(Bloomberg) - La pressione è aumentata affinché il miliardario indiano Gautam Adani affronti rapidamente le preoccupazioni sulla salute finanziaria del suo conglomerato poiché una brutale disfatta azionaria ha spazzato via più della metà del valore delle sue società.
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Circa 125 miliardi di dollari sono evaporati nella capitalizzazione di mercato delle 10 azioni del suo gruppo da quando la scorsa settimana la Hindenburg Research, con sede negli Stati Uniti, ha affermato che le entità di comodo offshore sono state utilizzate per gonfiare i ricavi del gruppo Adani e manipolare i prezzi delle azioni. L'ammiraglia Adani Enterprises Ltd. ha ceduto un record del 35% infragiornaliero, portando il suo calo al 70% in sette sessioni di negoziazione.
Il continuo crollo riflette le preoccupazioni per l'accesso di Adani ai finanziamenti dopo che il magnate ha eliminato un'offerta di azioni chiave questa settimana, e poiché le preoccupazioni di lunga data sul carico di debito del gruppo sono state spinte sulla scena globale da Hindenburg. Il magnate sotto attacco è in trattative con i creditori per rimborsare anticipatamente alcuni prestiti garantiti da azioni promesse, poiché alcune banche hanno smesso di accettare i titoli del gruppo che spazia dai porti all'energia come garanzia nelle operazioni con i clienti.
"Gli investitori non sono solo interessati a cancellare gli impegni, vogliono piani e azioni concreti", ha affermato Sameer Kalra, fondatore di Target Investing a Mumbai. “L'uso di ogni rupia in bilancio è fondamentale ora. Ci sono molte parti interessate”.
La crisi di fiducia in Adani è diventata una questione nazionale con i legislatori dell'opposizione che giovedì hanno interrotto il parlamento per chiedere risposte al governo del primo ministro Narendra Modi, visto quanto i suoi interessi siano strettamente intrecciati con i piani di crescita della nazione. I funzionari del governo hanno cercato di minimizzare l'impatto.
Hindenburg Research la scorsa settimana ha accusato il gruppo Adani di "sfacciata" manipolazione del mercato e frode contabile, sostenendo che una rete di entità offshore controllate dalla famiglia Adani nei paradisi fiscali è stata utilizzata per facilitare la corruzione, il riciclaggio di denaro e il furto dei contribuenti.
Il conglomerato ha ripetutamente negato le accuse, definito il rapporto "falso" e minacciato azioni legali. Giovedì Adani ha tenuto un video discorso affermando che il bilancio del gruppo è sano.
In una tregua per Adani, le obbligazioni del gruppo sono aumentate venerdì dopo che Goldman Sachs Group Inc. e JPMorgan Chase & Co. hanno detto ad alcuni clienti che il debito può offrire valore grazie alla forza di alcuni asset. Tutti i titoli di debito da 15 dollari, alcuni dei quali erano caduti in prezzi distressed, sono avanzati, in parte aiutati dalla notizia che Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. ha effettuato un pagamento della cedola nei tempi previsti.
"C'è un valore distressed su tali investimenti, ma sono rischiosi, meritano rendimenti così elevati", ha affermato Rakhi Prasad, gestore degli investimenti di Alder Capital. "Non consiglierò né azioni né obbligazioni in un mercato di coltelli in calo."
Nel frattempo, le banche hanno rafforzato i controlli sui titoli delle società Adani. Le unità di Credit Suisse Group AG e Citigroup Inc. all'inizio di questa settimana hanno smesso di accettare alcuni titoli emessi dalle società di Adani come garanzia per prestiti a margine a clienti facoltosi.
Separatamente, Lord Jo Johnson, l'ex ministro conservatore e fratello dell'ex primo ministro britannico Boris Johnson, si è dimesso da direttore di Elara Capital, una società con sede a Londra coinvolta nella controversia sull'impero Adani, ha riferito il Financial Times. L'azienda è stata uno dei 10 bookrunner della vendita di azioni record che Adani Enterprises ha bruscamente abbandonato all'inizio di questa settimana.
Il rimborso anticipato del prestito proposto da Adani vedrebbe gli istituti di credito liberare parte delle azioni delle società del gruppo che erano state impegnate come garanzia, ha riferito Bloomberg News, citando una persona a conoscenza della questione. Il gruppo indiano non ha dovuto affrontare richieste di margine su questi impegni e sta cercando il pagamento anticipato in modo proattivo, ha aggiunto la persona.
I suoi sostenitori includono Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG e Barclays Plc. Sono tra le banche che perseguono una serie di opzioni per ridurre il rischio di perdite.
“Le preoccupazioni di contagio si stanno ampliando, ma sono ancora limitate al settore bancario”, ha affermato Charu Chanana, stratega di Saxo Capital Markets. "L'attenzione rimane su ulteriori rischi di esclusioni dall'indice, mentre si attende ancora una risposta coerente sulle accuse di frode da parte del Gruppo Adani".
–Con l'assistenza di Harry Suhartono.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/adani-rout-erases-half-group-040306953.html