendimento economico è stato negativo del 16.8%.
Anche la storia del pagamento dei dividendi del mREIT è preoccupante, poiché i suoi dividendi sono diminuiti a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 44.9% negli ultimi tre anni e a un CAGR del 19.2% negli ultimi cinque anni. Nel 2020, Invesco Mortgage Capital ha ridotto il suo dividendo annuale per azione a $ 10.70 da $ 18.50 dell'anno precedente, nonostante le forti tendenze del mercato. Invesco Mortgage Capital attualmente paga $ 3.50 di dividendi all'anno.
La necessità Retail REIT
La necessità Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) è un REIT al dettaglio con sede a New York con un rendimento da dividendi del 12.96%. Le azioni di Necessity Retail sono aumentate del 10.6% da inizio anno, sovraperformando la performance dell'indice di riferimento S&P 500 finora quest'anno. Gli inquilini del REIT includono Dollar General, ExxonMobil, FedEx ed Bank of America.
Grazie ai venti favorevoli post-pandemia nello spazio immobiliare al dettaglio, i ricavi di Necessity Retail sono aumentati del 26.4% su base annua a $ 116.2 milioni nel terzo trimestre del 2021, che si è concluso il 30 settembre. è aumentato del 18% dal quarto trimestre del 2021 a $ 0.26 nel terzo trimestre del 2022.
"Abbiamo avuto un terzo trimestre eccellente, evidenziato da un leasing di oltre un milione di piedi quadrati, il livello più alto dalla nostra quotazione, e dall'aumento dell'occupazione eseguita e della pipeline a quasi il 93% nel nostro portafoglio multi-tenant", ha affermato Michael Weil, CEO di The Necessity Retail REIT.
Questa tendenza probabilmente continuerà poiché il REIT ha adottato misure attive per consolidare la sua posizione nello spazio immobiliare al dettaglio attraverso rinnovi contrattuali e acquisizioni. Necessity Retail ha eseguito 42 rinnovi di leasing multi-tenant nel terzo trimestre fiscale 2021.
Armatura residenziale REIT
ARMOR Residenziale REIT Inc. (NYSE: ARR) investe in titoli garantiti da ipoteca residenziale fissa emessi o garantiti da enti del governo federale. Il REIT con sede nel Maryland paga $ 1.20 di dividendi all'anno, con un rendimento del 19.83% sull'attuale prezzo delle azioni. Questo è superiore al tasso di rendimento da dividendo medio del 3.43% per i REIT residenziali, secondo Nareit.
Ma l'attraente tasso di rendimento di ARMOUR Residential potrebbe essere una trappola. Guardando indietro alla sua storia di pagamento dei dividendi, il REIT ha ridotto i pagamenti dei dividendi del 17.5% annuo negli ultimi tre anni.
I margini del flusso di cassa del REIT residenziale rimangono instabili, il che potrebbe influire sulla sua capacità di sostenere i pagamenti dei dividendi. Il flusso di cassa operativo netto di ARMOUR Residential è stato di 16.67 milioni di dollari per i nove mesi terminati il 30 settembre, riflettendo un calo del 31.6% su base annua rispetto ai 24.38 milioni di dollari registrati nei primi tre trimestri del 2021.
Diversi analisti hanno declassato il titolo ARMOR Residential e ridotto il suo obiettivo di prezzo dall'ottobre dello scorso anno. B. Riley Financial Inc. ha emesso un rating Neutral per il titolo con un obiettivo di prezzo di $ 6, in calo rispetto all'obiettivo precedentemente emesso di $ 8.50. Il Credit Suisse Group ha anche abbassato il suo obiettivo di prezzo per il REIT residenziale a $ 5.50 due mesi fa.
Rapporto REIT settimanale: I REIT sono una delle opzioni di investimento più fraintese, rendendo difficile per gli investitori individuare incredibili opportunità fino a quando non è troppo tardi. Il team di ricerca immobiliare interno di Benzinga ha lavorato duramente per identificare le maggiori opportunità nel mercato odierno, a cui puoi accedere gratuitamente iscrivendoti a Rapporto REIT settimanale di Benzinga.
Scopri di più sugli immobili di Benzinga
Non perdere avvisi in tempo reale sulle tue azioni: iscriviti Benzinga Pro è gratis! Prova lo strumento che ti aiuterà a investire in modo più intelligente, più veloce e migliore.
Questo articolo è originariamente apparso su benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga non fornisce consulenza sugli investimenti. Tutti i diritti riservati.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html