(Bloomberg) - Mentre i blocchi di Covid-19 hanno attanagliato il mondo nel 2020, Bernard Looney, amministratore delegato di BP Plc, ha fatto un'ammissione sorprendente: pensava che la domanda di petrolio potrebbe non tornare mai al suo picco pre-pandemia. Ma di recente, Looney ha fatto dietrofront.
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Dopo aver annunciato piani ambiziosi per ridurre le emissioni, BP, uno dei principali produttori mondiali di greggio, sta ora investendo più denaro nei combustibili fossili. Il consumo di petrolio si sta dirigendo verso un record quest'anno, secondo l'Agenzia internazionale dell'energia, che consiglia le principali economie. L'offerta, colpita dall'invasione russa dell'Ucraina, dal rallentamento della crescita dello scisto statunitense e dagli scarsi investimenti nella produzione, non riesce a tenere il passo.
Tutto dipende dalla Cina: il secondo più grande consumatore di petrolio al mondo sta acquistando greggio dopo aver annullato le sue rigide politiche Covid-19. In un contesto di offerta limitata, l'aumento della domanda fa sì che tutti, da Goldman Sachs Group Inc. alla potente società di trading Vitol Group, prevedano un rally a $ 100 al barile entro la fine dell'anno.
"La domanda dalla Cina è molto forte", ha dichiarato Amin Nasser, CEO di Saudi Aramco, la più grande compagnia petrolifera del mondo, in un'intervista del 1° marzo a Riyadh.
Entro la seconda metà dell'anno, affermano gli analisti, il mercato dovrà affrontare una carenza, uno scenario che incomberà sui leader del settore che si incontreranno questa settimana a Houston per CERAWeek di S&P Global, un'importante conferenza annuale sull'energia.
L'imminente crisi mostra che anche se il mondo abbraccia fonti di energia più pulite, la sete di petrolio è difficile da placare. Sebbene la stretta sull'offerta sia stata un vantaggio per i produttori di greggio e per i loro investitori, sta martellando i consumatori e complicando gli sforzi delle banche centrali per domare l'inflazione.
"La mia opinione, insomma, è che forse le persone stanno sottovalutando la domanda e sopravvalutando la produzione statunitense", ha detto Saad Rahim, capo economista del trader Trafigura Group, a margine della conferenza della Settimana internazionale dell'energia a Londra la scorsa settimana.
Sulla scia della sua brusca inversione di Covid Zero - la politica che richiede blocchi di massa, quarantene di viaggio e test e tracciabilità - l'economia cinese è in ripresa, aumentando la domanda di petrolio. Il settore manifatturiero ha registrato il più grande miglioramento in oltre un decennio il mese scorso, l'attività dei servizi è in aumento e il mercato immobiliare si sta stabilizzando.
La riapertura significa che il consumo di petrolio cinese è pronto a raggiungere un record quest'anno. La domanda giornaliera raggiungerà il massimo storico di 16 milioni di barili al giorno dopo la contrazione nel 2022, secondo la stima mediana di 11 consulenti focalizzati sulla Cina intervistati da Bloomberg News all'inizio di quest'anno.
Non c'è solo la Cina. L'India e altri paesi della regione Asia-Pacifico stanno consumando più petrolio con la riapertura dei confini, contribuendo a spingere la domanda globale a un record di 101.9 milioni di barili al giorno quest'anno e facendo potenzialmente precipitare il mercato in deficit entro la seconda metà, secondo l'AIE. Il traffico aereo si sta riprendendo, aumentando l'uso di carburante per aerei. E anche l'appetito per il greggio negli Stati Uniti e in Europa è rimbalzato.
Il rilancio dei viaggi internazionali con il riemergere della Cina sarà uno dei "motori che spingeranno la domanda in futuro", ha dichiarato Christopher Bake, membro del comitato esecutivo di Vitol, alla conferenza della Settimana internazionale dell'energia. "Penso che vedremo questi progressi nei prossimi mesi."
L'offerta non può competere con l'aumento della domanda. Sebbene le esportazioni di petrolio della Russia via mare siano rimaste resilienti il mese scorso, gli osservatori del mercato sono alla ricerca di segnali di interruzione dopo che l'Unione Europea e la maggior parte delle nazioni del Gruppo dei Sette hanno vietato le importazioni di petrolio e carburante per via navigabile a seguito dell'invasione dell'Ucraina. Le spedizioni della Russia sono minacciate poiché l'India, uno dei principali acquirenti, deve affrontare crescenti pressioni da parte dei banchieri per dimostrare che i suoi carichi rispettano il prezzo massimo di 60 dollari al barile imposto dal G7.
L'OPEC, nel frattempo, non si sta muovendo dagli obiettivi di produzione fissati in ottobre. Il ministro dell'Energia dell'Arabia Saudita, il principe Abdulaziz bin Salman, ha affermato che gli obiettivi rimarranno invariati per il resto dell'anno.
E gli Stati Uniti non vengono in soccorso. La produzione dei bacini di scisto sta crescendo a un ritmo più lento poiché i produttori esauriscono le aree principali da perforare. La produzione statunitense è crollata all'inizio della pandemia ed è ancora di circa 800,000 barili al giorno al di sotto del record di 13.1 milioni raggiunto all'inizio del 2020. Quest'anno, secondo la società di ricerca Enverus, quest'anno la crescita dovrebbe attestarsi intorno ai 560,000 barili al giorno.
La decelerazione arriva proprio mentre Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. e i loro colleghi pompano più petrolio dal bacino del Permiano del Texas occidentale e del New Mexico. L'amministratore delegato di Chevron, Mike Wirth, ha dichiarato a Bloomberg Television il 1° marzo che la capacità di produzione di riserva globale è limitata ed è improbabile che la crescita dell'offerta di scisto statunitense compensi il deficit se la domanda riprenderà entro la fine dell'anno, lasciando l'OPEC come produttore mondiale.
"Mentre entriamo nella seconda metà di quest'anno, i rischi al rialzo iniziano ad accumularsi", ha affermato Wirth.
Tuttavia, sono in agguato potenziali venti contrari per la domanda di petrolio. I timori di una recessione globale persistono mentre le banche centrali inaspriscono la politica monetaria nel tentativo di contrastare l'inflazione. Sebbene Natasha Kaneva, responsabile globale della ricerca e della strategia sulle materie prime di JPMorgan, sia ottimista sul consumo di greggio in Cina, prevede che l'aumento dei prezzi potrebbe essere una "macinazione molto lenta".
Alla fine di febbraio, alcuni analisti di Wall Street hanno ridimensionato le loro previsioni di un picco dei prezzi quest'anno. Morgan Stanley ha tagliato le sue previsioni per la seconda metà e ha attenuato la sua opinione secondo cui il greggio Brent salirà oltre i $ 100 al barile, mentre Bank of America Corp. afferma di vedere meno rischi di un aumento dei prezzi a causa della forza dei flussi di petrolio dalla Russia. Venerdì il Brent, il punto di riferimento globale, è stato scambiato vicino a 85 dollari al barile.
Anche così, gli analisti vedono i prezzi del greggio avanzare nella seconda metà dell'anno, con molti che prevedono un ritorno a livelli a tre cifre per il Brent per la prima volta da agosto. La riapertura della Cina metterà a dura prova la capacità produttiva di riserva globale, portando i prezzi a 100 dollari al barile nel quarto trimestre mentre le scorte diminuiscono e l'offerta di moneta si stabilizza, ha dichiarato Jeff Currie, responsabile della ricerca sulle materie prime di Goldman, in un'intervista a Bloomberg Television il 1° marzo.
"Quando la Cina tornerà, perderemo quella capacità di riserva", ha detto Currie. "La mia fiducia che assisteremo a un altro aumento dei prezzi nei prossimi 12-18 mesi è piuttosto alta".
–Con l'assistenza di Alix Steel, Archie Hunter, Julia Fanzeres, Fahad Abuljadayel, Francine Lacqua, David Wethe e Kevin Crowley.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/forget-peak-oil-demand-thirst-110000334.html