"Non siamo stati bravi nel tempismo, siamo stati ragionevolmente bravi a capire quando stavamo ottenendo abbastanza per i nostri soldi", ha detto Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) è stato un attivo acquirente di azioni quest'anno, principalmente nel primo trimestre, quando ha acquistato oltre $ 50 miliardi.
Alcuni di questi acquisti ora sembrano essere in rosso, in particolare
Citigroup
(C),
Globale Supremo
(PARA) e produttore di stampanti e PC
HP
(
HPQ
), Barron stime. Ciò significa che gli investitori possono acquistare queste azioni per meno di quanto Buffett o i suoi due luogotenenti di investimento, Todd Combs e Ted Weschler, hanno pagato per le azioni.
Barron stima che Berkshire abbia pagato una media di circa $ 35 per azione per HP, contro il suo prezzo di chiusura di lunedì di $ 26.94 e circa $ 58 per azione per Citigroup, contro un prezzo attuale di $ 48.26. Stimiamo che Berkshire abbia pagato una media di circa $ 32 per azione per la Paramount, la società madre della CBS, contro la chiusura di lunedì di $ 23.10. Berkshire non ha avuto commenti immediati.
Berkshire possiede circa 2.6 miliardi di dollari di Citigroup; $ 1.8 miliardi di Paramount e $ 3.3 miliardi di HP, sulla base delle sue partecipazioni dichiarate il 30 giugno.
Il costo medio del Berkshire per questi tre investimenti non è stato rivelato, ma Barron's li stima in base ai loro prezzi medi dal 22 febbraio al 15 marzo, quando il Berkshire ha effettuato la maggior parte dei suoi acquisti nel primo trimestre. Buffett ha fatto riferimento a quella finestra durante la riunione annuale, dicendo che il Berkshire ha approfittato del calo del mercato durante quel periodo di tre settimane per acquistare azioni in modo aggressivo.
I grandi acquisti del Berkshire
Occidental Petroleum
(OXY) sono in nero quest'anno. Berkshire ha iniziato ad acquistare all'inizio del 2022 e ha costantemente aumentato le sue partecipazioni all'inizio di agosto con la società che ora possiede 188 milioni di azioni Occidental, una quota del 20%, per un valore di $ 12 miliardi. Le stime di Barron, basate sui documenti del Berkshire, secondo cui la società ha pagato circa $ 54 per azione per la maggior parte della sua partecipazione nel grande produttore di energia. Occidental ha chiuso lunedì a $ 64.68 per azione.
Berkshire ha acquistato la maggior parte della sua grande partecipazione
Gallone
(CVX) nel primo trimestre, pagando ciò che stimiamo sia di circa $ 155 per azione in quei tre mesi, contro un prezzo attuale di quasi $ 157. Il Berkshire ora possiede circa 25 miliardi di dollari di Chevron.
Berkshire sembra essere in rosso nella sua detenzione di
Activision Blizzard
(ATVI), che ha acquistato pesantemente nel primo trimestre a quello che stimiamo sia di circa $ 80 per azione, contro la chiusura di lunedì di circa $ 76.
Buffett ha dichiarato alla riunione annuale di aver acquistato Activision quest'anno sulla scia di
Microsoft
'S
Accordo di gennaio per acquistare il produttore di videogiochi per $ 69 miliardi, o $ 95 per azione. O Combs o Weschler avevano acquistato una posizione più piccola alla fine del 2021.
L'opinione di Buffett era che lo spread di arbitraggio di Activision fosse interessante. L'ampio spread, ora di circa $ 19 per azione, riflette le preoccupazioni dell'antitrust. Ha detto ai titolari del Berkshire che non sapeva come si comporteranno i clienti abituali dell'antitrust, ma "una cosa che sappiamo è che Microsoft ha i soldi". Berkshire possiede circa $ 6 miliardi di Activision.
Buffett non ha detto se lui o Combs o Weschler hanno acquistato gli investimenti di HP, Paramount o Citigroup. Combs e Weschler gestiscono circa il 10% del portafoglio azionario di Berkshire, che il 340 giugno ammontava a circa 30 miliardi di dollari.
Le partecipazioni più grandi del Berkshire di $ 5 miliardi o più tendono ad essere di Buffett, mentre quelle più piccole nella gamma da $ 1 miliardo a $ 3 miliardi spesso provengono da Combs e Weschler.
Alcuni investitori pensano che le partecipazioni di Berkshire in titoli come General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Carta comunicazioni
(CHTR),
Fiocco di neve
(NEVE) e
DaVita
(DVA) probabilmente sono stati avviati da Combs o Weschler.
Sulla tempistica, Buffett ha detto alla riunione che è spesso felice se un'azione scende dopo che Berkshire l'ha inizialmente acquistata in modo da poterne acquistare di più e che ha "perso totalmente" la grande opportunità di mercato nel marzo 2020, quando il mercato è crollato prima di salire a nuove vette . Il Berkshire è stato un leggero acquirente di azioni nel 2020.
Il Berkshire ha anche fatto più scambi di azioni negli ultimi anni, contrariamente all'opinione spesso affermata di Buffett secondo cui il suo periodo di detenzione preferito è per sempre.
Berkshire ha esaurito le sue partecipazioni nelle compagnie aeree nel secondo trimestre del 2020 e ha scaricato la maggior parte delle sue partecipazioni in
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) e
Goldman Sachs
(GS) nel 2020. Le vendite di azioni bancarie non sono state tempestive. E il Berkshire ha esaurito alcune scorte di droga, tra cui
Abbvie
(ABBV) e Merck (MRK) che ha acquistato alla fine del 2020.
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